Sekrety obiegu pieniędzy. Dlaczego Bank Centralny nie może wydrukować tyle pieniędzy, ile potrzebuje?

Wszyscy na co dzień korzystamy z pieniędzy, ale nikt do końca nie wie, jak one działają. Dlaczego za nasze gigantyczne wysiłki otrzymujemy tylko cienkie kartki papieru? Kto i jak zarządza pieniędzmi? Według jakich zasad prowadzimy grę zwaną „stosunkami pieniężnymi”? Pogląd Marata Kharisova na tematy tabu we współczesnej ekonomii.

Wszyscy na co dzień używamy pieniędzy, ale nikt do końca nie wie, jak one działają.

Jak następuje uruchomienie pieniądza?

Większość ludzi postrzega pieniądze, spotyka je przy kasie firmy, w której je otrzymują, w sklepie, w którym się z nimi rozstają, na targu lub w banku, gdy spłacają pożyczkę. Tak naprawdę ludzie mają bardzo powierzchowną wiedzę na temat tego, czym są pieniądze. Nawet nasi bankierzy w większości nie wiedzą, jakie są zasady przepływu środków pieniężnych. System edukacja ekonomiczna Mózgi współczesnych ekonomistów są tak sformatowane, że nawet nie wiedzą, co dzieje się obok. Zapamiętują pewne dogmaty i według tych dogmatów, według narzuconych programów żyją. Prawie resztę mojego życia.

Współczesny pieniądz na świecie, jeśli podążać jego śladem, jest niczym nośnik i środowisko destrukcyjnych zasad przepływu przepływów pieniężnych, które zostały ustanowione przez pewną grupę ludzi, którymi są osoby prywatne. Nowoczesny pieniądz nie należy do państwa, należy do wspólnoty banków prywatnych, których właścicielami są osoby prywatne, pewna grupa. Wiele osób nazywa to 300, 360 rodzin najbogatszych świata, które nie figurują w żadnych rankingach, ani na listach FORBESA, bilionerów. Dla nich pieniądze to coś, co mogą wydrukować w dowolnej ilości i kiedy tylko chcą. Ta grupa ludzi dąży do jednego celu – władzy, władzy absolutnej. Ale też są napędzani, jest jeszcze programista, który ich zaprogramował, nie można ich winić, oni też wykonują programy, jak większość ludzi w ich życiu. Większość ludzi idzie przez życie, nigdy nie biorąc żadnego leku niezależna decyzja, bo świat jest tak zorganizowany, że człowiek nie ma dość czasu na myślenie o swoim życiu, z powodu wiecznej gonitwy za pieniędzmi, za niektórymi korzyściami, które można za pieniądze kupić.

Nasze współczesne ruble są pochodną dolara amerykańskiego. Jak to się stało? Bank centralny Federacja Rosyjska może wydrukować tyle rubli, ile dolarów znajduje się w rezerwach walutowych banku centralnego. Ale liczbę dolarów mnoży się przez korytarz walutowy, kurs dolara, ustalany przez system Rezerwy Federalnej USA za pośrednictwem Banku Światowego, struktur rozwojowych, MFW, w ten sposób rubel jest bardzo silnie powiązany z dolarem. Jeśli dolar upadnie, rubel upadnie automatycznie. Dlaczego? Ponieważ zasady obiegu rubli w Rosji zostały ustanowione i ustalone za granicą. Jeśli w dzieciństwie bawimy się w gry, jak dzieci w grę, w której jest zero i jedynka, tak naprawdę jest to plus i minus, czyli na końcu zero cały system działa. A system monetarny działa na zasadzie „minus” dla użytkownika i „plus” dla tego, kto ustanowił te zasady przepływu przepływów pieniężnych.

Jako dzieci nie graliśmy w gry, których zasady zmieniały się w trakcie gry, bo głupio było grać w grę, w której zasady ciągle się zmieniały. Dlaczego to jest głupie? Bo wygrywa ten, kto ustala zasady, a ponadto zmienia te zasady w trakcie gry. Jako dorośli z jakiegoś powodu bierzemy udział w tej grze, grze pieniężnej. Ma to celowo negatywny skutek, bo każde pieniądze są czyimś długiem i do tego długu też doliczany jest jakiś procent. Czyli ten procent nawet nie został jeszcze wydrukowany, nie został stworzony, a jeśli społeczeństwu dostała pożyczkę, np. przywódca plemienia dostał pożyczkę na procent, to przywódca plemienia wyda te pieniądze na jego plemię pod koniec roku, zebrawszy wszystkie te pieniądze, zwróci je pożyczkodawcy, wtedy nie będzie mógł zwrócić odsetek. Dlaczego? Ponieważ w przyrodzie jeszcze go nie ma. A w przyszłym roku zmuszony jest zaciągnąć większy kredyt, aby spłacić poprzedni kredyt i odsetki. Ta gra z celowo negatywnym skutkiem trwa już od kilku tysiącleci. A my jesteśmy dorosłymi, pozornie racjonalnymi istotami, zachowującymi się gorzej niż dzieci, zachowującymi się absolutnie nierozsądnie.

Kto drukuje pieniądze w Rosji?

Teraz jest wiele publikacji, nakręcono wiele filmów na ten temat. Bank Centralny Federacji Rosyjskiej drukuje pieniądze na podstawie liczby dolarów znajdujących się w rezerwach złota i walutowych Banku Centralnego. Na podstawie tego korytarza, czyli ile dolar powinien kosztować w rublach, liczbę dolarów mnoży się przez ten kurs i drukowana jest liczba rubli. Nie ma innej możliwości, jest to określone w statucie banku centralnego, jest to określone w prawie banku centralnego Federacji Rosyjskiej. Materiałów na ten temat jest bardzo dużo, a zainteresowani bez problemu znajdą je w Internecie. Bank Centralny Federacji Rosyjskiej nie jest prawnie własnością Federacji Rosyjskiej.

Tak naprawdę jest to prywatny sklep, który ustala zasady w naszym stanie, a ta zasada została dla niego ustalona z zagranicy i okazuje się, że gramy w grę, której zasady ciągle się zmieniają i ciągle się zmieniają je dla nas. I nieważne, jak ciężko będziemy pracować, czy będziemy pracować na 2-3 stanowiskach, nie będziemy żyć bogato. Dlaczego? Bo te zasady zmienia inny wujek. Dlatego naszym głównym zadaniem jest ustalenie w naszym kraju własnych zasad, które będą działać w interesie państwa. Na tej podstawie konieczna jest znacjonalizacja Banku Centralnego, ale jeśli z jakichś powodów będzie to niemożliwe, wówczas konieczne będzie utworzenie banku państwowego Federacji Rosyjskiej i naprawienie jego rządu, gdyż pieniądz jest bardzo ważnym mechanizmem gospodarka. Rząd będzie już regulować ilość pieniędzy, ile potrzeba, a ile nie. Wtedy rząd będzie mógł pożyczać przemysłowi, udzielać pożyczek długoterminowych, emitować długoterminowe pieniądze i będzie mógł udzielać pożyczek z ujemną stopą procentową. Pożyczka zostaje udzielona przedsiębiorcy, zakłada jakiś biznes, buduje fabrykę lub fabrykę i zwraca: wziął 100 000 000, musi je zwrócić po bardzo długi czas Na przykład 90 000 000. Dlaczego? Bo to jest korzystne dla państwa. W tym czasie zbudował przedsiębiorstwo, wiele osób dostało możliwość zarobienia pieniędzy, pojawiły się ulgi podatkowe, dokonał wyczynu obywatelskiego, zatem jest godnym obywatelem i takich ludzi należy zachęcać wszelkimi możliwymi sposobami, ponieważ jest bardzo mało aktywnych osób, trzeba je wspierać. Ogólnie rzecz biorąc, silnym trzeba pomóc, w przeciwnym razie słabi zniszczą ten świat i silni ludzie nie tak bardzo.

* Dodatkowe informacje :
: Rosyjska Agencja Informacyjna -

Nasz kraj eksportuje nie tylko surowce, ale także pieniądze. Oczywiście nie ruble rosyjskie, ale banknoty innych krajów. Tylko w 2012 roku wyprodukowano ich około miliarda.

Dla kogo drukujemy waluty? Ile kosztuje produkcja pieniądza i z czego jest on wytwarzany? Dlaczego rubla rosyjskiego nie można nazwać produktem całkowicie krajowym? Czy w portfelach Rosjan pojawi się nowy banknot trzytysięczny i co stanie się z małymi monetami? Na te i inne pytania w rozmowie z RG odpowiedział Arkady Trachuk, dyrektor Federalnego Państwowego Przedsiębiorstwa Unitarnego Goznak.

Niedawno pojawiła się informacja, że ​​Rosja będzie drukować banknoty dla Syrii. Czy był taki rozkaz?

Arkadij Trachuk: Tak, a co więcej, zostało to już ukończone. Syria od kilku lat zleca produkcję swojej waluty Austrii. Jednak w związku z blokadą ogłoszoną przez Unię Europejską firma produkcyjna odmówiła przyjęcia kolejnego zamówienia. Dlatego Syria zwróciła się do nas. Naszymi klientami są także Liban, Laos, Malezja, Gwatemala, Białoruś...

Bijemy niewiele monet na eksport, w tym roku nasze moce produkcyjne są obciążone zamówieniami z Banku Rosji. Nawiasem mówiąc, produkujemy nie tylko banknoty, ale także papier banknotowy, który służy do drukowania walut. Fabryki Goznaka eksportują obecnie prawie taką samą ilość papieru, jaką wykorzystuje się do drukowania pieniędzy w Rosji. W tym roku za granicę wysłano około dwóch tysięcy ton. Klientami papieru banknotowego są m.in. Indonezja, Kambodża, drukarnie europejskie i kanadyjskie... W zeszłym roku zrealizowaliśmy zlecenie na produkcję papieru banknotowego dla Chin. Jedna z ich papierni była w trakcie rekonstrukcji, a Chiny złożyły zamówienie Goznakowi. Ogółem obecnie współpracujemy w tych obszarach z 20 krajami.

Czy te stany nie mogą same drukować pieniędzy?

Arkadij Trachuk: Nie każdy ma własną prasę drukarską na takim poziomie, aby mógł emitować banknoty. To dość kosztowny biznes. Czysto ekonomicznie sensowne jest założenie własna produkcja banknotów, jeśli w kraju mieszka co najmniej 40 milionów ludzi. Chiny na przykład drukują własne pieniądze. Co roku emitowanych jest tam około kilkudziesięciu miliardów banknotów. W USA - około 10 miliardów. W Rosji - od 4 do 6. Zarówno według zleceń Banku Rosji, jak i dla innych krajów. Ale większość banknotów drukowanych przez Goznaka to ruble rosyjskie. Przecież nasze główne zadanie- przede wszystkim służyć potrzebom Rosji, zapewniać obieg monetarny w kraju.

Mówią, że rosyjskie pieniądze są chyba największym problemem dla fałszerzy. Czy to prawda?

Arkadij Trachuk: Przez siedem ostatnie lata Razem z Bankiem Rosji zrobiliśmy wiele, aby wzmocnić ochronę rubla przed fałszowaniem. Ruble rosyjskie są dziś rzeczywiście jednymi z najtrudniejszych do podrobienia banknotów na świecie. Podobnie myślą nasi zagraniczni koledzy.

Frank szwajcarski zmienia się co siedem lat wygląd. Czy w Rosji istnieje plan „zmiany wizerunku” pieniądza?

Arkadij Trachuk: Istnieje zasada, której przestrzega każdy, kto działa na rynku druku zabezpieczonego. Stabilność wizualnych zabezpieczeń – tych, które fałszerze próbują kopiować – wynosi średnio około pięciu do siedmiu lat. Z reguły po siedmiu latach konieczna jest aktualizacja zabezpieczenia lub zmiana całego banknotu, łącznie ze wzorem. Tak się robi na całym świecie, nie tylko w Szwajcarii.

Rosja nie jest wyjątkiem. Zarówno w Banku Rosji, jak i w Goznaku specjaliści ściśle monitorują odporność pieniędzy na fałszowanie. Jeśli okaże się, że zaczęto naśladować banknoty o coraz lepszej jakości, opartej na co najmniej dwóch zabezpieczeniach, zapada decyzja o ich modernizacji. W ostatnich latach przeprowadzono poważną modernizację, która dotknęła banknoty wszystkich nominałów. Myślę, że nadejdzie czas, kiedy projekt będzie musiał zostać zmieniony. Ale nie w najbliższym czasie.

Nawiasem mówiąc, ponad 90 procent fałszywych banknotów w Rosji produkuje się przy użyciu sprzętu kopiującego: drukarek atramentowych, skanerów. Rzadko mówimy o profesjonalnej technologii druku. Przy użyciu takiego sprzętu drukuje się najczęściej fałszywe dolary.

Można powiedzieć, że ruble rosyjskie są produkt krajowy A może do ich produkcji wykorzystywane są importowane technologie i materiały?

Arkadij Trachuk: Do produkcji banknotów wykorzystuje się około dwudziestu opatentowanych rozwiązań. Zarówno rosyjskie, jak i zagraniczne. Na przykład przy produkcji kompleksu zabezpieczającego zmodyfikowanego banknotu pięciotysięcznego wykorzystano 23 opatentowane technologie. Spośród nich 19 to opracowania opatentowane przez Goznaka, 4 to rozwiązania zagraniczne. M.in. szwajcarskie rozwiązanie polegające na zastosowaniu do zabezpieczenia banknotów farby zmieniającej kolor. Od kilku lat w użyciu są rosyjskie banknoty o dużych nominałach Holenderska technologia mikroperforacja. Jeśli podniesiesz banknot pod światło, zobaczysz perforowany obraz jego nominału.

Niemiecka firma Giesecke & Devrient złożyła niedawno pozew przeciwko Ministerstwu Finansów i Goznakowi na kwotę 400 tys. euro za naruszenie praw autorskich. Chodziło o jej opatentowaną technologię zabezpieczania papierów wartościowych, z której Goznak rzekomo korzystał bez pozwolenia. Jak zakończyła się ta historia?

Arkadij Trachuk: Sprawa jest nadal w sądzie. Choć nawet nie zaczął rozpatrywać istoty sprawy, trwają wstępne przesłuchania. Myślę, że nie warto teraz wypowiadać się na ten temat w jakikolwiek sensowny sposób. Mogę tylko powiedzieć, że do chwili, gdy sprawa trafiła do sądu, moi przedstawiciele i ja Niemiecka firma wielokrotnie omawiali tę kwestię i przedstawiali swoje stanowisko. Polega ona na tym, że rozwiązanie zastosowane w poprzednim banknocie pięciotysięcznym (z powodu którego powstały roszczenia) różniło się od tego opatentowanego przez Giesecke & Devrient.

W świecie pieniędzy wojny patentowe są rzadkością?

Arkadij Trachuk: Nie nazwałbym tych wojnami, ale roszczenia i spory są zjawiskiem częstym i zrozumiałym. Własność intelektualna to poważna sprawa przewaga konkurencyjna. Możesz go zneutralizować za pomocą własnych rozwiązań. W rezultacie rodzą się bliscy, a jednak różni. rozwiązania techniczne, które umożliwiają osiągnięcie podobnych efektów w ochronie banknotów. Dlatego z pewnością patentujemy nasze rozwiązania.

Ponadto my i Bank Rosji mamy specjalistów, którzy analizują wszystkie nowe rozwiązania pojawiające się na światowym rynku druku zabezpieczonego i przyglądają się patentom. Dbają także o to, abyśmy nieumyślnie nie naruszyli niczyich praw autorskich.

W jakich krajach produkcja pieniądza jest droga, a w jakich tańsza?

Arkadij Trachuk: Nie ma kompleksowych statystyk na ten temat. W niektórych krajach, takich jak nasz, informacja o kosztach emisji nowych banknotów jest zamknięta. Ale średnio można powiedzieć, że ceny wahają się od 30 do 150 euro za tysiąc banknotów. Konkretna liczba zależy od wielu czynników: zestawu elementy ochronne, warunki dostawy... Jeśli chodzi o Rosję, również mieścimy się w tym przedziale cenowym. W naszym kraju, podobnie jak gdzie indziej, emisja banknotów o niskich nominałach jest znacznie tańsza, a o wysokich nominałach – droższa.

Z jaką prędkością drukowane są banknoty w Rosji?

Arkadij Trachuk: Co godzinę z maszyny schodzi około dwóch milionów banknotów. Generalnie, jeśli weźmiemy pod uwagę wszystkie etapy produkcji, od momentu dotarcia papieru banknotowego do drukarni do momentu zapakowania gotowych banknotów w folię, mija około miesiąca.

Ostatnio dużo mówi się o wprowadzeniu do obiegu nowego trzytysięcznego banknotu poświęconego Jekaterynburgowi. Jej projekt został nawet opublikowany w Internecie. Wiesz cokolwiek o tym?

Arkadij Trachuk: To jest czyjeś osobisty pomysł albo żart. W najbliższej przyszłości nie planuje się emisji nowych banknotów w Rosji. Nawiasem mówiąc, zwracam uwagę, że wzór banknotu jest również zabezpieczeniem i jest publikowany dopiero w momencie wejścia banknotu do obiegu.

Bank Centralny od dawna opowiada się za wycofaniem z obiegu drobnych monet – groszowych i pięciokopiowkowych. Czy wspierasz?

Arkadij Trachuk: Jeżeli moneta nie jest używana w obiegu, należy ją wyrzucić. Nie ma sensu go bić, składować, przewozić po kraju ani wydawać na niego dużych pieniędzy. Kilka lat temu obniżyliśmy koszty bicia drobnych przedmiotów. Teraz wybijamy go ze stali z powłoką galwaniczną z metalu nieżelaznego - niklu lub mosiądzu. Wcześniej do produkcji monet używano metali nieżelaznych.

Może już czas całkowicie zrezygnować z monet?

Arkadij Trachuk: I zastąpić je banknotami? Teoretycznie jest to możliwe, ale faktem jest, że moneta wytrzymuje 5-10 lat. A banknoty o niskich nominałach mają krótką żywotność – tylko od sześciu do dziewięciu miesięcy. Trzeba będzie je często zmieniać, a to nie jest zbyt ekonomicznie uzasadnione. Istnieje Alternatywna opcja- wyemitować plastikowe banknoty. Są trwalsze od papierowych. Niektóre kraje tak właśnie robią. Na przykład Singapur lub Australia. Jednak naszym zdaniem „plastikowe” pieniądze mają znacznie niższy poziom ochrony i są droższe w produkcji.

Roztapiają się także na słońcu. Tego lata podobny incydent miał miejsce w przypadku dolarów kanadyjskich.

Arkadij Trachuk: Rzeczywiście istnieje problem związany z ograniczonym zakresem temperatur stosowania tych banknotów. Jeśli zostawisz je na oknie w upalny dzień, mogą się skleić. A pozostawione na zimnie po zgięciu mogą rozbić się na dwie części. W naszych warunkach klimatycznych nie ma sensu stosować tego rozwiązania. Nadal nie ma nic lepszego do produkcji banknotów niż masa bawełniana. Ten klasyczny materiał, który był używany do produkcji pieniędzy nawet nie od dziesięcioleci, ale od stuleci. To jest najbardziej wysokiej jakości materiał z punktu widzenia trwałości, jakości wykonania znaku wodnego. Wygodnie jest zniszczyć. Plastik - to samo folia polietylenowa. Dużym problemem jest jego zniszczenie.

Od 1 stycznia 2013 r. Rosjanie zaczną wydawać uniwersalne karty elektroniczne. Czy jesteś w jakiś sposób powiązany z tym projektem?

Arkadij Trachuk: Pierwsze karty, które obecnie trafiają do obiegu, zostały wyprodukowane i spersonalizowane w Goznaku. Formalnie do projektu może przystąpić każda organizacja posiadająca odpowiednie możliwości technologiczne. A w Rosji są producenci karty plastikowe, które są również w stanie wyprodukować UEC. Oczywiście wymagania dla tego produktu są nieco inne. Aby warunki produkcji UEC były zgodne istniejące wymagania konieczne są poważne inwestycje w jego modernizację. Myślę, że jeśli zapotrzebowanie na karty będzie duże, inni potencjalni producenci będą skłonni wydać pieniądze i wziąć udział w tym projekcie. Obecnie nasze możliwości pozwalają na emisję około 7 milionów kart rocznie.

Ochrona UEC to także Twój rozwój?

Arkadij Trachuk: Jeśli chodzi o druk - tak. UEC jest dość poważnie chroniony przed podrabianiem, jeśli jego ocena opiera się na zadaniach postawionych przed uniwersalnym karta elektroniczna. Testy UEC wypadły pomyślnie. Zapewniam, że podrobić kartę nie będzie łatwo.

Goznak znany jest przede wszystkim jako producent rosyjskich waluta narodowa i dokumenty. Teraz jest plastik. Co jeszcze robisz?

Arkadij Trachuk: W ostatnich latach rozwinęliśmy co najmniej dwa nowe obszary pracy. Pierwsza to wszystko, co dotyczy urządzeń sterujących. To jest o w sprawie produkcji sprzętu do liczenia i sortowania banknotów oraz czujników odczytujących niektóre zamknięte zabezpieczenia. Sprzęt ten jest używany w Banku Rosji i wielu zagranicznych bankach centralnych.

Ponadto zajmujemy się personalizacją informacji – czyli przekazujemy dane, które się w nich znajdują systemy informacyjne, na fizyczne nośniki pamięci. Mówiąc najprościej, produkujemy dokumenty elektroniczne. W Moskiewskiej Drukarni Goznak powstało pierwsze centrum personalizacji do produkcji paszportów biometrycznych. Następnie decyzją rządu na bazie moskiewskiej drukarni Goznaka utworzono rezerwowe centrum personalizacji. Praca ta wymaga dostępności wydajnych systemów przechowywania i przetwarzania danych, z których mogą korzystać także nasi klienci.

Wiosną ubiegłego roku Goznak otrzymał prawo sprzedaży Rynek rosyjski Pamiątkowe monety olimpijskie. Czy jest na nie popyt?

Arkadij Trachuk: Ważne zastrzeżenie: Sprzedajemy wyłącznie monety okolicznościowe miedziowo-niklowe. Monety programu Banku Rosji „Soczi 2014” wykonane z metali szlachetnych sprzedawane są w Rosji przez Sbierbank. Popyt na monety miedziano-niklowe jest bardzo duży. Przypomnę, że odbędą się 4 emisje takich monet z różnymi wzorami rewersu (rewersu) o nominale 25 rubli. I po raz pierwszy od 1917 roku na awersie (awersie) dwugłowy orzeł- herb Rosji. Pierwszy numer został już sprzedany niemal w całości – 150 tys. egzemplarzy. 10 grudnia do sprzedaży trafi druga edycja okolicznościowych monet o nominale 25 rubli - z kolorowymi wizerunkami maskotek olimpijskich gry zimowe 2014 w Soczi.

Czy Goznak produkuje medale dla uczestników i laureatów igrzysk olimpijskich i paraolimpijskich w Soczi?

Arkadij Trachuk: Nikt jeszcze tego nie robi. Komitet Organizacyjny Soczi 2014 ogłosił konkurs, bierzemy w nim udział, przesłaliśmy nasze propozycje projektowe w kilku wersjach, ale na razie ostateczna decyzja nie została podjęta. Mamy nadzieję, że zostanie to ogłoszone w najbliższej przyszłości, gdyż na rok przed rozpoczęciem Zimowych Igrzysk Olimpijskich trzeba zacząć robić medale – praca jest dość pracochłonna.

Jakie są zarobki pracowników Goznaka? Czy to wystarczy ludziom, którzy produkują pieniądze?

Arkadij Trachuk: Nasi pracownicy otrzymują średnio około 50 tysięcy rubli. Jest to stosunkowo wysokie wynagrodzenie. Możliwość zapewnienia tego osiąga się poprzez systematyczne obniżanie kosztów, poprawę organizacji pracy i konsekwentną modernizację produkcji. W ostatnich latach prace te były realizowane w Goznaku zgodnie ze Strategią Rozwoju Przedsiębiorczości do 2020 roku. Wyniki są już zauważalne. Na przykład wydajność pracy w przedsiębiorstwach firmy wzrosła w ciągu ostatnich trzech lat o 68,2 procent.

Oczywiście średnia pensja nie zawsze jest bardzo dokładnym wskaźnikiem. Wiele zależy od kwalifikacji, stanowiska pracownika, regionu, w którym działają nasze przedsiębiorstwa w Moskwie średnie zarobki Zdaniem Goznaka odpowiada to przeciętnej pensji w mieście. A w innych regionach Goznak jest dobrym pracodawcą.

Dziś proponuję porozmawiać o tym, co dzień po dniu trzymamy w rękach - o rublach i instytucie, który je drukuje. Przyzwyczailiśmy się myśleć, że nasze ruble są drukowane przez państwo za pośrednictwem Centralnego Banku Rosji. Przeczytajmy, co jest napisane na rachunku – „Bilet Banku Rosji”. Czy to oznacza, że ​​nasz rubel jest produkowany w Rosji? Geograficznie – tak. Pamiętajcie, że w dawnych czasach na banknotach znajdował się inny napis - „BiletPaństwoBank ZSRR”. Powstaje pytanie – gdzie teraz zniknęło słowo „państwo”? Czy zatem Bank Centralny Federacji Rosyjskiej należy teraz do państwa, czy nie?

Rozwiążmy to i skierujmy tę kwestię do głównych źródeł - Konstytucji Federacji Rosyjskiej i ustawy federalnej „O banku centralnym Federacji Rosyjskiej” (FZ-86 z 10 lipca 2002 r.). Ale najpierw trochę informacje referencyjne: 20 grudnia 1991 r., w wyniku likwidacji Państwowego Banku ZSRR, wszystkie jego aktywa i pasywa, a także majątek na terytorium RFSRR zostały przeniesione do Banku Centralnego RSFSR, który kilka miesięcy później stał się znany jako Bank Centralny Federacji Rosyjskiej (CBRF). Na razie wszystko wydaje się jasne i nie rodzi żadnych pytań, ale potem zaczynają się dziwne rzeczy. Z jakiegoś powodu Bank Centralny został uwzględniony w Konstytucji Federacji Rosyjskiej:

„Artykuł 75.

1. Jednostką monetarną w Federacji Rosyjskiej jest rubel. Przeprowadzana jest emisja pieniędzy wyłącznie Bank Centralny Federacji Rosyjskiej. Wprowadzanie i emisja innych pieniędzy na terenie Federacji Rosyjskiej jest niedozwolona.

2. Ochrona i zapewnienie stabilności rubla jest główną funkcją Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej, którą realizuje mimo wszystko od innych organów rządowych.”

Jeśli się nad tym zastanowić, wydawanie pieniędzy jest czystą sprawą pytanie techniczne , dlaczego i kto umieścił go w głównym dokumencie kraju? Z jakiegoś powodu Konstytucja Federacji Rosyjskiej nie mówi, że „Siły Zbrojne Federacji Rosyjskiej muszą bronić granic Rosji i chronić jej integralność”; nie czytamy tam, że „główną funkcją”. Egzekucja prawa- zapewnienie prawa i porządku oraz bezpieczeństwa obywateli”, „głównymi funkcjami Ministerstwa Sytuacji Nadzwyczajnych jest obrona cywilna oraz ochrona ludności i terytorium przed sytuacje awaryjne„itd. Dlaczego konieczne było zapisanie w Konstytucji niezależności tej organizacji?

Przejdźmy teraz do ustawy o banku centralnym:

"Artykuł 1.

Status, cele, funkcje i uprawnienia Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej (Banku Rosji) określa Konstytucja Federacji Rosyjskiej, niniejsza Ustawa Federalna i inne ustawy federalne.

Funkcje i uprawnienia przewidziane w Konstytucji Federacji Rosyjskiej i niniejszej ustawie federalnej są wykonywane przez Bank Rosji mimo wszystko od innych organy federalne władze państwowe, władze państwowe podmiotów Federacji Rosyjskiej i samorządy lokalne.

Bank Rosji jest osoba prawna . Bank Rosji posiada pieczęć z wizerunkiem Godło państwowe Federacja Rosyjska i pod własną nazwą.

Siedzibą organów centralnych Banku Rosji jest miasto Moskwa.”

Te. z tego artykułu dowiadujemy się, że Bank Centralny jest osobą prawną, która nie podlega państwu. Zacząć robić.

„Artykuł 2.

Kapitał zakładowy i inna własność Banku Rosji są własnością federalną. Zgodnie z celami i w sposób określony w niniejszej ustawie federalnej Bank Rosji wykonuje uprawnienia w sprawie posiadania, używania i usuwania własność Banku Rosji, w tym rezerwy złota Bank Rosji. Zajęcie i obciążenie określonej nieruchomości zobowiązaniami bez zgody Banku Rosji niedozwolony, chyba że prawo federalne stanowi inaczej.

Państwo nie ponosi odpowiedzialności za zobowiązania Banku Rosji, a Bank Rosji nie ponosi odpowiedzialności za zobowiązania państwa, chyba że przyjęły takie zobowiązania lub jeśli prawo federalne nie stanowi inaczej.

Bank Rosji realizuje swoje wydatki kosztem własnych dochodów.”

Przyjrzyjmy się bliżej temu artykułowi. To jest, kapitał zakładowy(a to jest 3 miliardy rubli - art. 10 federalnej ustawy o banku centralnym), a majątek banku (nieruchomości, meble itp.) jest własnością państwową, ale złoto i rezerwy walutowe kraju wynoszą 507,7 dolarów miliardów na dzień 15.11.2013 (http://www.cbr.ru/pw.aspx?file=/press/if/131121_150008international.htm) jest własnością, jest używany i zbywany według własnego uznania przez podmiot prawny „Central Bank Federacji Rosyjskiej”. Bardzo dziwne jest to, że rezerwy złota i walut obcych są w prawie zdefiniowane jako „inna własność”, a najciekawsze jest to, że Rezerwy złota i waluty Centralnego Banku Federacji Rosyjskiej nie należą do samej Rosji(„Zajmowanie i obciążanie określonego majątku zobowiązaniami bez zgody Banku Rosji jest niedozwolone”).

Interesujący jest także art. 6 ustawy o banku centralnym:

„Artykuł 6.

Bank Rosji ma prawo dochodzić roszczeń przed sądem w sposób przewidziany przez ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej.

Bank Rosji ma prawo zwracać się o ochronę swoich interesów do sądów międzynarodowych, sądów obcych państw i sądów arbitrażowych.”

Te. w przypadku konfliktu między Bankiem Centralnym a państwem spór zostanie rozstrzygnięty w jakimś Sztokholmie sąd arbitrażowy, co nie będzie sprzeczne z Konstytucją Federacji Rosyjskiej (art. 15 ust. 4 – przewaga ustawodawstwa międzynarodowego nad ustawodawstwem krajowym).

„Artykuł 22.

Bank Rosji nie uprawniony udzielać pożyczek Rządowi Federacji Rosyjskiej na finansowanie deficytu budżetu federalnego, kupować rządowe papiery wartościowe w okresie ich pierwotnego plasowania, z wyjątkiem przypadków, gdy przewiduje to ustawa federalna o budżecie federalnym.

Bank Rosji nie uprawniony udzielać pożyczek na finansowanie deficytów w budżetach państwowych funduszy pozabudżetowych, budżetach podmiotów Federacji Rosyjskiej i budżetach lokalnych.”

Oznacza to, że jeśli w kraju wystąpi kryzys, Bank Centralny nie może dać rządowi pieniędzy. Bardzo dziwne, prawda? Bierze się to pod uwagę, że Bank Centralny, oprócz rezerw złota i walut obcych, zawiera również wszystko Rosyjski budżet, a także fundusz rezerwowy i narodowy fundusz świadczeń socjalnych – art. 23:

„Artykuł 23.

Fundusze budżetu federalnego i fundusze państwowych funduszy pozabudżetowych są przechowywane w Banku Rosji, chyba że ustawa federalna stanowi inaczej…”

Jednak przy tym wszystkim prawo nie zabrania Bankowi Centralnemu finansowania innych krajów. Głównymi inwestycjami zewnętrznymi Banku Centralnego są zakupy obligacji i papierów wartościowych niektórych krajów zachodnich.

Z art. 14 można dowiedzieć się, jak przebiega procedura powoływania i odwoływania prezesa Banku Centralnego:

„Prezesa Banku Rosji powołuje na to stanowisko Duma Państwowa większością głosów na okres pięciu lat Łączna posłowie Duma Państwowa. Kandydaturę na stanowisko Prezesa Banku Rosji zgłasza Prezydent Federacji Rosyjskiej…”

Rozumiem? Reprezentuje Prezydent Federacji Rosyjskiej, Duma powołuje. Odsuwa także ze stanowiska szefa Banku Centralnego. To jednak nie wszystko, ustawa jest napisana tak przemyślnie, że możliwość odwołania prezesa Banku Centralnego ze stanowiska jest dla prezydenta i Dumy czysto teoretyczna. Aby się o tym przekonać, przeczytajmy artykuł do końca.

„Prezes Banku Rosji może zostać odwołany ze stanowiska jedynie w następujących przypadkach:

wygaśnięcie kadencji; niemożność wykonania obowiązki służbowe, potwierdzone wnioskiem państwowej komisji lekarskiej; zgłoszenia osobiste oświadczenie o rezygnacji; popełnienie przestępstwa stwierdzonego prawomocnym wyrokiem sądu; naruszenia prawa federalne regulujące kwestie związane z działalnością Banku Rosji.”

Okazuje się, że jeśli prezes Banku Centralnego jest zdrowy jak byk, to jego uprawnienia nie wygasły, on sam nie zamierza odejść, nie kradnie portfeli i nie przekazuje pieniędzy swojemu krajowi (wg. prawa) – wówczas usunięcie go jest całkowicie niemożliwe.

Chciałbym również zwrócić uwagę czytelnika na jedną interesującą tabelę na stronie internetowej Banku Centralnego:

http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/print.asp?file=refinancing_rates.htm

Nazywa się to „stopą refinansowania Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej”. W uproszczeniu jest to kwota odsetek, na jaką Bank Centralny pożycza pieniądze bankom, a za ich pośrednictwem całości Rosyjska gospodarka. Przecież poza Bankiem Centralnym nikt nie ma prawa tego robić zgodnie z prawem i rząd nie może w żaden sposób wpływać na ten proces. Dziś stopa wynosi 8,25%, jeśli przewiniemy znak w dół, zobaczymy, że w 1993 r. stopa ta wynosiła 210%! O jakiej gospodarce możemy mówić, skoro twoje pieniądze są tak drogie?

Podsumujmy - jak właśnie się dowiedzieliśmy, Bank Centralny Federacji Rosyjskiej jest niezależnym podmiotem prawnym, który ma prawo emitować pieniądze i dysponować krajowymi rezerwami złota i waluty według własnego uznania, a jednocześnie nie jest podporządkowany do stanu. Jakakolwiek ingerencja w działalność Banku Centralnego będzie stanowić naruszenie Konstytucji, a spór prawny będzie rozstrzygany przed sądami międzynarodowymi. Kto więc jest właścicielem Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej? Zajmiemy się tym problemem w następnym temacie.

Niestety, nieuzasadnione zwiększanie ilości pieniędzy nie uczyni każdego bogatym. Wielu uważa, że ​​przyczyną tego jest brak złota w skarbcu, globalny spisek dolarowy lub w konsekwencji obowiązkowy wzrost inflacji. T&P zebrała najczęstsze mity i opinie ludzi na ten temat i poprosiła eksperta o wyjaśnienie, co one oznaczają i na ile są wiarygodne.

Walery Czernooki

Profesor nadzwyczajny, Katedra Makroekonomii, język rosyjski szkoła ekonomiczna(NES)

„Nie można wydrukować większej ilości pieniędzy, ponieważ nie może ona przekroczyć kwoty rezerw złota”.

Obecnie w żadnym kraju na świecie nie ma takiej liczby podaż pieniądza nie jest powiązany z rezerwami złota. Mit ten ma swoje korzenie w standardzie złota – systemie monetarnym, w którym każdą wyemitowaną jednostkę monetarną trzeba było wymieniać na żądanie na równoważną ilość złota. Zdaniem zwolenników standardu złota taki system gwarantuje stabilność gospodarczą, gdyż banki centralne nie mogą w niekontrolowany sposób drukować pieniędzy, stymulując inflację. Jednak, jak pokazuje historia, standard złota w niektórych okresach nie był zabezpieczeniem przed niestabilnością makroekonomiczną, ale jej przyczyną.

Najbardziej znanym przykładem jest okres Wielkiego Kryzysu z lat 1929–1939, kiedy ograniczona podaż złota i w związku z tym niewystarczająca podaż pieniądza doprowadziła do deflacji, czyli wzrostu realnego zadłużenia przedsiębiorstw i ludności. Spowodowało to wzrost liczby bankructw, kryzys bankowy, a w efekcie znaczny wzrost bezrobocia i spadek poziomu życia w USA i Europie. Co ciekawe, podobne problemy (choć na znacznie mniejszą skalę) zaobserwowano w Stanach Zjednoczonych w latach 90. XIX wieku, co stało się impulsem do powstania politycznego ruchu wolnego srebra, opowiadającego się za zniesieniem standardu złota i wprowadzeniem bimetalu. standard. Według wielu historyków wydarzenia tamtych czasów znajdują alegoryczne odzwierciedlenie w słynnej baśni Franka Bauma „Cudowny czarnoksiężnik z krainy Oz”. Przeciwnym przykładem jest „rewolucja cenowa”, epizod z XVI-wiecznej historii Europy, kiedy znaczny napływ złota i srebra do Hiszpanii z nowo odkrytych Meksyku i Peru doprowadził do wzrostu podaży pieniądza i wzrostu poziomu cen Do koniec XVI wieków 2,5–4 razy.

„Podaż pieniądza musi odpowiadać całkowitemu kosztowi towarów wyprodukowanych w kraju i świadczonych usług. Nie mamy wystarczającej ilości towarów, aby wydrukować więcej pieniędzy”.

W tym stwierdzeniu jest logika. Najważniejszą funkcją pieniądza jest bycie środkiem wymiany. Wyobraźcie sobie sytuację: prowadzę wykłady z ekonomii i lubię jeść jabłka, rolnik, który ma te jabłka, chce kupić telewizor, ale moje wykłady absolutnie mu nie są potrzebne, a mój sąsiad ma tylko dodatkowy telewizor, ale jest gotowy wymień go tylko na pyszny barszcz, który przygotowuje ciocia Klava; ona z kolei z przyjemnością słucha moich wykładów. W gospodarce bez pieniądza, aby doszło do wymiany, wszystkie cztery muszą być obecne w jednym miejscu. Jeśli jednak istnieją kartki papieru, które każdy akceptuje jako zapłatę za towar i usługę, wszystko dzieje się znacznie szybciej i bez konieczności obecności. Zatem pieniądz papierowy, który sam w sobie nie ma wartości wewnętrznej, znacznie obniża koszty wymiany, a tym samym zwiększa dobrobyt wszystkich uczestników rynku.

Oczywiste jest, że im większa jest wartość dóbr i usług wytworzonych w gospodarce, tym więcej pieniędzy potrzeba na ich wymianę. Zależność ta nie jest jednak tak bezpośrednia, jak opisano w oświadczeniu. Każdy rubel w ciągu roku może uczestniczyć w więcej niż jednej wymianie, w związku z czym do przeprowadzenia wszystkich transakcji może potrzebować mniej pieniędzy niż koszt dostępnych towarów i usług. Szybkość wymiany każdej jednostki monetarnej może również zmieniać się w czasie ze względu na rozwój sektora finansowego i pojawienie się nowych instrumentów bankowych i finansowych.

Ponadto pieniądze mogą pełnić funkcję środka oszczędnościowego. Jeśli alternatywne, mniej płynne instrumenty finansowe będą miały niskie stopy nominalne, wówczas niewiele stracimy, jeśli będziemy trzymać pieniądze w trzylitrowym słoiku lub na rachunku w banku komercyjnym, a nie w nieruchomościach lub obligacjach skarbowych. Jeśli jednak wykorzystamy pieniądze jako oszczędności, wówczas pojawi się dodatkowy popyt na podaż pieniądza. Bank centralny może częściowo kontrolować ten popyt poprzez kontrolę nominalnej stopy procentowej. Istnieją inne powody, które tworzą popyt na pieniądz. Na przykład banki potrzebują większej płynności (pieniędzy) w okresach, gdy przedsiębiorstwa płacą podatki.

W rezultacie każda gospodarka rynkowa potrzebuje pieniądza, który w dużej mierze zależy od wartości wyprodukowanych towarów i usług. Jednak zapotrzebowanie to zależy również od innych czynników, dlatego prosta zasada opisana w zestawieniu nie działa.

„Zgodnie ze statutem MFW (a Rosja jest członkiem MFW) żadne państwo nie może drukować własnych pieniędzy w liczbie przekraczającej liczbę dolarów znajdujących się w jego rezerwach”

W aktualnej wersji Statutu MFW nie ma takiej klauzuli. Zostało to zmienione drugą poprawką z 1978 r., która przyznaje państwom członkowskim prawo do niezależnego wyboru systemu kursowego. MFW powstał w ramach porozumienia z Bretton Woods z 1944 r., które ustanowiło dwustopniowy międzynarodowy system monetarny: cena złota została ściśle ustalona na poziomie 35 dolarów za uncję troy, dolar amerykański był swobodnie wymienialny na złoto, a wszystkie pozostałe uczestniczące w nim kraje musiały utrzymać stabilny kurs wymiany swoich walut w stosunku do dolara amerykańskiego (± 1%) poprzez interwencje walutowe. Jednak taki system był nie do utrzymania i po znacznym spadku rezerw złota w latach 1968–1973 Stany Zjednoczone porzuciły ustalanie ceny złota, a inne kraje odmówiły powiązania swoich walut z dolarem amerykańskim. Po Międzynarodowej Konferencji na Jamajce w 1973 r. taki dwupoziomowy reżim przestał istnieć de iure. Niemniej jednak niewielka liczba krajów dobrowolnie korzysta obecnie z systemu izby walutowej, w którym baza monetarna (gotówka w obiegu i rezerwy banków komercyjnych w Banku Centralnym) musi być w stu procentach zabezpieczona rezerwami walutowymi. Przykładami są dolar hongkoński, który jest ściśle powiązany z dolarem amerykańskim, lub lew bułgarski, który jest powiązany z euro.

„Ilość pieniędzy zależy od wskaźników PKB, które nie pozwalają nam wydrukować więcej”.

Nie ma żadnych technicznych ograniczeń dotyczących emisji (drukowania) pieniędzy fiducjarnych (to znaczy niezabezpieczonych niczym innym niż gwarancjami państwowymi, że są one prawnym środkiem płatniczym w kraju i będą akceptowane jako płatność podatków i opłat). Koszty emisji papierowe pieniądze a monety są zwykle bardzo małe (na przykład dzisiejsza emisja banknotu jednodolarowego kosztuje Rezerwę Federalną Stanów Zjednoczonych 4,9 centa, a emisja banknotu studolarowego – 12,3 centa). Co więcej, zdecydowana większość pieniądza fiducjarnego (w USA około 90% całkowitej podaży pieniądza, w Rosji około 80%) nie ma fizycznego nośnika (papierowego lub metalowego), gdyż są to jedynie elektroniczne zapisy na rachunkach centralnych i banki komercyjne. Emisja takiego pieniądza elektronicznego jest praktycznie bezpłatna.

Jednakże podejmując decyzje dotyczące polityki pieniężnej, a co za tym idzie ilości pieniądza w gospodarce, banki centralne biorą pod uwagę dynamikę PKB oraz inne wskaźniki makroekonomiczne (inflację, stopę bezrobocia, dynamikę wzrostu produkcja przemysłowa, kurs wymiany waluty krajowej itd.). Dzieje się tak z dwóch głównych powodów.

Po pierwsze, najważniejszym celem banków centralnych jest utrzymanie niskiej i stabilnej inflacji. Wiemy już, że podstawową funkcją pieniądza jest służenie jako środek wymiany, a wartość wszystkich transakcji wymiany w gospodarce jest zazwyczaj ściśle powiązana z produkcją i PKB. Niekontrolowana emisja pieniądza fiducjarnego ostatecznie prowadzi do wzrostu inflacji duża ilość oznacza większy popyt na towary i usługi, a ich podaż jest ograniczona możliwościami produkcyjnymi gospodarki (ilością i jakością pracy, ilością kapitału i ziemi, poziomem technologii i wydajnością) instytucje państwowe), na który polityka pieniężna nie ma wpływu w dłuższej perspektywie.

Po drugie, wszystkie kraje o gospodarce rynkowej podlegają wahaniom cyklicznym – boomowi i recesji. Podczas recesji PKB zazwyczaj spada poniżej zdolności produkcyjnej gospodarki, wzrasta bezrobocie i niepełne zatrudnienie, a przedsiębiorstwa nie wykorzystują w pełni dostępnego sprzętu. Stosowanie miękkiej polityki pieniężnej, czyli drukowania więcej pieniędzy Bank centralny może stymulować popyt na towary i usługi, łagodząc w ten sposób negatywny wpływ recesji na PKB i zatrudnienie. I odwrotnie, w okresie boomu gospodarka rozwija się zbyt szybko, produkcja nie nadąża za rosnącym popytem, ​​co ostatecznie prowadzi do przyspieszenia inflacji. W takim przypadku Bank Centralny może ograniczyć popyt i zmniejszyć presję inflacyjną, stosując restrykcyjną politykę pieniężną, czyli ograniczając emisję pieniądza.

„Jeśli wydrukujemy dużo pieniędzy, inflacja wzrośnie, pensje, emerytury i oszczędności stracą na wartości”

Tak, nadwyżka podaży pieniądza w gospodarce nad ilością potrzebną uczestnikom rynku na wymianę i oszczędności może prowadzić do wzrostu inflacji. Nie następuje to jednak natychmiast i nie zawsze.

Po pierwsze, firmy, sklepy, restauracje itp. zmieniają swoje ceny powoli w miarę upływu czasu. Może się to wiązać z kosztami wypuszczenia nowych menu i katalogów czy wydrukiem nowych metek (wyobraźmy sobie koszty hipermarketu, w którym trzeba wymienić dziesiątki, a nawet setki tysięcy metek). Koszty produkcji również stopniowo rosną, w miarę jak przedsiębiorstwa zaczynają kupować i wykorzystywać nowe, droższe partie komponentów i materiałów. Wynagrodzenia również są zazwyczaj indeksowane i nie zmieniają się z dnia na dzień. To wszystko sprawia, że ​​ceny są sztywne przez kilka miesięcy, a nawet lat.

Po drugie, wpływ dodatkowego wzrostu podaży pieniądza na ceny i produkcję zależy od stanu gospodarki ten moment. Jeśli gospodarka będzie działać na pełnych obrotach, dodatkowy popyt nie zmieni znacząco produkcji towarów i usług, gdyż będzie to wymagało zatrudnienia dodatkowych pracowników, których praktycznie nie ma, lub płacenia zwiększonych wynagrodzeń za nadgodziny obecnym pracownikom. Ponadto potrzebne będą nowe maszyny, urządzenia, przestrzeń produkcyjna itp., a ich produkcja i instalacja zajmie sporo czasu. W rezultacie, aby sprostać zwiększonemu popytowi, przedsiębiorstwa będą zmuszone do podnoszenia cen, co prowadzi do inflacji. Jeśli ta podaż pieniądza zostanie skierowana na towary importowane, spowoduje to wzrost popytu na walutę obcą i doprowadzi do deprecjacji kursu walutowego, a w konsekwencji do wzrostu kosztów importu i dodatkowej inflacji.

Z drugiej strony, jeśli gospodarka znajduje się w recesji (czyli jest duża liczba bezrobotnych, a moce produkcyjne przedsiębiorstw nie są w pełni wykorzystywane), wówczas dodatkowy popyt wywołany wzrostem ilości pieniądza prawdopodobnie doprowadzi do wzrost produkcji i spadek bezrobocia, natomiast inflacja nieznacznie wzrośnie. Innymi słowy, w takich warunkach luźna polityka pieniężna może złagodzić skutki kryzysu bez konsekwencji inflacyjnych.

„Pieniędzy jest wystarczająco dużo, to wszystko w sektorze finansowym. Dlatego nawet jeśli wydrukujemy ich więcej, ludność tego nie odczuje”.

Rzeczywiście, sektor bankowy jest ważną częścią współczesnego systemu monetarnego. Co więcej, większość pieniądza wykorzystywanego w obiegu pieniężnym znajduje się w systemie bankowym i jest tworzona przez banki komercyjne, a nie poprzez emisję Banku Centralnego. Otwierając rachunek czekowy w banku komercyjnym, możemy nim płacić za towary i usługi (wypisując czek lub płacąc kartą debetową). Zwykle jednak nie wydajemy wszystkich pieniędzy na raz i średnio zawsze w ciągu danego okresu zostaje na naszym koncie jakaś kwota. Dzięki temu banki komercyjne mogą wykorzystać część naszych pieniędzy do udzielania pożyczek innym firmom lub konsumentom. Zaciągając pożyczkę, te firmy lub konsumenci otrzymują na swoim rachunku bieżącym pieniądze, które mogą wykorzystać do zapłaty za towary i usługi. Oznacza to, że oprócz naszych początkowych pieniędzy bank tworzy dodatkową kwotę pieniędzy. Proces ten można powtórzyć, gdyż podobną operację może wykonać także bank, w którym otwarty jest rachunek bieżący firmy, która otrzymała kredyt. Jednak możliwości banków komercyjnych w zakresie kreacji pieniądza nie są nieograniczone i w dużej mierze zależą od wielkości bazy monetarnej, czyli pieniądza tworzonego przez Bank Centralny.

Z drugiej strony błędne jest twierdzenie, że społeczeństwo nie odczuje skutków kwestii pieniądza. Tak, to prawda, że ​​pieniądze emitowane przez Bank Centralny zwykle nie trafiają bezpośrednio do przedsiębiorstw i konsumentów, ale trafiają do nich banki komercyjne, które z kolei mają szansę zwiększyć akcję kredytową dla sektora realnego. Im więcej płynności napływa system bankowy, tym tańszy i bardziej dostępny będzie kredyt dla przedsiębiorstw i społeczeństwa (nie zawsze tak się dzieje, ale możliwe problemy w następnym akapicie). W związku z tym rośnie ilość pieniądza w obiegu oraz popyt na towary i usługi. Jeżeli w gospodarce panuje pełne zatrudnienie, wówczas taki wzrost popytu doprowadzi jedynie do wzrostu inflacji. Jednakże w czasie recesji taka akomodacyjna polityka pieniężna może złagodzić spadek produkcji i zmniejszyć bezrobocie bez silnego efektu inflacyjnego.

„Nie musimy drukować dużo pieniędzy, bo wszystko wydamy i będziemy musieli dać naszym dzieciom”.

To stwierdzenie myli dwa różne pojęcia: pieniądz i dług. W nowoczesna gospodarka prawie każdy dług (hipoteczny lub Pożyczka konsumpcyjna, emisja obligacji skarbowych czy płatność w restauracji do godz karta kredytowa) kojarzy się z pieniędzmi. Jednak dług to nie pieniądz. Butelkę wódki możemy pożyczyć od sąsiada z obowiązkiem zwrotu za tydzień wraz z toffi w ramach odsetek. W tym przypadku jest dług, ale nie ma pieniędzy. I odwrotnie, gdy za butelkę wódki płacimy w sklepie gotówką w rublach, w płatność zaangażowane są pieniądze, ale nie powstaje zobowiązanie dłużne: my lub nasze dzieci nie musimy zwracać tej butelki do sklepu po tygodniu lub później 20 lat.

Kiedy wydajemy pieniądze w sklepie czy restauracji, zmieniają one jedynie swojego właściciela, ale nigdzie nie znikają. Sklep lub restauracja będzie mogła przeznaczyć ten rubel na zakup nowych półproduktów lub opłacenie personelu. Za te ruble kelner z restauracji zapłaci za bukiet kwiatów dla swojej dziewczyny i tak dalej. Dlatego cały kraj jako całość nie będzie w stanie w pełni wydać pieniędzy znajdujących się w obiegu.

Z drugiej strony, jeśli nasz rząd pożyczy od innych krajów na pokrycie bieżących wydatków, za 20 lat dług ten może stać się poważnym obciążeniem dla budżetu, zmuszając rząd do podniesienia podatków, a nasze dzieci będą za nas płacić. W takim przypadku problem opisany w oświadczeniu może rzeczywiście wystąpić, ale nie jest on bezpośrednio związany z pieniędzmi ani polityką pieniężną.

„Stany Zjednoczone były w stanie oszukać wszystkie prawa gospodarcze, drukując pieniądze jak na linii montażowej, a jednocześnie nie ucierpiały zbytnio z powodu inflacji. Wszystkie globalne procesy gospodarcze przebiegają w kategoriach dolarowych; bez dolara wszystko się załamie. Popyt ten równoważy ogromna podaż, jaką tworzy niekończąca się prasa drukarska. Czego nie można powiedzieć o rublu”

W tym stwierdzeniu należy zwrócić uwagę na kilka rzeczy.

Po pierwsze, dolar amerykański jest rzeczywiście światową walutą rezerwową, ale wpływ tego faktu na politykę pieniężną i inflację w USA jest mocno przesadzony. Status waluty rezerwowej oznacza, że ​​banki centralne i inne rządy mogą przechowywać znaczne ilości tej waluty jako oficjalną rezerwę i wykorzystywać ją do płatności międzynarodowych. Według MFW obecnie około 62% oficjalnych światowych rezerw, których waluta jest znana, denominowanych jest w dolarach amerykańskich (czyli około 3,8 biliona). Banki komercyjne, firmy świadczące usługi finansowe, przedsiębiorstwa i osoby prywatne w innych krajach również przechowują znaczne ilości gotówki i depozytów dolarowych. Status globalnej waluty rezerwowej nadawany jest Stanom Zjednoczonym niewielka przewaga na międzynarodowych rynkach kapitałowych, związane z możliwością pożyczania długów po niższych stawkach niż te, po których Stany Zjednoczone pożyczają innym krajom (w literaturze ekonomicznej nazywa się to „nadmiernym przywilejem”). Szacunki dotyczące tej korzyści są różne i w dużym stopniu zależą od wykorzystanych danych.

Status globalnej waluty rezerwowej nie ma jednak istotnego wpływu na politykę pieniężną USA, której celem jest utrzymanie niskiej i stabilnej inflacji, pełnego zatrudnienia oraz stabilności systemu bankowego i finansowego w kraju. Oczywiście dodatkowy popyt na dolary amerykańskie jako rezerwy (w postaci gotówki i depozytów w bankach centralnych i komercyjnych Ameryki) ze strony innych krajów pozwala Rezerwie Federalnej wydrukować stosunkowo więcej pieniędzy. Jednak ten dodatkowy popyt jest nieznaczny w porównaniu z krajowym popytem na dolara amerykańskiego i w związku z tym nie ma istotnego wpływu na decyzje dotyczące polityki pieniężnej. Co więcej, sam fakt, że Stany Zjednoczone odnoszą spore sukcesy w utrzymywaniu niskiej inflacji i stabilności waluty, pozwala ich dolarowi utrzymać status globalnej waluty rezerwowej. Wszelkie próby niekontrolowanego wykorzystania takiej przewagi mogą skutkować jej utratą.

Po drugie, amerykańska polityka pieniężna w ostatnich latach nie jest sprzeczna z prawami gospodarczymi. Wręcz przeciwnie, ich jasne zrozumienie złagodziło skutki najpoważniejszego kryzysu od czasów Wielkiego Kryzysu. kryzys finansowy 2008. Jak wspomniałem wcześniej, podaż pieniądza tworzona jest nie tylko przez Bank Centralny w formie emisji waluty gotówkowej i zwiększania rezerw banków komercyjnych na rachunkach w Banku Centralnym, ale także w dużej mierze przez banki komercyjne w procesie kredytów dla sektora realnego. Po kryzysie finansowym, który dotknął amerykański system finansowy w 2008 r., akcja kredytowa banków gwałtownie się skurczyła. W warunkach dużej niepewności i problemów finansowych banki znacząco zaostrzyły wymagania wobec dłużników. Ponadto w wyniku spadku wartości nieruchomości i akcji (będących zabezpieczeniem kredytów) gwałtownie wzrosło zadłużenie ludności i przedsiębiorstw, co doprowadziło do spadku popytu na kredyty. Aby stawić czoła takiemu ryzyku ograniczenia podaży pieniądza i zagregowanego popytu, Federal systemu kopii zapasowych odpowiedziała bezprecedensowym programem luzowania ilościowego związanym z wykupem długoterminowych papierów wartościowych (obniżka nominalnej stopy procentowej do prawie poziom zerowy okazało się niewystarczające). Doprowadziło to do istotnego rozszerzenia bazy monetarnej (w latach 2008-2014 wzrosła ona 4,5-krotnie). Niemniej jednak banki komercyjne niechętnie zwiększały akcję kredytową dla gospodarki i cała ta dodatkowa emisja trafiała głównie nie do gospodarki USA czy innych krajów, ale do rezerw amerykańskich banków komercyjnych na rachunkach Rezerwy Federalnej. Od 2008 do 2014 roku podaż pieniądza (mierzona agregatem M2) wzrosła zaledwie półtorakrotnie. Dla porównania w Rosji podaż pieniądza M2 wzrosło ponad dwukrotnie w tym samym okresie. Zdaniem wielu ekonomistów ta bezprecedensowo luźna polityka pieniężna pomogła wesprzeć zagregowany popyt na towary i usługi oraz znacznie złagodziła wpływ kryzysu finansowego na gospodarkę realną.

Po trzecie, różnice między skutecznością polityki pieniężnej w Stanach Zjednoczonych i Rosji wynikają w dużej mierze z różnic strukturalnych między obiema gospodarkami. W przeciwieństwie do USA, Rosja to więcej otwarta gospodarka- Większość towarów, które konsumujemy, pochodzi z importu. Ceny towarów importowanych silnie zależą od kursu rubla. Luźna polityka pieniężna (drukowanie pieniędzy) prowadzi zwykle do deprecjacji waluty krajowej, a w konsekwencji do wyższych cen importu i wyższej inflacji. Ponadto Rosja, podobnie jak inne kraje rynków wschodzących, jest podatna na kryzysy walutowe. Gwałtowny odpływ międzynarodowego kapitału lub znaczny spadek cen ropy naftowej zwykle prowadzi do deprecjacji rubla, a tym samym do spadku zagregowanego popytu, produkcji i zatrudnienia. I tu pojawia się konflikt pomiędzy celami polityki pieniężnej. Z jednej strony Bank Rosji stara się wspierać kurs rubla i utrzymywać niską inflację poprzez restrykcyjną politykę pieniężną, czyli podwyższanie stóp procentowych i ograniczanie podaży pieniądza. Z drugiej strony istnieje potrzeba przeciwdziałania recesji za pomocą miękkiej polityki pieniężnej. W takich warunkach nie da się jednocześnie osiągnąć niskiej inflacji i niewielkiego spadku produkcji. Dlatego w Rosji i innych krajach rozwijających się w czasie kryzysów inflacja zwykle rośnie, a banki centralne tych krajów często zacieśniają politykę pieniężną. Z kolei wiele krajów rozwiniętych, takich jak USA, Wielka Brytania czy Japonia, doświadcza deflacji podczas kryzysów, a ich banki centralne drukują więcej pieniędzy.

Instrukcje

Wraz ze wzrostem dóbr produkcyjnych i populacji barter stał się prawie niemożliwy. To wtedy wynaleziono pieniądz, który zaczął pełnić rolę tymczasowego pośrednika w każdej transakcji. Aby ten system zadziałał, wszyscy uczestnicy musieli uwierzyć w znaczenie pieniędzy. Cenę każdego produktu zaczęto mierzyć w złocie i srebrze. W Rosja carska Do 1914 roku każdy rubel był potwierdzany miarą złota. Niekontrolowana emisja stopniowo zastępowała złoto od rubla. W nowoczesny świat rezerwy złota od dawna nie są w stanie zaspokoić wszystkich potrzeb budżet państwa. Funkcję tę pełni tzw. kredytowy pieniądz papierowy, który stał się protoplastą pieniądza „elektronicznego”.

Rozwój nowych gałęzi gospodarki wymusza na państwie ciągłe ich wprowadzanie dodatkowe fundusze do obiegu. Pewny wzrost podaży pieniądza (suma wszystkich pieniędzy gotówkowych i bezgotówkowych w państwie) w stosunku do PKB (produktu krajowego brutto) tworzy niewielką rezerwę finansową i stymuluje rozwój gospodarczy, jeśli ceny i stopy procentowe zostaną obniżone.

Zgodnie z ilościową teorią pieniądza, potwierdzoną w praktyce, wzrost podaży pieniądza prowadzi do wzrostu cen, a nie gospodarki. Zatem pieniądz nieoparty na towarach prowadzi do wzrostu cen i spadku kosztów życia. W Rosji tę sztuczną inflację reguluje Bank Centralny poprzez ograniczanie podaży pieniądza (emitowanie pieniędzy w obliczu napływu obcej waluty) i zwiększanie podatków obywateli.
Równowaga włączona rynek finansowy jest to możliwe poprzez zrównoważenie popytu na pieniądz (żądania ludności) i podaży (możliwości banków).

Pieniądze drukuje się według zamówień rządowych w fabrykach Gosznaka, do których zaliczają się mennica, papiernia i drukarnia. Wysoka jakość papier zapewnia zwiększoną wytrzymałość (zapobieganie pękaniu, pękaniu) i odporność na zużycie (ochrona przed ścieraniem i blaknięciem) przyszłych banknotów. Stosuje się kilka rodzajów druku: offsetowy (tworzenie folii hydrofilowych i hydrofobowych), orłowski (specjalne przejście kolorów), wysokociśnieniowy (tworzenie krawędzi), metalograficzny (tworzenie wgłębień).

Ochronę przed fałszowaniem zapewniają znaki wodne, znaki specjalne (włókna widoczne w podczerwieni i promieniowanie ultrafioletowe), nici metalizowane i kolorowe.

Sprzedam lub kupię mieszkanie, dom, działka nie ma potrzeby kontaktowania się z agencją nieruchomość. Możesz sam zawrzeć transakcję, znajdując sprzedawców lub kupujących reklamy w środkach masowego przekazu.