A także obrót kapitałowy itp. Kapitał obrotowy. Funkcjonowanie kapitału obrotowego

Przedsiębiorca inwestuje i wkłada kapitał w produkcję nie w celu jednorazowego zysku, ale w celu ciągłego wzrostu wartość kapitałowa. Staje się to możliwe dzięki samej formie przepływu majątku produkcyjnego – formie obiegu. Na tym samym kończy się obieg kapitału w naturze, który się rozpoczął i dlatego może być powtarzany w kółko.

Obieg kapitału przemysłowego (aktywa produkcyjnego), traktowany jako proces stale powtarzalny, stanowi jego obrót. Obrót kapitałowy zakłada, że ​​cały zaawansowany kapitał wzrośnie na wartości i zwróci się w swojej pierwotnej formie fizycznej.

Czas, w którym zachodzi ten proces, nazywa się czas obrotu kapitałem. Czas obrotu uzależniony jest od specyfiki branży inwestycyjnej. W przemyśle ciężkim kapitał obraca się z reguły wolniej niż w lekki przemysł. Dla każdego przedsiębiorcy nie jest obojętne, kiedy kapitał zakończy obrót. Podejmowane są działania mające na celu skrócenie czasu realizacji racjonalna organizacja procesie produkcyjnym, eliminując przestoje. Innowacje technologiczne odgrywają główną rolę w przyspieszaniu procesów produkcyjnych takich jak suszenie drewna, malowanie i suszenie produktów, kataliza reakcje chemiczne itp. Skrócenie czasu realizacji zależy także od efektywności logistyki, czasu transportu produktu i szybkości jego sprzedaży na rynku.

Jeśli porównamy czas obrotu kapitału z jakąś umownie przyjętą jednostką, na przykład z rokiem, otrzymamy wyobrażenie o liczbie obrotów kapitału w ciągu roku. Ten wskaźnik będzie charakteryzował wskaźnik obrotu kapitału. Jeśli zatem czas obrotu kapitałem wynosi 4 miesiące, wówczas wskaźnik obrotu wynosi 3 obroty rocznie.

Różne elementy majątku produkcyjnego powodują odmienne obroty. Z tego punktu widzenia kapitał produkcyjny dzieli się na podstawowy I do negocjacji(kapitał stały i obrotowy).

Główny kapitał. Materialnymi nośnikami kapitału trwałego są z reguły środki pracy: budynki przemysłowe, maszyny, urządzenia. Środki pracy uczestniczą w procesie produkcyjnym jako całość, ale w miarę fizycznego zużycia przekazują swoją wartość produktowi w częściach. Określa to charakterystykę obrotu środkami trwałymi. W toku obrotu następuje swego rodzaju rozwidlenie ich wartości. Jedna część, przekazana do produktu, wchodzi do obiegu, zamyka obieg i wraca do przedsiębiorcy w gotówce po sprzedaży produktu. W miarę kumulowania się tej części kosztów tworzy ona fundusz odtworzeniowy środków trwałych, czyli fundusz amortyzacyjny.

Druga część istnieje w postaci wartości rezydualnej środków pracy, które w dalszym ciągu funkcjonują w procesie produkcyjnym. W miarę wzrostu zużycia wartość rezydualna będzie spadać, a fundusz odtworzeniowy będzie rósł. Obrót kapitałem trwałym zostanie zakończony, gdy wszystkie części jego wartości przejdą przez obrót i wrócą do przedsiębiorcy w formie pieniężnej, co umożliwi zakup nowego sprzętu, budowę Nowa roslina na wymianę zużytych, starych. Innymi słowy, wszystkie części kapitału powrócą do swojej pierwotnej, naturalnej postaci i dokonają pełnego obrotu wartościowego.

Konkurencja, która nasiliła się w warunkach rewolucji naukowo-technicznej, zmusza przedsiębiorców do odnawiania środków trwałych przed upływem terminu ich fizycznego zużycia. Rosnące zagrożenie starzeniem się sprzętu doprowadziło do rozpowszechnienia się praktyki przyspieszonej amortyzacji, która umożliwia utworzenie funduszu na odtworzenie środków trwałych w ciągu 3-5 lat. Staje się to możliwe dzięki temu, że nie tylko część kosztu środków trwałych faktycznie przeniesiona na produkt w wyniku fizycznego zużycia, ale także pewna część zysku trafia na fundusz amortyzacyjny. Praktyka ta pozwala na zmniejszenie dochodu podlegającego opodatkowaniu, uniknięcie ryzyka starzenia się i utraty wartości środków trwałych oraz wygenerowanie znacznych środków samofinansujących się, niezbędnych do dalszego rozwoju i unowocześnienia produkcji. W wielu krajach państwo zachęca do stosowania przyspieszonej amortyzacji w celu odnowienia środków trwałych.

W Rosji lat 90. XX w. miało miejsce intensywne starzenie się środków trwałych. Stawka amortyzacji środków trwałych (jako procent ich wartości ogółem) w przemyśle wzrosła z 36% w latach 80. XX w. do 48,5% w 1995 r. Dla wielu branż stawka amortyzacji w 1996 r. była jeszcze wyższa: w przemyśle rafineryjnym - 63 %, w przemyśle chemicznym i petrochemicznym – 59,7,w przemysł paliwowy - 52,6%. Średni wiek sprzęt produkcyjny w przemyśle wynosił 8,42 lat w 1970 r., a w 1996 r. – już 14,9 lat. W 1996 r. 64,3% sprzętu miało więcej niż 10 lat, wobec 30% w 1970 r. Jeśli chodzi o sprzęt poniżej 5 lat, jego udział w 1996 r. wynosił zaledwie 8,7%, podczas gdy w 1970 r. 40,8%.

Stopa odnowienia środków trwałych (wprowadzenie nowych środków trwałych jako procent ogólnej wartości środków trwałych) spadła z 6,0 w 1990 r. do 1,5 w 1996 r. Stopa emerytalna (likwidacja środków trwałych jako procent ich całkowitej wartości) był w 1996. także 1,5. Oznacza to, że ze względu na nowe fundusze trudno jest utrzymać dotychczasową wielkość majątku trwałego kraju.

Kapitał obrotowy. Materialnymi nośnikami kapitału obrotowego są z reguły przedmioty pracy (surowce, materiały, paliwo) i siła robocza funkcjonujące w procesie produkcyjnym.

Przedmioty pracy są konsumowane w całości w swojej naturalnej postaci podczas jednego cyklu produkcyjnego i całkowicie przenoszą swoją wartość na gotowy produkt. Po sprzedaży towarów wartość przedmiotów pracy zwraca się przedsiębiorcy w gotówce przy każdym obrocie kapitału. Następnie elementy pracy są zwracane w naturze, aby zapewnić następny cykl produkcyjny. W podobny sposób dopełniają swój obrót niskowartościowe środki pracy (małe narzędzia), które w całości zużywają się w procesie jednego obiegu. Takie elementy środków pracy można również zaliczyć do kapitału obrotowego.

Siła robocza w procesie produkcyjnym nie przenosi swojej wartości na produkt ani natychmiast, ani stopniowo. Ona tworzy Nowa wartość. Kapitał zmienny pod względem charakteru obrotów nie różni się jednak od kapitału obrotowego. Koszt pracy odtworzonej w jednym cyklu produkcyjnym, po sprzedaży towaru, wraca do przedsiębiorcy w formie pieniężnej i może zostać wykorzystany do zatrudnienia siły roboczej w następnym cyklu produkcyjnym.

Należy zauważyć, że kapitał produkcyjny, zarówno stały, jak i krążący, obejmuje jedynie jego elementy materialne i siłę roboczą, które faktycznie funkcjonują w procesie produkcyjnym. Takie zjawisko jak zakup materiałów, półproduktów, komponentów, sprzętu do przyszłego wykorzystania nie wpisuje się w praktykę racjonalnego zarządzania gospodarką i prowadzi do śmierci kapitału i spadku szybkości jego obrotu. Pozwala na to rozpowszechnienie stosunków umownych gwarantujących dostawy z dokładnością do dnia i godziny nowoczesne przedsiębiorstwo pracuj „z kół”, kiedy minimalny zapas surowce i materiały eksploatacyjne.

B. ZACHOWANIE AGENTÓW NA RYNKU CZYNNIKÓW PRODUKCJI

• Zobacz: Rosyjski rocznik statystyczny. 1997. M., 1998. S. 339, 340.

Tworzenie Przepływy środków pieniężnych przedsiębiorstwo jest nierozerwalnie związane z teoretyczną koncepcją przepływu kapitału. Istotą tej koncepcji jest to, że kapitał funkcjonujący w procesie jego wykorzystania znajduje się w ciągłym ruchu zarówno w ramach działalności poszczególnych podmiotów gospodarczych, jak i w system ekonomiczny kraj jako całość. Temu przepływowi kapitału w procesie gospodarczym towarzyszy ciągła modyfikacja jego form. Proces ciągły ruch charakteryzuje się teoria ekonomiczna termin " obrót kapitałowy„Obrót kapitału rozumiany jest jako proces jego ciągłego przemieszczania się w systemie gospodarczym, któremu towarzyszy konsekwentne przekształcanie się jednej z jego form w drugą.

Praca wielu ekonomistów poświęcona jest badaniu obrotu kapitału w procesie jego wykorzystania. różne szkoły. Największy wkład w rozwój teorii tego zagadnienia wnieśli A. Smith, D. Ricardo, K. Marx, Boehm-Bawerk, J. Keynes, J. Hicks, K. Wicksell. Badania te pozwoliły zidentyfikować główne cechy istoty ekonomicznej kategorii „obrót kapitałowy”, które na obecnym etapie ulegają pewnemu rozwojowi.

• Obrót kapitałowy jest najważniejszy warunek jego funkcjonowanie w systemie gospodarczym, zapewniające stałe generowanie dochodu lub samowzrost jego wartości. Gdyby kapitał nie podlegał ciągłemu obiegowi w procesie jego użytkowania, modyfikując określone formy, nie mógłby generować dochodu dla swojego właściciela.
• Obrót kapitału jako proces jego ciągłego ruchu charakteryzuje się pewnymi powtarzającymi się cyklami. Cykl obrotu kapitału rozumiany jest jako proces całkowitego zakończenia obiegu jego poszczególnych form, w wyniku którego kapitał zaawansowany w procesie jego gospodarczego wykorzystania powraca do swojej pierwotnej postaci. Biorąc pod uwagę powyższą koncepcję, obrót kapitału w procesie jego wykorzystania można rozpatrywać jako zespół stale powtarzających się aktów jego obiegu (krążenia jego form) lub jako ciągłą zmianę poszczególnych cykli jego obrotu).
• W ramach każdego pełnego cyklu obrotu kapitałem (lub zakończonego cyklu jego obiegu) wyodrębnia się jego poszczególne etapy. Etap obrotu (cyrkulacji) charakteryzuje okres przebywania kapitału w jednej z jego specyficznych form, przed rozpoczęciem jego przemiany w inną formę funkcjonalną. Cechy zastosowania gospodarczego różne rodzaje kapitał określa specyfikę treści jego cykli obrotu w kontekście poszczególnych etapów (form funkcjonowania w procesie poszczególnych aktów cyrkulacji). Najbardziej znaczące różnice w etapach (formach) obiegu są nieodłącznie związane z kapitałem wykorzystywanym w produkcji i proces inwestycyjny.
• Kapitał wykorzystany w proces produkcji(jako czynnik produkcji) w całym swoim obiegu funkcjonuje w trzech głównych formach - pieniężnej, produkcyjnej i towarowej (ryc. 1.7).

Stały kapitał produkcyjny w procesie pełnego cyklu cyrkulacyjnego przechodzi przez trzy etapy:

1. W pierwszym etapie trwały kapitał produkcyjny w formie pieniężnej (OKd) jest przekształcany w środki pracy, przyjmując odpowiednio postać produkcyjnego kapitału trwałego (OKPr).
2. W drugim etapie kapitał trwały w formie produkcyjnej (OKPR) stopniowo przenosi swoją wartość w częściach w stopniu, w jakim uległa amortyzacji (i.o.c.) na wytwarzane produkty (towary, usługi), przekształcając się w pewną część kapitału towarowego (OKt). Proces ten realizowany jest przez wiele cykli produkcyjnych i trwa aż do całkowitego zużycia. poszczególne gatunkiśrodki pracy, w które inwestowany jest kapitał trwały.
3. Na trzecim etapie procesu sprzedaży produktów jego część składowa wartości kapitału trwałego w postaci towarowej (OKt) jest zamieniana na kapitał trwały w formie pieniężnej (OKd), co nazywa się „funduszem amortyzacyjnym” (AF). gromadzą się środki funduszu amortyzacyjnego, kapitał trwały w formie pieniężnej jest ponownie gotowy na zaliczkę na środki pracy, dokonywaną poprzez ich naprawę lub zakup nowych analogów.

Kapitał obrotowy w procesie pełnego cyklu obrotu przechodzi przez cztery główne etapy:
W pierwszym etapie obrotowy kapitał produkcyjny w formie pieniężnej (0BCD) jest przekształcany w przedmioty pracy (surowce, dostawy, półprodukty itp.), przybierając jednocześnie postać produkcyjnego kapitału obrotowego.

W drugim etapie kapitał obrotowy w formie produkcyjnej (OBKpr) całkowicie przenosi swoją wartość na wytwarzane produkty (towary, usługi), przekształcając się w przeważającą część kapitału towarowego (0BKT). Proces ten odbywa się podczas każdego cyklu produkcyjnego.

Na trzecim etapie procesu sprzedaży produktów jego część składowa kosztu kapitału obrotowego w formie towarowej (0BKT) do momentu otrzymania środków od kupujących jest zamieniana na kapitał obrotowy w formie finansowej (0BKf), co nazywa się „rachunkami należności za dostarczone produkty.”

W czwartym etapie kapitał obrotowy w formie finansowej (0BKF), poprzez windykację należności (spłatę przez nabywców), ponownie przekształca się w kapitał obrotowy w formie pieniężnej, gotowy do zaliczki na przedmioty pracy w następnym cyklu produkcyjnym.

Zatem, kapitał obrotowy w procesie pełnego cyklu swego obiegu konsekwentnie przekształca się w aktywa obrotowe produkcyjne, towarowe, finansowe i pieniężne.

• Kapitał wykorzystany w procesie inwestycyjnym (jako możliwy do zrealizowania zasób inwestycyjny) w całym jego obiegu funkcjonuje w różne formy, zdeterminowany charakterem obiektów swojej inwestycji. Na tej podstawie inwestycje kapitałowe dzieli się na rzeczywiste obiekty inwestycyjne i na obiekty inwestycja finansowa.
• Obieg kapitału inwestowanego w realne obiekty inwestycyjne (real projekty inwestycyjne), realizowany jest w tych samych formach (przechodzi przez te same etapy) co kapitał produkcyjny. Wynika to z faktu, że przedmioty realnego inwestowania kapitału związane są z realizacją działalności produkcyjnej poszczególnych podmiotów gospodarczych.

Obieg kapitału inwestowane w finansowe obiekty inwestycyjne(odpowiednie instrumenty finansowe) składa się z dwóch głównych etapów:

1. W pierwszym etapie kapitał wykorzystany w procesie inwestycyjnym w formie pieniężnej (Kd), w procesie pozyskiwania odpowiednich aktywów finansowych (instrumentów inwestycji finansowych) przekształca się w formę finansową (Cf) i funkcjonuje w postaci portfela inwestycje finansowe utworzone w celu generowania dochodu.
2. W drugim etapie, w miarę uzyskiwania dochodów z inwestycji (w formie dywidend, odsetek itp.) oraz sprzedaży poszczególnych instrumentów finansowych portfela, kapitał wykorzystywany w procesie inwestycji finansowych ulega ponownej transformacji z kapitału formę finansową (Cf) na formę pieniężną (Cd). Zyski kapitałowe w procesie inwestycji finansowych (Kd->Kd) powstają w wyniku bieżącego uzyskiwania dochodów z poszczególnych aktywów finansowych, wzrostu wartości kursowej poszczególnych instrumentów finansowych, a także realizacji operacji arbitrażowych (spekulacyjnych). na rynku finansowym.

Pełny cykl jednego obrotu kapitału charakteryzuje się z jednej strony czasem jego trwania, z drugiej zaś zmianą całkowitej kwoty kapitału w procesie każdego obrotu. Cechy te są nieodłącznie związane z kapitałem wykorzystywanym zarówno w procesach produkcyjnych, jak i inwestycyjnych. Obie te cechy są różne strony odzwierciedlają efektywność obrotu kapitałowego konkretnego podmiotu gospodarczego.

Czas trwania jednego obrotu kapitałowego charakteryzuje okres, w którym pełny cykl jego obwód. Wyznacza się go poprzez podzielenie średniej wielkości kapitału wykorzystywanego przez przedsiębiorstwo przez średnioroczną (średnio miesięczną, średniodzienną) wielkość sprzedaży jego produktów. Do obliczenia średniej wielkości zaangażowanego kapitału przyjmuje się z reguły jego średnią wartość chronologiczną. Stosując wskazany algorytm podstawowy, można obliczyć czas trwania jednego obrotu nie tylko kapitału jako całości, ale także każdej jego formy, wyznaczonej przez odpowiedni etap procesu cyrkulacji.

NA czas trwania na obrót kapitałowy wpływają następujące główne czynniki:

• stosunek wykorzystanego kapitału stałego i obrotowego;
• stosunek części czynnej (maszyny i urządzenia) do pasywnej (budynki i budowle) produkcyjnych środków trwałych;
• struktura kapitału obrotowego;
• metody i stawki amortyzacji użytkowanych środków trwałych i wartości niematerialnych i prawnych;
• średni czas trwania cyklu produkcyjnego (operacyjnego);
• stosunek wolumenu inwestycji rzeczywistych i finansowych;
• etap warunków na rynku towarowym, który determinuje intensywność sprzedaży produktów.

Zmiana całkowitej wartości kapitału w czasie jednego pełnego obrotu charakteryzuje się terminem „cykl wartości kapitału”9 [„cykl wartości kapitału”]. Ruch cyklu kosztów kapitału konkretnego podmiotu gospodarczego odbywa się spiralnie (ryc. 1.8).


Jak widać z powyższego rysunku, kapitał w procesie każdego swojego obiegu (cyklu wartości) może zwiększać swoją łączną wartość w poszczególnych okresach (na rysunku - okresach II, III i V) w wyniku jego zyskownego wykorzystania lub częściowo je utracić (na rysunku – okres IV) w wyniku nieopłacalności działalność gospodarcza. Inaczej mówiąc, cykl wartości kapitału w procesie jego obrotu może rozwijać się z tendencją wzrostową lub spadkową. Ruch cyklu wartości kapitału służy jako ważny wskaźnik tempa rozwoju konkretnego podmiotu gospodarczego, dynamiki jego wartości rynkowej i pozycji konkurencyjnej.

Na dynamikę cyklu kosztowego kapitału w procesie jego obrotu wpływają następujące główne czynniki:

• scena cykl gospodarczy rozwój kraju;
• poziom średniej stopy zwrotu z kapitału;
• poziom opodatkowania podmiotów gospodarczych;
• poziom konkurencji na rynku produktów wytwarzanych przez podmiot gospodarczy;
• scena koło życia przedsiębiorstwa;
• efektywność wykorzystania majątku produkcyjnego (operacyjnego) powstałego z włożonego w nie kapitału;
• efektywność działalności inwestycyjnej podmiotu gospodarczego;
• poziom ryzyka w działalności podmiotu gospodarczego;
• elastyczność finansowa podmiotu gospodarczego, charakteryzująca jego zdolność do pozyskiwania niezbędnych środków finansowych ze źródeł zewnętrznych.

Wskaźniki charakteryzujące obrót kapitałowy mają szerokie zastosowanie w praktyce działalność gospodarcza indywidualne podmioty gospodarcze. Wskaźniki te służą jako wskazówki w procesie:

• ustalenie kapitałochłonności nowego biznesu przy uzasadnianiu projektu inwestycyjnego;
• ustalenie wartości rynkowej przedsiębiorstwa wraz z uzasadnieniem decyzje zarządcze na jego wzroście;
• opracowanie polityki amortyzacji dla konkretnego podmiotu gospodarczego;
• prowadzenie odpowiedniej polityki dywidendowej (polityka podziału otrzymanych zysków);
• podejmowanie decyzji zarządczych dotyczących emisji akcji lub obligacji;
• racjonowanie środków obrotowych i uzasadnienie polityki ich finansowania.

Ważna rola wskaźników rotacji kapitału w organizacji przepływów pieniężnych i zapewnieniu efektywności działań biznesowych determinuje potrzebę ich uwzględnienia w systemie podstawowych standardów docelowych rozwój strategiczny przedsiębiorstwa.

Kapitał obrotowy- są to środki, którymi firma dysponuje w trakcie prowadzenia swojej działalności, wydatkowane w trakcie cyklu produkcyjnego, czyli ta część kapitału, która pozwala na nieprzerwaną produkcję i sprzedaż produktu.

W przypadku, gdy funkcjonowanie cyklu produkcyjno-handlowego nie jest zakłócone, częścią kapitału obrotowego jest kapitał obrotowy aktywa netto w obiegu lub aktywa obrotowe.

W obrocie materialnym rozumie się kapitał stały i krążący ogólna koncepcja kapitał. Pierwsza obejmuje te czynniki produkcji, które mają długi okres użytkowania, podczas gdy druga jest zużywana w jednym cyklu.

Z czego składa się kapitał obrotowy?

Kapitał obrotowy składa się z:

• Działające aktywa produkcyjne
• fundusze obiegowe

Aktywa produkcyjne obejmują zapasy(mogą to być surowce, materiały, paliwo itp.), produkcja niedokończona, a także koszty późniejszej produkcji.

Fundusze obiegowe to środki niezbędne, aby proces obiegu posiadał środki niezbędne do jego funkcjonowania, a także służył obiegowi środków spółki.

Składniki kapitału obrotowego uporządkowane są według zasady, czyli możliwości, w razie potrzeby, zamiany środków przedsiębiorstwa na gotówkę. Wskaźnik ten określa stabilność kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Funkcjonowanie kapitału obrotowego

Produkcja odnawialna w sposób ciągły odzwierciedla nieprzerwane funkcjonowanie kapitału obrotowego.

W pierwszym etapie (zakupu) rotacji kapitału obrotowego pieniądz staje się rezerwami przemysłowymi.

Na drugim etapie (produkcja) powstaje Nowy produkt. W rezultacie wartość ponownie przechodzi, ale z wartości produkcyjnej do wartości towarowej.

Na trzecim etapie (marketing) wytwarzane produkty są sprzedawane, a kapitał obrotowy ponownie zamienia się w pieniądz i tym samym powraca do pierwszego etapu obiegu.

Jeżeli po powrocie kapitału do punktu wyjścia obserwuje się jego wzrost, możemy mówić o efektywności obrotu kapitałowego. W ujęciu ilościowym mierzy się go uzyskanym dochodem. Im bardziej efektywne będzie zarządzanie kapitałem obrotowym, tym większy będzie wzrost rentowności.

Ponieważ wartość kapitału obrotowego najpierw zostaje przeniesiona na produkt, a następnie w jednym obrocie zwrócona w formie pieniężnej, obejmuje ona także przedmioty pracy, narzędzia podlegające zużyciu, a także płace.

Źródła powstawania kapitału obrotowego

Kapitał obrotowy może być tworzony z kapitału własnego, pożyczonego i dodatkowo zaciągniętego.

Kapitał własny to różnica wartości aktywów i pasywów. Składają się na nią środki i oszczędności spółki oraz zobowiązania długoterminowe. Zwykle kapitał obrotowy powinien wynosić około jednej trzeciej kapitału trwałego.

Własny kapitał obrotowy to ten składnik kapitału własnego, za pomocą którego finansuje się majątek obrotowy.

Kapitał pożyczony to te środki, które nie należą do spółki, ale są przez nią przyciągane do prowadzenia jej działalności. Na nią składają się także długi, czyli te środki, z których firma korzysta czasowo.

Z reguły za optymalne uważa się sytuację, gdy 50% stanowi kapitał własny, a 50% pożyczony kapitał obrotowy.

Ponieważ kapitał obrotowy musi zapewniać ciągłość produkcji, aby określić jej wielkość, organizacje muszą dokładnie znać nie tylko potrzeby produkcyjne, ale także jakie środki są potrzebne do zapewnienia obiegu.

W tym celu dokładnie oblicza się, ile kapitału obrotowego potrzebuje firma oraz określa czas spędzony przez kapitał w sferach produkcji i obiegu.

Aby oszacować obrót kapitałem obrotowym, należy obliczyć obrót kapitałowy w dniach, liczbę obrotów i odwrotny współczynnik rotacji.

Kiedy firma w celu zapewnienia swojego majątku obrotowego wykorzystuje wszystkie możliwe i dostępne źródła pokrycia wydatków, jest to czysty kapitał obrotowy. Jego wartość pokazuje, z jakiej części kapitału obrotowego pobierane jest finansowanie źródła długoterminowe, czyli nie trzeba go przeznaczać na spłatę bieżących długów.

Jeśli zauważysz błąd w tekście, zaznacz go i naciśnij Ctrl+Enter

Darron Kendrick – nauczyciel księgowość i prawo na Uniwersytecie Północnej Gruzji. Uzyskał tytuł magistra w prawo podatkowe ukończył Thomas Jefferson School of Law w 2012 r., a w 1984 r. uzyskał certyfikat Alabama Board of Public Accountants.

Liczba źródeł wykorzystanych w artykule: . Ich listę znajdziesz na dole strony.

Kapitał obrotowy to ogół środków pieniężnych i aktywów płynnych niezbędnych do finansowania działalności spółki. Znając wielkość kapitału obrotowego, możesz efektywniej zarządzać swoją firmą i podejmować decyzje inwestycyjne. Wartość kapitału obrotowego charakteryzuje zdolność i szybkość spłaty bieżących zobowiązań spółki. Jeśli firma nie ma kapitału obrotowego lub ma go bardzo mało, najprawdopodobniej nie odniesie sukcesu. Kalkulacja kapitału obrotowego jest również przydatna do szacowania efektywne wykorzystanie zasoby firmy. Wzór na obliczenie kapitału obrotowego:

Kapitał obrotowy = aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe

Kroki

Część 1

Oblicz aktywa obrotowe. Aktywa obrotowe to aktywa, na które można zamienić gotówka W przeciągu jednego roku. Aktywa te obejmują środki pieniężne i kapitał krótkoterminowy. Na przykład należności, rozliczenia międzyokresowe wydatków i zapasy są aktywami obrotowymi.

• Zazwyczaj aktywa obrotowe i ich łączna wartość wykazywane są w bilansie spółki.
• Jeżeli bilans nie wykazuje sumy aktywów obrotowych, przejrzyj całe zestawienie i poszukaj pozycji związanych z aktywami obrotowymi. Dodając wartości pozycji spełniających definicję majątku obrotowego otrzymamy łączną wartość majątku obrotowego. Na przykład dodaj następujące pozycje bilansu: Należności, Zapasy oraz Środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

1. Oblicz bieżące zobowiązania. Zobowiązania krótkoterminowe to zobowiązania, które należy spłacić w ciągu jednego roku. Zobowiązania krótkoterminowe obejmują zobowiązania krótkoterminowe, zobowiązania i krótkoterminowe zobowiązania dłużne.

   • Zazwyczaj w bilansie spółki wykazywane są zobowiązania krótkoterminowe oraz ich suma. Jeżeli bilans nie wykazuje sumy zobowiązań bieżących, przejrzyj całe zestawienie, znajdź pozycje, które dotyczą zobowiązań bieżących i dodaj ich wartości. Na przykład zsumuj wartości następujących pozycji bilansu: „Zobowiązania”, „Niezapłacone podatki”, „Pożyczki krótkoterminowe”.

2. Oblicz kapitał obrotowy. W tym celu należy od wartości majątku obrotowego odjąć wartość zobowiązań bieżących.

Część 2

Oblicz wskaźnik płynności. Do analizy kondycji finansowej firmy wielu finansistów wykorzystuje wskaźnik bieżący. Aby obliczyć bieżący wskaźnik, musisz znać aktywa obrotowe i zobowiązania krótkoterminowe, ale w rezultacie otrzymasz nie kwotę w rublach, ale stosunek.

Przeanalizuj sytuację finansową firmy za pomocą wskaźnika bieżącego. Wskaźnik ten charakteryzuje zdolność spółki do spłaty bieżących zobowiązań finansowych, czyli płacenia rachunków. Z reguły współczynnik ten jest wykorzystywany w analizie różne firmy lub branże.

1. Zarządzanie kapitałem obrotowym. Menedżerowie firm muszą monitorować wartości kapitału obrotowego, aby utrzymać je na optymalnym poziomie. Ilościami tymi są zapasy magazynowe, należności i rachunki do zapłaty. Menedżerowie powinni ocenić możliwe pozytywne i punkty ujemne związane z nadmiarem lub niedoborem kapitału obrotowego.

   • Przykładowo firma, której brakuje kapitału obrotowego, nie będzie w stanie spłacać bieżących zobowiązań. Z drugiej strony nadmierny kapitał obrotowy jest również wskaźnikiem negatywnym, ponieważ nadwyżkę kapitału należy inwestować w rozwój firmy, aby zwiększyć jej rentowność. Nadwyżkę kapitału obrotowego można na przykład zainwestować w pozyskanie dodatkowych mocy produkcyjnych lub zwiększenie liczby sklepów sprzedaż detaliczna. Takie inwestycje spowodują wzrost przychodów firmy.
   • Jeśli w Twojej firmie występuje nadmiar lub niedobór kapitału obrotowego, przeczytaj sekcję Porady, aby dowiedzieć się, jak zmniejszyć lub zwiększyć wysokość kapitału obrotowego.