Kako sastaviti poslovni plan za investitore i privući sredstva za projekat. Šta je lični plan ulaganja i kako ga pravilno, jasno i strateški sastaviti

Kako sastaviti poslovni plan za investitore i privući sredstva za projekat. Šta je lični plan ulaganja i kako ga pravilno, jasno i strateški sastaviti
Kako sastaviti poslovni plan za investitore i privući sredstva za projekat. Šta je lični plan ulaganja i kako ga pravilno, jasno i strateški sastaviti
12.10.2019

Za neke je privlačenje investicija jedini način da svoj projekat ožive, za druge prelazak u sljedeću fazu u procesu rasta i razvoja kompanije. U svakom slučaju, bez obzira na svrhu dobivanja vanjske podrške, za to će se biti potrebno temeljito pripremiti. Stoga primjer poslovnog plana za investicioni projekat koji smo dali može biti prilično koristan, koji će pomoći u ostvarenju cilja. U našem opsežnom katalogu lako možete pronaći mnoge druge opcije.

Malo o investicijama

By uglavnom Plan privlačenja investicija je skup nekih dokumenata koji su dizajnirani da upoznaju potencijalnog investitora sa projektom od faze planiranja do ključna tačka- ostvarivanje profita.

U širem smislu, ulaganje je ulaganje kapitala u bilo koju oblast. Na primjer, u proizvodnji, nauci, trgovini ili istraživačkim aktivnostima. Često su potencijalni tražitelji granta fokusirani na dobijanje sredstava koja će im pomoći da preopreme svoje preduzeće, otvore novu proizvodnu liniju i prošire svoju sferu uticaja.

Izvori takvog finansiranja mogu uključivati:

  • samo preduzeće;
  • država;
  • banke;
  • strane kompanije;
  • domaći veliki holdingi.

Princip izrade poslovnog plana za projekat, između ostalog, treba da uzme u obzir kome je tačno upućen vaš zahtev.

Šta je suština poslovnog plana

Nije tajna da je sam poslovni plan dokument čija je svrha da istakne sljedeće:

Osim toga, svakako mora predstavljati dugoročnu perspektivu za dalji razvoj preduzeća. Potencijalni investitor mora jasno da shvati zašto tačno tražite novac, koliko želite da dobijete i kakva korist ga lično čeka u svemu tome. Bez ovako dobro pripremljene slike razvoja događaja, nažalost, nije moguće doći do željenog kapitala.

Na šta treba paziti

Na primjeru poslovnog plana investicionog projekta koji smo predložili, čija varijanta može biti, pokušaćemo da istaknemo glavne tačke koje treba uzeti u obzir pri izradi takvog dokumenta. Važno je napomenuti da ne predlažemo analizu konkretnog preduzeća, već, naprotiv, nudimo jedinstvenu šemu u koju možete „uklopiti“ svaku ideju koja zahteva privlačenje sredstava investitora.

Dakle, imajte na umu da stil prezentacije informacija u vašem dokumentu mora biti striktno koncizan, strukturiran, kompetentan. Tekst bi trebao dobro percipirati apsolutno svaki čitatelj, a ne samo stručnjak za usko područje. Svi dijelovi plana moraju slijediti logičku vezu, a informacije i podaci moraju biti istiniti.

Prilikom izrade plana pridržavajte se sljedećih principa:

  • pouzdanost i tačnost informacija;
  • dovoljan broj potrebnih indikatora i parametara;
  • korištenje osjetljivih informacija;
  • ravnomjerna distribucija informacija kroz plan;
  • koristeći ispravne formulacije i izbjegavajući kontroverzne izjave.

Nije dobro dobri pomagači ispostaviće se ulepšane činjenice: njihova upotreba može izazvati sumnju kod vas lično i vaše kompanije u celini.

Treba odmah napomenuti da br normativni dokumenti struktura poslovnog plana nije regulisana, ali se ipak morate pridržavati nedorečenih pravila. Za različite projekte, nacrt vašeg plana i njegov obim mogu varirati.

Počinje na naslovnoj strani. Obično sadrži informacije sljedećeg reda:

  • kompajleri;
  • vrijeme i mjesto sastavljanja;
  • naslov.

Sažetak

Poslovanje od nule - kako napisati poslovni plan: Video

Dobro napisan poslovni plan za investicioni projekat može se lako pretvoriti u finansijsku aplikaciju koja može zadovoljiti većinu investitora. Ali ovaj sistemski dokument nije potreban samo zajmodavcima, profesionalnim štedišama i investitorima. Svaki poduzetnik ili dizajner koji promišlja detalje rekonstrukcije, proizvodnje, promocije usluga proučava posljedice inovacija i potrebnih finansijskih, materijalnih i ljudskih resursa prvo „na papiru“ u obliku plana kako bi izbjegao skupe pokušaje i greške. u praksi.

Glavne teorijske odredbe za izradu poslovnih planova

Dokument koji opisuje glavne aspekte aktivnosti kompanije u okviru projekta, uzimajući u obzir potencijalne probleme i mogućnosti za njihovo rješavanje, naziva se poslovni plan projekta. Planiranje se vrši kako prilikom kreiranja novog preduzeća, tako i pri prelasku na poslovni proces novi nivo. Iako je proces planiranja opšti principi, tačne karakteristike dokumenta (obim, sastav, struktura) su određene veličinom preduzeća ili preduzeća, specifičnostima delatnosti, svrhom projekta, ekonomskim i društvenim resursima.

Struktura dokumenta

U praksi, poslovni plan je jedino opravdanje upućeno zajmodavcima i budućim investitorima koje vam omogućava da prikupite sredstva. Dostavljene informacije omogućavaju investitorima da:

  • odrediti stepen održivosti i održivosti projekta,
  • izabrati najbolji način ulaganje za maksimalan profit,
  • procijeniti izglede za određeni period, uzimajući u obzir sve tehničke i ekonomske pokazatelje,
  • procijeniti stvarni učinak kompanije,
  • prati izvršenje budžetskih obaveza,
  • izračunati mogućnost dobijanja kreditnih sredstava i privlačenja državne podrške itd.

dakle, zajednički zadatak poslovni planovi - da se stvori holistička procjena potencijala i perspektiva konkretnih investicionih projekata, uzimajući u obzir njihove specifičnosti, i da se opravda uvođenje inovacija u opisanim uslovima.

Da biste to učinili, kao izvor finansiranja smatraju se:

  • sopstvena sredstva,
  • vladina sredstva,
  • potencijalni investitori.

U ovom slučaju, horizont obračuna, najčešće, postaje period otplate pozajmljenih sredstava i još godinu dana nakon toga.

Prema obrascu postoji podjela na potpuni poslovni plan i koncept plan. U drugom slučaju stvara se samo osnova za pregovore sa potencijalnim investitorima, što će omogućiti da se utvrdi stepen njihovog interesa za projekat. Zvanični format prilikom izrade ovakvog dizajna orijentisan je na potrebe investitora i/ili zahteve poslovnih partnera, međutim, opšta standardna struktura kompletnog poslovnog plana za investicioni projekat podrazumeva uključivanje sledećih delova u dokument:

Ako preduzeće koje preduzima implementaciju investicione projekte, je organizacija sa više tačaka (sa dva ili više preduzeća), onda se prilikom planiranja izrađuju posebni planovi za svako preduzeće, koji se potom svode na jedan dokument.

Procjena poslovnog plana od strane investitora

Efikasnost investicionih projekata karakteriše sistem indikatora koji pokazuju odnos troškova i rezultata u kontekstu interesa učesnika. U zavisnosti od toga kojoj kategoriji pripadaju učesnici investicionih projekata, razlikuju se indikatori:

  • finansijska (komercijalna) efikasnost,
  • budžetska efikasnost (koja odražava finansijske implikacije za budžet nivoa koji odgovara projektu),
  • ekonomska efikasnost (sa odrazom rezultata izvan direktnih finansijskih interesa direktnih učesnika u investicionim projektima koji omogućavaju merenje vrednosti).

Osim toga, procjenjuju se društveni i ekološki uticaji projekta.

U tržišnom okruženju i privlačenju investicionih sredstava u ovoj oblasti, finansijska efikasnost je od primarnog značaja.

Posebnost poslovnog plana investicionog projekta je da se procjena ulaganja zasniva na poređenju očekivane dobiti od realizacije projekta sa uloženim kapitalom. Da bi se to postiglo, neto finansijski tok se izračunava kao razlika između priliva sredstava kao rezultat investicionih i proizvodnih aktivnosti i njihovog odliva, uz dodatno oduzimanje troškova (na primer, plaćanja kamata na dugoročni krediti). Na osnovu pokazatelja neto novčanog toka i diskontnog faktora izračunavaju se indikatori za procjenu ulaganja kao što su:

  • neto diskontovani prihod
  • interna stopa povrata,
  • indeks prinosa,
  • period otplate i brzina.

Diskontni faktor u ovom slučaju dovodi potencijalne finansijske prihode i rashode u fazi t do početni period vrijeme.

Odvojeni elementi strukture investicionog plana

Što su delovi poslovnog plana investicionog projekta detaljniji, veća je verovatnoća da će osvojiti poverenje investitora i novac za realizaciju plana. Posebno su važne prve sekcije, koje stvaraju utisak investitora o izgledima ulaganja.

Sažetak

Uvodni dio (rezime), prije svega, pisan je za investitora, a iako se zapravo sastavlja nakon popunjavanja preostalih dijelova poslovnog plana, sažetak zauzima prvo mjesto u strukturi dokumenta. Ovaj pregledni kratak (3-4 stranice) dio je napisan na način da izazove interesovanje investitora, zbog čega je formalno podijeljen na tri dijela:

  • Uvod u koji se uklapaju ciljevi projekta.
  • Glavni sadržaj sa sažetim opisom svih ključnih delova poslovnog plana i naglaskom na faktorima atraktivnim za investitora.
  • Zaključak koji sumira potencijalne faktore uspjeha, uključujući najvažnije proceduralne odluke.

U životopisu je važno jasno naznačiti konkurentske prednosti proizvod ili usluga budućeg projekta – nešto što će mu omogućiti da se istakne na tržištu i pruži efikasan rad ulaganja. Ove prednosti mogu biti još jedan nivo tehnologije, geografski položaj, blizina prevoza itd.

Opis kompanije i industrije

Pored ciljeva i zadataka preduzeća i pored događaja koji su uticali na razvoj, trenutne prilike i trendove, posebnu pažnju treba obratiti na:

  • Detaljan opis organizacijske strukture(principi rada, organizaciona šema, kadrovska struktura i pravna podrška itd.), što, kako praksa pokazuje, mnoga, posebno novonastala, preduzeća ne rade,
  • potrošačka publika, njene mogućnosti kupovine, ukusi,
  • dokaz da su ekonomski trendovi povoljni u datoj industriji i datoj regionalno tržište(što je moguće korišćenjem matematičkih proračuna, marketinških istraživanja, statistike).

Ovaj odjeljak pokriva sve faktore koji utiču na projekat, od lokalnih zakona do sezonskog karaktera proizvoda. U ovom slučaju ne treba se pozivati ​​na opšti utisak, već na autoritativne izvore informacija koji ukazuju na specifične numeričke parametre. Primer: „Prema Rosstatu, u 2016. godini obim prodaje proizvoda u regionu iznosio je 112 miliona tona u prvom kvartalu, 118 miliona tona u drugom, 124 miliona tona u trećem. U četvrtom kvartalu, uzimajući u obzir trend i nezavisnost indikatora od sezonskih fluktuacija, očekuje se da će dostići obim od 130 miliona tona.

Opis proizvoda (usluge)

U odjeljku karakteristike, parametri i namjena proizvoda opisuje se cjelokupni životni ciklus proizvoda ili usluge, ukazujući na faktore vremena koji utiču na profit i faktore ekonomskog ciklusa:

  • Pripremni ciklus je povezan sa intenzivnom marketinškom kampanjom i predstavljanjem jedinstvenog proizvoda ili njegove komercijalno inovativne komponente. Štaviše, investitore sada zanima format prezentacije proizvoda (ambalaža, dizajn, zaštitna oprema) ne manje od kvaliteta i korisnosti. Ovaj ciklus se definiše kao početak prodaje i period rasta.
  • Ciklus visokih stopa razvoja je period u kojem tržište počinje biti zasićeno jedinstvenim proizvodom (uslugom). Kako popularnost raste, raste i konkurencija.
  • Ciklus izjednačavanja je vrijeme kada novi, jedinstveni, konkurentni proizvodi ulaze na tržište – period kada su lojalni potrošači još uvijek lojalni proizvodu, ali mnogi od njih već počinju tražiti alternative.

Ovdje je važno jasno razumjeti zašto potrošač bira (može izabrati) baš ovaj proizvod, upoređujući ga sa najbližim konkurentima.

Ispunjavanje odjeljka počinje opisom namjeravane niše na tržištu i koji će segment ciljne publike postati potrošači proizvoda. Štaviše, ove vrijednosti se moraju predvidjeti za naredne mjesece ili godine (ovisno o specifičnostima projekta). Predviđanje se, u pravilu, provodi u 2 faze:

  • Faza broj 1. Ovdje se procjenjuje kapacitet tržišta - ukupna cijena proizvoda koje kupci u regiji očekivane prodaje mogu kupiti za mjesec (godinu). Marketing istraživanje tiče se socio-ekonomskih, političkih, demografskih, nacionalnih i drugih faktora.
  • Faza broj 2. Ovdje se procjenjuje potencijalni iznos prodaje proizvoda – tržišni udio koji kompanija očekuje da osvoji. Ovaj iznos je jednak maksimalnom iznosu moguće prodaje.

Često u ovoj fazi dolazi do prisilne segmentacije tržišta i preorijentacije na uži segment bez napuštanja projekta u cjelini. Primjer odabira uske specifičnosti je fokus na potrošače sa nizak nivo prihod (segmentacija po kriterijumu nivoa prihoda). Češće se, međutim, projekat odmah fokusira na jedan ili drugi segment potrošača, dijeleći kupce po spolu, dobi, obrazovanju, hobijima, profesijama itd. Za poduzeća su takvi faktori segmentiranja lokacija, kanali distribucije, kvalitet itd.

Plan proizvodnje

Osnovni zadatak ovog dijela plana je da dokaže investitorima i partnerima da je kompanija zaista u stanju proizvesti (prodati) planiranu količinu robe (usluga) traženog kvaliteta u pravom vremenskom roku. U ovom odeljku potrebno je pokazati proizvodni kapacitet preduzeća – sposobnost sredstava rada da maksimiziraju proizvodnju za period (smena, godina, dan). Za izračunavanje snage koristite podatke o:

  • sastav, količina, tehničko stanje opreme, parametri proizvodnih prostora,
  • tehnički standardi za produktivnost opreme i intenzitet rada,
  • fond vremena rada opreme, kao i način rada preduzeća,
  • asortiman i količina proizvoda.

Obično se u ovom odeljku kreira pododeljak koji označava vanjski faktori koji utiču na proizvodne aktivnosti (pristup resursima, promjena dobavljača, izmjene zakonodavstva, itd.).

Marketing plan

Faktori koji doprinose uspješnom osvajanju tržišta podijeljeni su na eksterne i unutrašnje. Istovremeno, kako se projekat razvija, tržište počinje da utiče na planove za formiranje projektnih strategija i taktika. Takav plan se obično sastavlja godinu dana unaprijed s raščlanjivanjem po fazama i, ako je potrebno, prilagođavaju se. U smislu interakcije sa odjelom prodaje, marketinški plan postavlja 4 glavna cilja:

  • Povećanje svijesti o brendu.
  • Stvaranje osjećaja povjerenja u prodajni tim najvišeg kvaliteta robe.
  • Poboljšanje morala osoblja u ovom odjeljenju.
  • Povećanje obima prodaje za određeni postotak u određenom vremenskom periodu.

Primjer postizanja prvog cilja je osigurati investitorima cjelokupnu oglasnu kampanju. Dodatno se izračunava i ekonomski efekat opcija distribucije reklama.

Principi izrade poslovnog plana "za sebe" i za investitore

Principi izrade poslovnog plana svode se na pouzdanost, konzistentnost i jasnoću ideje, koja bi nakon prezentacije trebala izgledati privlačno investitoru. Stoga je svrsishodnije ne samo napisati dokument, već i napraviti prezentaciju sa grafikonima, grafikonima, tabelama, infografikama sa slajdova. Istovremeno, potrebno je uzeti u obzir razliku između poslovnog plana „za sebe“ i dokumenta „zvanične parade“. U prvom slučaju se odražava stvarno stanje stvari. U drugom, detaljna i dosljedna izjava o preferencijama, kao kod kreiranja projekta od nule.

Poslovni plan „Za sebe“ uvijek uključuje realnije vrijednosti i smatra se radnom opcijom. Primjer razlike između "interne" i "zvanične" verzije može se vidjeti u opisu procjene u vezi nabavke kancelarijske opreme. Ako je projektu zaista potrebno 10 laptopa za ukupno 500 hiljada rubalja, onda su svi prilično uključeni u službenu procjenu. Međutim, u praksi, od 10 računara, direktni učesnici već imaju 3 lična laptopa, još 2 su u vlasništvu poslovnih partnera, a 3 dovoljno moćna računara su u vlasništvu rođaka. Dakle, stvarne potrebe podrazumevaju kupovinu samo dva laptopa, umesto deset predviđenih investicionim dokumentom. Međutim, ukoliko investitor za ove potrebe izdvoji ceo iznos, biće potrebno, u najmanju ruku, da obezbedi dokumentovani dokaz o nabavci celokupne količine opreme.

Za izradu najinformativnijeg poslovnog plana često se koristi SWOT analiza, koja je popularna zbog mogućnosti jasne strukture podataka.

  • S - Prednosti - prednosti: srednja i niska cijena proizvoda, korištenje inovacija, prisustvo stručnjaka i profesionalaca u projektnom timu.
  • W - Slabost - slabe strane: nedostatak znanja o brendu kod ciljne publike, potreba za iznajmljivanjem prostora itd.
  • O – Mogućnosti – mogućnosti koje podrazumevaju uvođenje novih tehnologija, otvaranje neplaniranih izvora finansiranja, pristup savremenim materijalima itd.
  • T – Pretnje – pretnje koje se u ovoj vrsti analize smatraju izvorima rizika izvana, na koje se ne može uticati.

U svakom slučaju, prije izrade jedne ili druge verzije poslovnog plana, prikuplja se maksimum korisnih informacija, često uz uključivanje stručnjaka. Ove informacije su neophodne za razumijevanje stvarne objektivne situacije. A njihove vlastite subjektivne ideje o razvojnom okruženju projekta rijetko daju tako iscrpno razumijevanje.

U svakoj aktivnosti postoji faza planiranja, a u finansijskom sektoru ovo pitanje je dato Posebna pažnja. Investicioni plan je projekat koji uključuje kako opis faza rada u poslu, tako i analizu potencijalnih rizika, scenario ponašanja u konkretnom slučaju. Izrada investicionog plana je obavezan uslov, bez obzira na iznos ulaganja, tako da svaki investitor mora imati odgovarajuće vještine da ga sastavi.

Šta je investicioni plan i po čemu se razlikuje od poslovnog plana?

Suština ovog dokumenta je da se radi o celovitoj strategiji za postizanje ciljeva i zadataka, kao i očekivanih rezultata investicija. AT širokom smislu Investicioni plan može kreirati bilo ko, i to ne samo u vezi sa finansijskom stranom, već iu bilo kojoj drugoj oblasti života.

U praksi se ovaj dokument naziva i investicioni (strateški) projekat, strateški investicioni plan ili biznis plan. Ovi koncepti se praktično poklapaju, jer se u svim slučajevima radi o planiranju investicija u preduzeće, očekivanim rezultatima investicije i konkretnom vremenu njihovog ostvarenja. Međutim, postoje neke razlike između ulaganja i poslovnog plana:

  1. Poslovni plan je specifična studija novonastalog ili već napravljenog spreman posao, opis investicija, puna procjena očekivanih troškova, učesnici u procesu i opis očekivanog vremenskog okvira za postizanje rezultata.
  2. Investicioni plan se u velikoj mjeri poklapa sa njim po strukturi, međutim, riječ je o dugoročnom planiranju ulaganja kako u jednu tako i u više vrsta poslovanja odjednom.

Stoga je plan strateški projekat, a opis razvoja poslovanja često je njegov sastavni dio. Dakle, možemo reći da je biznis plan najvažniji dio strateškog projekta. Stoga se pojmovi često koriste u istom značenju, što nije greška.

Svrha, zadaci i funkcije

Svaki plan ima svoje ciljeve i ciljeve. U globalnom smislu, cilj strateškog projekta je da se odredi objekat ulaganja, vrijeme profita i očekivani rezultati planiranja investicija. Odnosno, prilikom postavljanja cilja, stručnjak mora jasno odgovoriti na pitanje da li će investitor biti u mogućnosti da ostvari svoje ciljeve u zadatom roku kada ulaže određeni iznos u preduzeće. Shodno tome, nastaju sljedeći zadaci:

  • privlačenje investicija;
  • otvaranje novih radnih mjesta;
  • poboljšanje ključnih ekonomskih pokazatelja, proširenje poslovanja;
  • pravilno određivanje prioriteta, isticanje glavnih i sporednih oblasti razvoja poslovanja;
  • analiza tržišta prodaje (za to je potrebno izraditi poseban marketinški plan).

Stoga razvoj strateškog projekta obavlja nekoliko funkcija odjednom:

  • kreiranje poslovnog koncepta, modela za njegov razvoj;
  • praktična implementacija ovog modela, analiza mogućih rizika;
  • privlačenje novih finansijskih sredstava, traženje izvora;
  • kalkulacije i evaluacija efektivnosti prethodno izvršenih investicija.

Za njihovu implementaciju potrebno je uzeti u obzir nekoliko zahtjeva za izradu ovog dokumenta. Trebalo bi da sadrži specifične kvalitativne i kvantitativne pokazatelje, stvarne ciljeve za koje se očekuje da će biti postignuti u datom periodu. Također, svaki plan mora sadržavati kompletna lista njegove prednosti i slabosti. Zapravo, analiza rizika omogućava postizanje finansijske stabilnosti kompanije, jer prednosti poslovanja ne bi trebalo da odvlače investitora od predviđanja mogućih poteškoća.

Bez obzira na konkretan tip poslovanja, struktura plana izgleda otprilike isto za sve slučajeve. Sadrži uvodni dio sa opisom projekta, glavni dio, gdje se detaljno propisuju faze, obim ulaganja i željeni rezultati, kao i završetak sa praćenjem svih ključnih indikatora, analiza stvarne tržišne situacije.

Uvod

Uvodni dio nije samo uvod sa opisom planiranja, već pasoš projekta, koji sadrži sljedeće podatke:

  1. Naziv projekta, koji odražava njegovu suštinu. Često se poklapa s nazivom kompanije, iako se može razlikovati od njega - na primjer, u slučajevima kada isto preduzeće implementira nekoliko strateških projekata odjednom.
  2. Detaljan opis preduzeća. Naveden je njen puni naziv, sastavni dokumenti, detalji, glavne i sporedne djelatnosti. U uvodu se navode pozicije i puna imena svih menadžera kompanije, njenih ključnih zaposlenih (glavni računovođa, šefovi prodaje, oglašavanja, službi sigurnosti itd.).
  3. Detaljan opis proizvoda ili usluga koje kompanija pruža. Ovaj odjeljak ne daje samo listu proizvoda, već opisuje i njihove prednosti i nedostatke u smislu marketinga. Navedite opis konkurentskih prednosti (stvarnih i potencijalnih).
  4. Opis faza implementacije ciljeva. Sastavlja se plan ulaganja različiti periodi vrijeme. Prilikom njegove implementacije, očekivana potražnja za proizvodom ili uslugom, stopa rasta zarada za različite zaposlene, fiksni troškovi (renta, amortizacija, fare itd).

Marketing plan

Radi se o analizi karakteristika prodaje proizvoda:

  • analiza tržišnih uslova;
  • ciljevi i strategija razvoja kompanije u doglednom periodu (sljedeća godina);
  • taktika, detalji svake faze ( Detaljan opis strategije);
  • budžet, analiza rashoda i prihoda (fiksni i varijabilni);
  • sistem praćenja realizacije plana, mogućnost njegovog prilagođavanja.

Organizacija procesa implementacije projekta

Ovo je jedna od najvažnijih komponenti investicionog plana. Ovdje se detaljno propisuje sam projekat, faze njegove implementacije (uslovi, obim prodaje, troškovi i očekivani rezultati). Obično se ove informacije predstavljaju u obliku grafikona, koji se sastavlja uzimajući u obzir različite faktore:

  • smanjenje ili povećanje potražnje;
  • dinamika nabavnih cijena;
  • trenutna konjunktura;
  • prognoza razvoja.

U svakoj fazi realizacije projekta imenuju se odgovorna lica, utvrđuju oblici kontrole nad njihovim radom i aktivnostima ostalih podređenih radnika.

Finansijski plan

Finansijski plan je, u stvari, budžet sa mjesečnim (kvartalnim, godišnjim) prihodima i rashodima preduzeća. Prihod se izračunava na osnovu pokazatelja razvoja poslovanja (na primjer, obim prodaje, trgovačka marža, prosječan račun). Troškovi - na osnovu fiksnih i varijabilnih troškova:

  • najam;
  • kupovina robe;
  • fond plate;
  • oporezivanje;
  • troškovi transporta itd.

Zaključak

Zaključak treba sadržavati razumne zaključke o tome isplati li se u ovom trenutku raditi na ovom projektu, kako najbolje izaći na tržište, na primjer:

  • minimalno ulaganje u početnom periodu;
  • lokacija firme (trgovine);
  • politika cijena, agresivno osvajanje tržišta.

Takođe, zaključak treba da sadrži konkretne odgovore na sva pitanja investicionog plana, opis faza njegove implementacije. Dakle, zaključak je sažetak projekta sa kratkim opisom svih njegovih tačaka.

Primjer investicionog plana

Strateški projekt razvoja kompanije moguće je razviti samo ako posjedujete odgovarajuće vještine. Međutim, poslovni plan mala firma(mali biznis) po želji svako može napraviti. Kao primjer možemo uzeti otvaranje prodavnice igračaka pod uslovnim nazivom "Svijet bajke".

U praksi, plan određenog projekta može se donekle razlikovati od teorijske šeme, ali će u stvari uvijek uključivati ​​procjenu troškova, analizu rizika, marketing i finansijski plan.

Uvod

Naziv radnje je "Svijet bajke". Glavni proizvodi su dječje igračke, roba za djecu do 15 godina. Prednosti proizvoda:

  • stalna potražnja;
  • psihološke karakteristike potrošača (djeci je teže odbiti kupovinu);
  • klijent kupuje robu ne samo u vezi sa praznikom, već i u Svakodnevni život (hrana za bebe, odjeća, kancelarijski materijal, itd.).

slabe strane:

  • visoka konkurencija;
  • Dostupnost velike kompanije ko može ponuditi nižu cijenu;
  • visoki troškovi najma (obično je preporučljivo postaviti takvu trgovinu u velike trgovačke centre).

Obračun početnih ulaganja

Početna procjena investicije je oko 4 miliona rubalja na osnovu sljedećih proračuna:

  • najam prostora za 1 mjesec 150 hiljada rubalja;
  • renoviranje prostorija 600 hiljada rubalja;
  • kupovina opreme za trgovinu 400 hiljada rubalja;
  • kupovina prve robe 2 miliona rubalja;
  • oglašavanje košta 300 hiljada rubalja;
  • organizacioni troškovi za registraciju poslovanja i obradu drugih dokumenata - 100 hiljada rubalja;
  • rezervna sredstva za akcije u nepredviđenim situacijama 250 hiljada - 400 hiljada rubalja.

Odabir sobe

Ovo je vrlo važna stvar, jer najmanje 50% profita ovisi o izboru određene lokacije. AT ovaj slučaj fokusirajte se na sljedeće faktore:

  • lokacija u velikim tržnim centrima sa konstantno velikim protokom kupaca, uključujući porodice sa decom.
  • lokacija vrtića ili škola u blizini, kao i drugih obrazovnih institucija;
  • Drugi faktor je blizina novih zgrada (novi kvartovi), u kojima najčešće žive mlade porodice.

Regrutacija

Minimalno potrebno za zapošljavanje 6 osoba:

  • menadžer (menadžer);
  • 3 prodajna savjetnika koji rade u smjenama;
  • računovođa;
  • Menadžer skladišta.

Marketing plan

Najčešće se bira samouslužni format, tj. gotovina i nosi. U tom slučaju potrebno je pažljivo analizirati asortiman trgovine. Trebao bi biti prilično raznolik i dizajniran za bilo koji porodični budžet:

  • jeftine plastične igračke (roba široke potrošnje) i skupa roba ( društvene igre, kolekcionarski modeli, mehanizmi za igru);
  • prisustvo robne marke koja je povezana s dječjim filmovima je obavezno, na primjer, serija Smeshariki, Angry Birds itd .;
  • izlaganje robe u strogom skladu sa principima uspešnog merchandisinga (cena, boja, dizajn, zoniranje itd.).

Finansijski plan

Ovo izračunava fiksne troškove potrebne za održavanje normalnog stanja poslovanja (u mjesečnim iznosima):

  • doprinosi za plate i osiguranje od 150 hiljada rubalja;
  • mjesečna najamnina 150 hiljada rubalja;
  • outsourcing (čišćenje, također naknadno preneseno na računovodstvo) 15 hiljada rubalja;
  • plaćanje za javna služba prostorije 30 hiljada rubalja;
  • troškovi oporezivanja 10 hiljada rubalja;
  • oglašavanje košta 50 hiljada rubalja;
  • ostali (nepredviđeni) troškovi 30 hiljada rubalja.

Ukupno se dobije oko 400 hiljada rubalja. mjesečno.

Analize rizika

Rizici uključuju manifestacije slabosti poslovanja, koje su gore opisane:

  • visoka konkurencija među trgovinama sličnog segmenta (mali biznis);
  • konkurencija velikih igrača (mrežne kompanije);
  • sezonska zavisnost (najveći obim prodaje tokom novogodišnjih praznika, pad u letnjem periodu);
  • povećanje plaćanja zakupnine i drugih troškova ( komunalna plaćanja, nabavne cijene itd.).

Očekivani povratak

Takođe u planu ulaganja je potrebno detaljno propisati očekivani nivo prihoda. Trebalo bi da se formira na osnovu specifičnih indikatora:

  • trgovinska marža minimalno 50%, maksimalno 200%, prosječna 100%;
  • prosječan ček (bez maraka) oko 800-1000 rubalja;
  • broj čekova (prodaja) po danu - u prosjeku 50;
  • dnevni prihod od oko 30 hiljada rubalja;
  • mjesečni prihod od oko 900 hiljada rubalja.

Dakle, u čistom smislu, trgovina može donijeti oko 400-500 hiljada rubalja. mjesečni prihod. Ovo je prosječna vrijednost, koja može značajno varirati ovisno o sezoni.

U zaključku, morate donijeti razuman zaključak o tome da li se isplati baviti se takvim poslom, kao i odakle točno započeti, gdje tačno otvoriti trgovinu. Odnosno, zaključak su odgovori na sva pitanja navedena u planu i odgovarajućim zaključcima.

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja je jednostavno. Koristite obrazac ispod

Dobar posao na stranicu">

Studenti, postdiplomci, mladi naučnici koji koriste bazu znanja u svom studiranju i radu biće vam veoma zahvalni.

Slični dokumenti

    teza, dodana 17.11.2012

    Analiza proizvodnje ekonomska aktivnost CJSC "TyumBIT"; izrada poslovnog plana za investicioni projekat, utvrđivanje ekonomske efikasnosti mjera za otvaranje nove maloprodaje; strukturu, organizacioni i finansijski plan.

    seminarski rad, dodan 19.10.2011

    Glavne faze razvoja i implementacije investicionog projekta. Svrha poslovnog plana investicionog projekta. Podaci o projektovanom preduzeću i glavne karakteristike projekta. Dinamika tržišta, ekonomski, ekološki i industrijski rizici.

    prezentacija, dodano 07.11.2011

    Suština i značaj poslovnog planiranja u menadžmentu preduzeća. Koncept, svrha, ciljevi i karakteristike izrade poslovnog plana za preduzeće. Opis komercijalne proizvodnje. Evaluacija tržišta prodaje. Tržišna konkurencija. Procjena rizika i osiguranje.

    rad, dodato 04.04.2015

    Mehanizmi za uspostavljanje ekonomskih i ekonomskih veza. Strateško poslovno planiranje u određenoj organizaciji. Svrha i funkcije poslovnog plana. Zahtjevi za kompilaciju. Greške u formiranju biznis planova za investicione projekte.

    sažetak, dodan 12.10.2008

    Izrada koncepta poslovnog projekta, marketinškog plana i organizacionog i proizvodnog plana za hotelski centar u Sočiju. Razvoj finansijski plan uzimajući u obzir procjenu preduzetničkih rizika. Procjena investicione atraktivnosti projekta.

    seminarski rad, dodan 17.07.2014

    Uloga poslovnog plana u savremeni uslovi, njegove karakteristike, strukturu i redoslijed razvoja. Analiza finansijske i ekonomske aktivnosti i izrada investicionog projekta za uvođenje nove opreme u preduzeću JSC Zaporizhstal.

    seminarski rad, dodan 29.05.2009

Investicioni biznis plan. Izrada i izvođenje investicionog biznis plana

    Sastavni je dio poslovnog planiranja kao kontinuiranog procesa razvoja organizacije. Investicioni biznis plan ili projekat je dokumentovana manifestacija investicione inicijative privrednog subjekta, koja predviđa ulaganje kapitala u određeni objekat realnog ulaganja, u cilju realizacije određenih investicionih ciljeva utvrđenih na vreme i postizanje planiranih konkretnih rezultata. .

    U ovom slučaju, glavni izvor kapitala je spoljni investitor koji nije upoznat sa preduzećem ili predloženom investicionom idejom i zahteva visok nivo detalja o pitanjima od interesa za njega.

    Investicioni biznis plan se koristi za potrebe kreditiranja i dostavlja se banci na razmatranje kreditnom odboru kao potvrda ekonomske izvodljivosti projekta,
    izdaju profesionalni konsultanti.

    Investicioni (ili kreditni) poslovni plan sam po sebi nije garancija za dobijanje pozajmljenih sredstava, jer banka i dalje kreditira projekat, a ne dokument koji ga opisuje. U takvom poslovnom planu detaljno se objavljuju pitanja od interesa za banku: finansijski plan, kvalitativna analiza rizika, proračun profitabilnosti projekta i njegovi integralni pokazatelji. Trenutno nijedna banka neće prihvatiti projekat na razmatranje ako uz paket dokumenata zajmoprimca nije priložen poslovni plan koji ispunjava standarde usvojene u ruskim kreditnim institucijama.

    Potreba za izradu investicionog poslovnog plana Ruska preduzeća bilo zbog više razloga:

    ■ prilagođavanje inostranog iskustva u izradi investicionih projekata domaćim uslovima. Ovim je utvrđeno obavezno kucanje metodologije i dokumentacije koja se koristi u poslovnoj oblasti;

    ■ korištenje personalni računari, što je utvrdilo potrebu i mogućnost stvaranja softvera razvoj i analiza investicionih projekata. U mnogim proračunima se koriste komercijalni i standardni funkcionalni programi, kao i programi koje pripremaju sami projektanti;

    ■ procjena poslovnog plana od strane vlasnika finansijskih sredstava ili njihovih zajmoprimaca i zajmodavaca u smislu povrata ulaganja i dobiti ili drugog pozitivnog efekta.

    Poslovni plan procjenjuje potencijalnu situaciju unutar i izvan njega. To je najkompaktniji dokument koji preduzetniku omogućava ne samo da donese informiranu odluku, već i da naznači šta i kada treba učiniti kako bi ispunio očekivanja u pogledu efikasnosti projekta. Od ispravnosti dokumenta zavisi odobrenje i održivost projekta. Poslovni plan odgovara na pitanja: da li je ideja zaista tako dobra; kome je namenjeno Novi proizvod(usluga); da li će ovaj proizvod (usluga) naći kupca; sa kim ćeš morati da se takmičiš?

    Za srednjoročne i dugoročne projekte, izrada poslovnih planova je centralna faza u planiranju investicija. Njegov glavni sadržaj je formiranje glavnih komponenti projekta i njegova priprema za implementaciju. Glavni sadržaj ove faze uključuje sledeće vrste radi:

    ■ razvoj koncepta i dalji razvoj glavnog sadržaja projekta (resursi - ograničenja - rezultat);

    ■ uspostavljanje poslovnih kontakata i dubinsko proučavanje ciljeva učesnika;

    ■ strukturno planiranje;

    ■ organizacija i provođenje tendera, zaključivanje ugovora sa ključnim izvođačima;

    ■ Dobivanje odobrenja za nastavak rada.

    Za kratkoročne male ili lokalne projekte koji ne zahtijevaju značajne troškove i vrlo kratke periode implementacije, poslovni plan kombinuje sve faze i radove koji se obavljaju u predinvesticionoj fazi.

    Za razvoj strategije razvoja velikog preduzeća izrađuje se korporativni (globalni) poslovni plan.

    Prilikom izrade poslovnog plana, prvo morate odlučiti: koja je svrha izrade poslovnog plana. Ovi ciljevi mogu biti:

    ■ da sami razumiju stepen realnosti postizanja naznačenih rezultata u završenom projektu ili tehničkom stanju;

    ■ uvjeriti kolege u realnost postizanja određenog kvaliteta ili kvantitativnih pokazatelja predloženi projekat;

    ■ pripremiti javno mnjenje za korporativizaciju preduzeća prema predloženoj šemi, koju autori smatraju optimalnom;

    ■ dokazati određenom krugu ljudi svrsishodnost restrukturiranja i reorganizacije postojećeg ili stvaranja novog preduzeća;

    ■ privući pažnju i povećati interesovanje potencijalnog investitora.

    Preduzeća koja posluju u stabilnoj situaciji i proizvode proizvod za dovoljno stabilno tržište razvijaju poslovni plan koji ima za cilj unapređenje proizvodnje i pronalaženje načina za smanjenje troškova. Ova preduzeća stalno obezbjeđuju mjere za modernizaciju svojih proizvoda i sastavljaju ih u obliku lokalnih biznis planova.

    Firme rizičnog kapitala koje proizvode proizvode visokog rizika sistematski rade na poslovnim planovima za razvoj novih vrsta proizvoda, prelazak na tehnologije i tzv.

    Ako je preduzeće, nakon što je zacrtalo značajno povećanje proizvodnje tradicionalnih proizvoda ili razvoj nova tehnologija, nema dovoljno kapaciteta za njihovu proizvodnju, onda to može ići privlačenjem kapitalnih investicija ili traženjem novih partnera.

    U ovom slučaju, poslovni plan se koristi kada se traže investitori, kreditori, sponzorska ulaganja. Za ovo, jedna ili dvije stranice Kratki opis poslovni plan, koji omogućava investitorima, zajmodavcima i drugim partnerima da vide važne karakteristike i koristi od projekta. Ovaj dokument se zove poslovni prijedlog. Koristi se u pregovorima sa potencijalnim investitorima i budućim partnerima.

    Izrada investicionog biznis plana

    Poslovni plan mora biti predstavljen u obliku koji omogućava zainteresovanoj osobi da dobije jasnu predstavu o suštini predmeta i stepenu zainteresovanosti za njegovo učešće u njemu. Obim i stepen specifikacije delova plana određuju se specifičnostima i obimom preduzeća. Trebalo bi da bude napisano jednostavno i jasno i da ima jasnu strukturu, poput one koju preporučuje rusko Ministarstvo ekonomskog razvoja:

    1. Uvod.

    2. Pregled stanja industrije (proizvodnje) kojoj preduzeće pripada.

    3. Opis projekta.

    4. Plan proizvodnje za realizaciju projekta.

    5. Plan marketinga i prodaje proizvoda.

    6. Organizacioni plan za realizaciju projekta.

    7. Finansijski plan za realizaciju projekta.

    8. Procjena ekonomske efikasnosti troškova nastalih tokom realizacije projekta.

    Pogledajmo detaljnije sadržaj svakog odjeljka. Uvodni dio poslovnog plana uključuje:

    ■ naslovna strana;

    ■ sažetak;

    ■ memorandum o povjerljivosti.

    Na naslovna strana stavlja se naziv preduzeća - pokretača projekta, naziv projekta, mjesto i vrijeme njegovog razvoja.

    Sažetak je sažetak suštine investicionog projekta. Ovo je dokument koji otkriva svu privlačnost i potrebu realizacije određenog cilja. Trebalo bi da bude kratak i da izazove interesovanje čitaoca. Sažetak se sastavlja posljednji, jer sumira sve informacije sadržane u projektu. Sažetak pruža podatke koji bi potencijalnom investitoru trebali omogućiti da shvati šta u pitanju Kolika je procijenjena cijena i isplativost projekta.

    Memorandum o povjerljivosti se sastavlja kako bi se oni koji se upoznaju sa poslovnim planom upozorili na povjerljivost podataka sadržanih u njemu. Memorandum može sadržavati podsjetnik da čitalac preuzima odgovornost i garantuje neotkrivanje informacija sadržanih u planu bez prethodne saglasnosti autora. Memorandum može sadržavati zahtjeve za vraćanje poslovnog plana i zabranu kopiranja materijala.

    Izrada investicionog poslovnog plana

    Sada pređimo direktno na izradu investicionog poslovnog plana, trebalo bi započeti pregledom stanja industrije (proizvodnje) kojoj poduzeće pripada, osmišljen da riješi dva glavna zadatka:

    1) proučava stanje i trendove razvoja industrije kao investicionog objekta;

    2) da izvrši prognozu obima proizvodnje proizvoda i usluga koje preduzeće može proizvesti u konkurentskom okruženju.

    Za rješavanje prvog zadatka u poslovnom planu preporučljivo je dati retrospektivnu analizu trenutnog stanja u industriji, razvoja industrije u prethodnih 5-10 godina, opisati moguće trendove u razvoju industrije. u cjelini, relevantne industrije u regijama u kojima je planirana prodaja proizvoda u inostranstvu.

    Za rješavanje drugog problema potrebno je opisati glavne konkurente na regionalnom, domaćem i stranom tržištu na sljedećim pozicijama:

    ■ asortiman i prodaja;

    ■ tržišta na kojima posluju i njihov udio na tim tržištima;

    ■ konkurentnost njihovih proizvoda;

    ■ politika cijena i politika prodaje;

    ■ stanje proizvodne baze.

    Analiza ovih podataka će vam omogućiti da utvrdite konkurentske prednosti vaše kompanije ili identifikujete njene nedostatke, odredite metode konkurencije sa konkurentskim preduzećima. Rezultati analize biće jedan od kriterijuma na osnovu kojih će potencijalni investitor moći da proceni sposobnost kompanije da se uspešno takmiči sa sličnim kompanijama.

    Opis projekta treba ukratko i jasno navesti suštinu i glavne odredbe projekta. Ovaj odjeljak pokriva sljedeće teme:

    ■ šta preduzeće radi ili će raditi (daju se podaci o veličini i perspektivi preduzeća, profilu aktivnosti, karakteristikama proizvoda i usluga koje se proizvode i druge informacije koje obezbeđuju konkurentske prednosti ovog preduzeća);

    ■ kolika je očekivana potražnja za očekivanim dobrima i uslugama, prognoza njihove realizacije za nekoliko godina (ovdje su glavni trendovi u razvoju tržišta, slabosti konkurentskih preduzeća, planovi za rast i proširenje djelatnosti);

    ■ iznos prihoda od prodaje proizvoda ili pružanja usluga, iznos troškova i bruto dobiti, nivo rentabilnosti, period povrata ulaganja (u ovom dijelu poslovnog plana ekonomija preduzeća treba prikazani: podaci ali profit, očekivana profitabilnost, prinos na uloženi kapital, rentabilnost i višak novčanih primanja nad isplatama);

    ■ koliko novca treba uložiti u projekat za njegovu realizaciju (ukratko navesti iznos potrebnog finansiranja i pravce korišćenja kapitala);

    ■ zašto će preduzeće biti uspešno u brzom prodoru na nova tržišta roba i usluga (ovaj deo ukazuje na konkurentske prednosti preduzeća u ovom periodu i moguće prednosti nakon realizacije predloženog projekta, slabosti konkurenata i druge uslove).

    U smislu proizvodnje daju se informacije o sigurnosti investicionog projekta sa proizvodno-tehnološke strane. U planu proizvodnje potrebno je da uradite sledeće:

    ■ postaviti ciljeve dugoročna strategija preduzeća;

    ■ opisati strukturu planirane proizvodnje, njenu sirovinsku bazu i tehnološku šemu proizvodni proces, izvori energije, topline, vodosnabdijevanja;

    ■ davati podatke o kadrovskoj popunjenosti proizvodnje, programu obuke i prekvalifikacije kadrova;

    ■ opisati plan za dovođenje preduzeća do punog projektnog kapaciteta;

    ■ dati informacije o statusu radova na projektu i mogućnostima proizvodnje.

    Da biste okarakterizirali status rada na projektu, morate navesti sljedeće podatke:

    ■ stepen razvijenosti proizvoda namijenjenih proizvodnji;

    ■ pravna podrška projekta;

    ■ radovi izvedeni prema projektu;

    ■ dostupnost proizvodnih kapaciteta;

    ■ potreba za nabavkom opreme;

    ■ naziv dobavljača, uslovi isporuke i cena opreme;

    ■ vrste izvora energije;

    ■ opis sirovinske baze;

    ■ karakteristike proizvodne infrastrukture (uključujući unutrašnji i eksterni transport);

    ■ stanje životne sredine u pogledu ispuštanja u vodni basen i emisija u vazduh.

    Marketing i plan prodaje jedan je od najznačajnijih i najsloženijih u poslovnom planu. Rezultati istraživanja tržišta su osnova za razvoj dugoročne marketinške i cjenovne strategije preduzeća, njegove trenutne politike. Oni određuju potrebe za ljudskim i materijalnim resursima.

    S obzirom na značaj i složenost ovog odjeljka, preporučljivo je prvo ga pripremiti i istovremeno provjeriti podatke o tržištu, njegovim obima i stopama rasta iz dodatnih, alternativnih izvora.

    Istraživanje tržišta u poslovnom planu uključuje tri bloka:

    1. Analiza potražnje za robom i uslugama na odabranom tržištu i trendova njegovog razvoja.

    2. Opis strukture tržišta, njegovih glavnih segmenata, analiza oblika i metoda marketinga.

    3. Istraživanje uslova konkurencije na odabranim segmentima tržišta za rad.

    Svi naredni dijelovi plana zavise od procjena prodaje napravljenih u ovom dijelu. Obim prodaje roba i usluga, predviđen kao rezultat obavljenog istraživanja tržišta, ima direktan uticaj na plan proizvodnje, marketinški plan i iznos uloženog kapitala koji će kompaniji biti potreban. Podaci dobijeni analizom konkurentskog okruženja u velikoj mjeri određuju strategiju prodaje i strategija cijena poslovanja u odabranim tržišnim segmentima.

    AT organizacioni plan implementacija projekta dat je prikaz strukture i politike upravljanja kratak opis sastav upravljačkog tima. Prilikom opisivanja organizacione strukture preduzeća treba uzeti u obzir:

    ■ glavne divizije preduzeća i njegove funkcije:

    ■ raspodjela dužnosti rukovodećeg osoblja;

    ■ metode interakcije između odjeljenja;

    ■ zainteresovanost preduzeća za krajnje rezultate;

    ■ nove vrste poslova koji proizilaze iz ciljeva preduzeća;

    ■ potrebne kvalifikacije osoblja.

    Poslovni plan daje detaljne podatke za svakog rukovodioca preduzeća, najveće akcionare, članove tima za razvoj projekta i upravljano područje rada.

    Finansijski plan za realizaciju projekta priprema se nakon izrade marketinškog plana i plana proizvodnje. Prilikom njegove izrade treba uzeti u obzir različitost interesa učesnika investicionog projekta. Finansijski plan treba da sadrži kratak pregled uslova u kojima će preduzeće poslovati. Treba da sadrži podatke kao što su obim prodaje, bruto marža, troškovi opreme, radne snage i drugi troškovi, kao i detaljna operativna analiza prihoda i rashoda, formirajući neto dobit preduzeća. Ovo će formirati potpunu sliku profitabilnosti preduzeća. Ovaj dio poslovnog plana može se izraditi tek nakon što se utvrdi obim (granice) projekta, kao i Neočekivani troškovi i inflaciju.

    Okvir (granice) projekta podrazumijeva definiciju:

    ■ sve aktivnosti koje će biti predstavljene na lokaciji fabrike;

    ■ dodatne operacije vezane za proizvodnju, ekstrakciju prirodni resursi, tretman otpadnih voda i emisije;

    ■ eksterni transport i skladišta sirovina i gotovih proizvoda;

    ■ eksterne komplementarne aktivnosti (stanovanje, stručno osposobljavanje, opšteobrazovni programi, izgradnja rekreativnih objekata).

    Nepredviđeni troškovi se dijele na materijalne i finansijske. Opipljive nepredviđene obaveze vezane su za tačnost predviđanja prodaje, zahtjevi dizajna, materijali i usluge. Kako bi se izbjegli gubici, trošak projektovanja objekta uključuje rezervu nepredviđenih troškova u iznosu od 5 do 10% procijenjene cijene objekta.

    Nepredviđene finansijske obaveze se odnose na inflaciju, promjene u osnovnoj kreditnoj stopi i druge faktore.

    Računovodstvo inflacije se vrši korišćenjem sledećih podataka:

    ■ opšti indeks inflacije domaće rublje, određen uzimajući u obzir sistematski korigovanu radnu prognozu toka inflacije;

    ■ prognoze kurs rublja;

    ■ prognoze eksterne inflacije;

    ■ prognoze vremenskih promjena cijena proizvoda i resursa (uključujući plin, naftu, energente, opremu, građevinske i instalaterske radove, sirovine, određene vrste materijalna sredstva), kao i prognoze promjene nivoa prosječnih zarada i drugih pokazatelja za budućnost;

    ■ prognoza poreskih stopa, carina, stopa refinansiranja Centralne banke Ruske Federacije i drugih finansijskih standarda državne regulative.

    Koristeći navedene podatke, potrebno je istražiti uticaj inflacije na pokazatelje cijena, na potrebu za finansiranjem i na potrebu za obrtnim sredstvima.

    Izrada finansijskog plana odvija se u nekoliko faza.

    Faza 1- prognoza obima prodaje. Izračunavaju se obim prodaje i vrijednost prodaje na odgovarajućim tržištima za svaku godinu.

    Faza 2- Obračun troškova za prodate proizvode i usluge. Obračun se vrši na osnovu prognoze obima prodaje, važećih propisa, politike cijena i uslova prodaje.

    Faza 3 - opis ugovornih strana, njihova pouzdanost, raspored ugovora u vremenu, troškovi za druge ugovorne strane.

    Faza 4- obračun snabdijevanja sirovinama, energijom, vodom (tehničkom i pitkom), rezervnim dijelovima i pogonskim materijalom za prvih pet godina, kao i snabdjevenost radnim resursima.

    5 pozornica - prognoza troškova (uslovno konstantna, uslovno varijabilna i ukupna) ali za godine.

    Faza 6 - obračun planirane dobiti. Izrađuje se plan očekivane dobiti, obračunava se neto dobit ili gubitak za svaku godinu.

    Faza 7- Analiza tačke kritičnog obima prodaje. Kritični obim je prihod koji tačno pokriva operativne troškove proizvodnje proizvoda i usluga. Ovaj iznos prihoda naziva se tačka rentabilnosti. Potrebno je analizirati kritični obim proizvodnje.

    Faza 8 - opis izvora finansiranja. Prilikom opisa izvora finansiranja koristi se sljedeća shema:

    ■ izvori formiranja resursa:

    sopstvena sredstva,

    pozajmljena sredstva;

    ■ politika raspodjele dobiti nakon oporezivanja:

    Udio dobiti usmjeren u akumulacioni fond,

    Isplata dividendi (uslovi i kamate);

    ■ mjere za kontrolu plaćanja potrošača, finansijske politike u vezi sa osiguranjem kredita;

    ■ kriterijumi za evaluaciju učinka;

    ■ metode osiguranja.

    Ukoliko se za finansiranje projekta planira korištenje kredita, tada je u poslovnom planu predviđena kalkulacija postupka i rokova za dobijanje i otplatu kredita, kao i plaćanje kamata.

    Kao rezultat kalkulacija u poslovnom planu izrađuju se tri osnovna obrasca finansijsko izvještavanje: bilans uspjeha, izvještaj o novčanim tokovima i bilans stanja.

    Bilans uspeha ilustruje odnos prihoda ostvarenih u toku proizvodnih aktivnosti preduzeća (projekta) tokom perioda projekta, sa troškovima nastalim u istom periodu i povezanim sa primanjem prihoda. Izvještaj o dobiti je neophodan za procjenu efektivnosti tekućih (ekonomskih) aktivnosti. Analiza omjera prihoda i rashoda omogućava procjenu rezervi za povećanje vlasničkog kapitala projekta, kao i izračunavanje vrijednosti raznih plaćanja poreza i dividende.

    Izvještaj o novčanim tokovima daje informacije o formiranju izvora finansijskih sredstava i korištenju ovih finansijskih sredstava. Izvori sredstava u projektu mogu biti: povećanje kapitala kroz izdavanje novih dionica, povećanje duga kroz kredite i izdavanje obveznica, prihodi od prodaje proizvoda i drugi troškovi. U slučaju otkupa dionica ili gubitaka iz drugih prodajnih i neposlovnih aktivnosti, negativne vrijednosti se mogu pojaviti na relevantnim pozicijama.

    Glavna područja korištenja sredstava vezana su, prije svega, za ulaganja u osnovna sredstva i za popunu obrtnih sredstava; drugo, sa realizacijom tekućih proizvodnih (operativnih) aktivnosti; treće, sa servisiranjem spoljnog duga (plaćanje kamata i otplata duga); četvrto, sa obračunima sa budžetom (uplata poreza) i, konačno, sa isplatom dividendi.

    Važna stvar je da svi tekući troškovi projekta ne djeluju kao odliv sredstava, već samo operativni troškovi i tekuće otplate kamata. Odbici amortizacije, kao jedna od stavki troška, ​​predstavljaju izvor finansiranja osnovnih sredstava. Dakle, iznos slobodnog novčanog toka projekta jednak je zbiru neto dobiti i troškova amortizacije za određeni vremenski period. Otplata spoljnog duga vrši se na teret slobodnog novca, a ne iz dobiti.

    U bilansu stanja, radi pogodnosti analize, u projektantskoj praksi, bilans se koristi u agregiranom, tj. u uvećanom obliku. Svrha bilansa investicionog projekta je da ilustruje dinamiku promjena u strukturi imovine (aktive) projekta i izvora njenog finansiranja (obaveze). Bilans stanja pruža mogućnost izračunavanja opšte prihvaćenih pokazatelja finansijskog stanja projekta, procene likvidnosti, koeficijenata obrta, agilnosti, ukupne solventnosti itd.

    Investicioni projekat u toku svoje realizacije mora osigurati prihvatljiv povrat na uloženi kapital i održavati stabilno finansijsko stanje. Uspješno rješavanje ovih problema vrši se na osnovu analize većeg broja koeficijenata. Lista koeficijenata određena je specifičnostima projekta, a najčešće korišteni koeficijenti prikazani su u tabeli 1.

    Tabela 1

    Prilikom procjene finansijske isplativosti investicionih projekata izračunavaju se finansijski pokazatelji koji karakterišu svaki period planiranja, zatim analizirati koeficijente tokom vremena i identificirati trendove njihove promjene.

    Procjena ekonomske efikasnosti troškova nastalih tokom realizacije projekta, zauzima centralno mjesto u procesu potvrđivanja i odabira mogućih opcija za ulaganje u poslovanje sa realnom imovinom.

    Prilikom izrade ovog dijela poslovnog plana morate koristiti metodološke preporuke već evaluacija investicionih projekata i njihov odabir za finansiranje, koje je izradilo Ministarstvo za ekonomski razvoj Rusije.

    ■ efikasnost projekta u cjelini;

    ■ efektivnost učešća u projektu.

    Efektivnost projekta u cjelini se evaluira kako bi se utvrdila potencijalna atraktivnost projekta za moguće učesnike i traženi izvori finansiranja. To uključuje:

    ■ socijalna (socijalno-ekonomska) efikasnost, uzimajući u obzir socio-ekonomske posljedice projekta za društvo u cjelini;

    ■ komercijalnu efikasnost, uzimajući u obzir finansijske implikacije implementacije projekta za učesnika koji realizuje investicioni projekat.

    Efikasnost učešća u projektu utvrđuje se radi provjere izvodljivosti investicionog projekta i interesa za njega svih njegovih učesnika. Efikasnost učešća u projektu uključuje:

    ■ efikasnost preduzeća koja učestvuju;

    ■ efikasnost ulaganja u akcije preduzeća (za akcionare akcionarskih društava);

    ■ efektivnost učešća u projektu struktura je veća visoki nivo već u odnosu na preduzeća-učesnike (nacionalno-ekonomska, regionalna, sektorska);

    ■ budžetska efikasnost.

    Evaluacija efektivnosti projekta provodi se u dvije faze.

    U prvoj fazi izračunavaju se pokazatelji uspješnosti projekta u cjelini. Za lokalne projekte ocjenjuje se samo njihova komercijalna efikasnost i, ako se pokaže prihvatljivom, preporučuje se da se pređe direktno na drugu fazu evaluacije.

    Kod društveno značajnih projekata prije svega se ocjenjuje njihova društvena efikasnost. Uz nezadovoljavajuću ocjenu javnosti, ovakvi projekti se ne preporučuju za realizaciju i ne mogu se kvalifikovati za državnu podršku.

    Ako je njihova društvena efikasnost dovoljna, ocjenjuje se njihova komercijalna efektivnost. Uz nedovoljnu komercijalnu efikasnost, javnost značajan projekat preporučljivo je razmotriti mogućnost primjene različitih oblika njegove podrške, čime bi se komercijalna efikasnost projekta podigla na prihvatljiv nivo.

    Šema finansiranja investicionog poslovnog plana

    Druga faza je razvoj šeme finansiranja. U ovoj fazi se precizira sastav učesnika i utvrđuje finansijska izvodljivost i efektivnost učešća u projektu svakog od njih.

    Za izračunavanje efikasnosti predlaže se korištenje brojnih indikatora zasnovanih na jednostavnim (statičkim) i složenim (dinamičkim) metodama proračuna. Svi troškovi i prihodi od realizacije projekta tokom obračunskog perioda prikazani su u vidu priliva i odliva gotovine. Rezultat odliva sredstava je tok realnog novca, koji predstavlja stanje odliva i priliva za obračunski period. Obračunavanje faktora vremena u određivanju i analizi rezultata projekta u svakoj fazi vrši se diskontovanjem novčanih tokova, tj. dovodeći njihove multi-temporalne vrijednosti na trenutnu trenutnu vrijednost. Glavni standard koji se koristi u diskontovanju je diskontna stopa. Postoje sljedeće diskontne stope: komercijalne, učesničke, socijalne i budžetske.

    Razmotrite glavne indikatore koji se koriste za izračunavanje efektivnosti investicionog projekta.

    Neto prihod (NP, neto vrijednost, NV) predstavlja razliku između akumuliranih novčanih prihoda za projekat i akumuliranih troškova, tj. neto prihod je bilans akumuliranih gotovinskih prihoda. Neto prihod se može izračunati pomoću formule

    gdje NV- neto prihod;

    R - prihod po godinama ostvaren investicijama; 1C - ulaganja po godinama; k = 1, 2, 3 ... P - broj standardnih perioda implementacije projekta (faze, mjeseci).

    Da bi projekat bio priznat kao efikasan, neophodno je da neto prihod bude pozitivna vrednost.

    Neto sadašnja vrijednost (NPV, integralni efekat, neto sadašnja vrijednost, NPV) predstavlja razliku između akumuliranog diskontovanog prihoda na projektu i akumuliranog diskontovanog ulaganja, drugim riječima, neto sadašnja vrijednost je saldo akumuliranog diskontiranog prihoda.

    NPV koristi se za poređenje budućih primanja i troškova ulaganja.

    gdje GRU - neto diskontovani prihod;

    R - prihod po godinama ostvaren investicijama; g - diskontna stopa: k = 1, 2, 3 ... P - broj standardnih perioda implementacije projekta (godine, mjeseci); 1C - iznos jednokratnog ulaganja.

    Ako projekat ne uključuje jednokratno ulaganje, već dosljedno ulaganje sredstava preko P godine, tada formula izgleda

    Ako a NPV > Oh, onda se projekat može prihvatiti.

    NPV= Oh, projekat nije ni isplativ ni neisplativ.

    NPV< Oh, projekat treba odbiti.

    Ako a NPV pozitivan, onda projekat pruža priliku da dobijete dodatni prihod iznad određenog diskontnog faktora. Ako a NPV negativan, to znači da je predviđeno gotovinski računi ne obezbjeđuju minimalnu standardnu ​​dobit i prinos na uloženi kapital. Ako a NPV blizu nule, to znači da je profit jedva osiguran.

    Ovaj pokazatelj pripada kategoriji apsolutnih. Pokazuje za koliko se povećava vrijednost imovine kompanije realizacijom ovog investicionog projekta. Više NPV, teme bolje performanse projekat. Ovaj indikator je aditivni u vremenu, tj. NPV mogu se sumirati različiti projekti. Ovo je važno svojstvo koje vam omogućava da ga koristite u analizi optimalnosti investicionog portfelja.

    NPV uzima u obzir životni vijek projekta - sve prihode i rashode u svim fazama.

    Interna stopa prinosa (IRR, Internal Rate of Return, IRR) je takva diskontna stopa po kojoj je diskontovana vrijednost priliva realnog novca jednaka diskontovanoj vrijednosti odliva, tj. at r = IRR, NPV= 0.

    ekonomski smisao IRR u tome što ovaj indikator karakteriše maksimalno dozvoljeni relativni nivo troškova koji se mogu povezati sa ovim projektom. Na primjer, ako je projekat u potpunosti finansiran kreditom komercijalne banke, onda vrijednost IRR prikazuje gornju ivicu prihvatljiv nivo bankarsku kamatnu stopu, čiji će višak učiniti projekat neisplativim.

    Ako a IRR > CK, onda se projekat može razmotriti i prihvatiti ako IRR > CK, onda je projekat neprihvatljiv ako IRR= CK, možete donijeti bilo koju odluku (CK - trošak uloženog kapitala).

    Izračunato IRR odabirom diskontne stope po kojoj NPV jednako nuli. Ako a NPV je pozitivan, koristi se viša diskontna stopa. Ako a NPV je negativna (pri sljedećoj diskontnoj stopi), tada IRR mora biti između ove dvije vrijednosti. Tačnost izračuna je obrnuto proporcionalna dužini intervala. Ako a NPV jednaka nuli, tada se vrijednost firme ne povećava, ali ni ne pada. Dakle IRR naziva se i probni popust.

    Uz pomoć IRR možete izbaciti nerentabilne projekte ili ih rangirati prema stepenu profitabilnosti. Takođe služi kao indikator nivoa rizika. Više IRR premašuje trošak kapitala, veća je margina sigurnosti projekta i manje su strašne tržišne fluktuacije i greške u procjeni iznosa budućih novčanih primanja.

    Jednostavan period otplate (Period otplate, RR) - Ovo je period od početnog trenutka ulaganja do trenutka povrata. Početni trenutak je naznačen u projektnom zadatku. Najviše se zove trenutak otplate rani period vrijeme u obračunskom periodu, nakon čega tekuća neto dobit NV postaje i ostaje nenegativna.

    Algoritam izračuna zavisi od ujednačenosti distribucije projektovanog prihoda. Ako se prihodi ravnomjerno raspoređuju po godinama, onda se period vraćanja računa tako što se jednokratni troškovi podijele sa iznosom godišnjeg prihoda. Ako je dobit neravnomjerno raspoređena po godinama, onda se period povrata računa direktno računajući broj godina tokom kojih će se investicija otplaćivati ​​kumulativnim prihodom.

    Period povrata uključujući popust (DPP)- ovo je period od početnog momenta do trenutka otplate, uzimajući u obzir diskontovanje. Trenutak povrata, uzimajući u obzir diskontovanje, je najraniji trenutak u obračunskom periodu, nakon kojeg neto sadašnja vrijednost postaje i ostaje nenegativna u budućnosti. Algoritam za izračunavanje ovog pokazatelja je isti kao i za određivanje jednostavnog perioda otplate, samo se koriste indikatori smanjenog novčanog toka.

    Potreba za dodatnim finansiranjem (PF) je maksimalna vrijednost apsolutne vrijednosti negativnog akumuliranog salda iz investicionih i poslovnih aktivnosti. Vrijednost PF-a pokazuje minimalni iznos vanjskog finansiranja projekta koji je potreban da bi se osigurala njegova finansijska izvodljivost. Stoga se PF naziva i rizičnim kapitalom. Treba imati na umu da se stvarni obim eksternog finansiranja ne mora poklapati sa PF i po pravilu ga premašuje zbog potrebe servisiranja duga.

    Potreba za dodatnim finansiranjem, uzimajući u obzir diskont (DFT) - maksimalna vrijednost apsolutne vrijednosti negativnog akumuliranog diskontiranog stanja iz investicionih i poslovnih aktivnosti. Vrijednost DFT-a pokazuje minimalni diskontovani iznos eksternog finansiranja projekta koji je potreban da bi se osigurala njegova finansijska izvodljivost.

    Indeks rentabilnosti troškova - odnos iznosa novčanih priliva (akumuliranih primitaka) i iznosa novčanih odliva (akumuliranih plaćanja).

    Indeks povraćaja diskontovanih troškova je odnos zbira diskontovanih novčanih priliva i sume diskontovanih odliva gotovine.

    Indeks prinosa na investiciju (IR) - odnos zbira elemenata novčanog toka iz poslovnih aktivnosti do apsolutna vrijednost sume elemenata novčanog toka iz investicionih aktivnosti. On je jednak omjeru neto prihoda uvećanog za jedan (NP, YU) na akumuliranu investiciju. Ovaj indikator se izračunava po formuli

    gdje je ID - indeks povrata ulaganja; CHD - neto prihod; 1C - ulaganja prema godinama investicionog ciklusa;

    Indeks diskontiranog investicionog prinosa (DII) je omjer zbira diskontiranih elemenata novčanog toka iz poslovnih aktivnosti i apsolutne vrijednosti diskontiranog zbira elemenata novčanog toka iz investicionih aktivnosti. NDI je jednak omjeru neto sadašnje vrijednosti uvećane za jedan (NPV, NRU) na akumuliranu diskontovanu investiciju. Ovaj indikator se može izračunati pomoću formule

    gdje je IDI - indeks profitabilnosti diskontovanih ulaganja; YRU - neto diskontovani prihod;

    1C - ulaganja po godinama investicionog ciklusa; G - diskontna stopa;

    Da bi se projekat prihvatio na razmatranje, potrebno je da indeksi troškova i investicija budu veći od jedan. Indeksi profitabilnosti karakterišu prinos projekta na uloženi kapital. Indeksi su veći od jedan ako su neto prihod i neto sadašnja vrijednost projekta pozitivni.

    Prilikom izračunavanja efikasnosti preporučuje se da se uzme u obzir nesigurnost, tj. nepotpunost i netačnost informacija o uslovima za realizaciju projekta i riziku, tj. mogućnost nastanka ovakvih uslova koji će dovesti do negativnih posledica za sve ili pojedinačne učesnike u projektu. Pokazatelji uspješnosti projekta izračunati uzimajući u obzir neizvjesnost i faktore rizika nazivaju se očekivanim.

    Za procjenu održivosti i učinkovitosti projekta u uvjetima neizvjesnosti, preporučuje se korištenje sljedećih metoda:

    ■ agregirana procjena održivosti;

    ■ izračunavanje nivoa rentabilnosti;

    ■ metoda varijacije parametara;

    ■ procjena očekivanog efekta, uzimajući u obzir kvantitativne karakteristike neizvjesnosti.

    Sve ove metode, osim prve, uključuju razvoj scenarija za implementaciju projekta u najvjerovatnijim ili naj opasnim uslovima i procjenu finansijskih implikacija. To omogućava, ako je potrebno, da se u projektu predvide mjere za sprječavanje ili preraspodjelu nastalih gubitaka.

    Projekat se smatra održivim ako se po svim scenarijima pokaže djelotvornim i finansijski izvodljivim, a eventualni negativni efekti budu otklonjeni mjerama predviđenim organizacionim i ekonomskim mehanizmom projekta.

    Rizik projekta se obračunava prilagođavanjem diskontne stope. Uključivanje prilagođavanja rizika obično se vrši kada se projekat evaluira prema jednom scenariju implementacije. Vrijednost usklađivanja rizika uzima u obzir tri vrste rizika povezanih s implementacijom investicionog projekta:

    1) rizik osiguranja;

    2) rizik nepouzdanosti učesnika u projektu;

    3) rizik neprimanja prihoda predviđenih projektom. Usklađivanje za svaku vrstu rizika se ne uvodi ako je ulaganje osigurano za relevantni osigurani slučaj.

    Zadata struktura poslovnog plana nije zamrznuta. U zavisnosti od svrhe, obima, složenosti investicionog projekta, broja sekcija, njihovog sadržaja, dubina proučavanja materijala može se promeniti, što će uticati na strukturu i sadržaj poslovnog plana.

    Sveprisutnost personalnih računara dovela je do upotrebe različitih kompjuterskih programa za finansijske i ekonomske proračune za investicione projekte. Na ruskom tržištu trenutno ih ima mnogo softverski sistemi dizajniran za upotrebu u različitim fazama realizacije investicionih projekata. Najpopularniji su sljedeći softverski proizvodi: COMFAR, razvijen od strane UN-ove organizacije za industrijski razvoj (C)NIDO); PROJEKT-Expert razvijen od strane PRO-Invest-Consultinga; Alt-Invest, razvijen od strane "Alt" i drugih.

    Maxim Onishchenko

    Posebno za Informativnu agenciju "Finansijski pravnik"