Procena efikasnosti korišćenja obrtnog kapitala organizacije. Procjena efikasnosti korištenja osnovnih i obrtnih sredstava organizacija

Finansijsko stanje, likvidnost i solventnost organizacije u velikoj meri zavise od nivoa poslovne aktivnosti, optimalnog korišćenja radni kapital, procjene njegove veličine i strukture.

Zbog činjenice da obrtna sredstva čine glavni udio likvidnih sredstava bilo koje organizacije, njihova vrijednost mora biti dovoljna da osigura ritmično i ujednačeno poslovanje kompanije i, kao rezultat, ostvarivanje profita. Korišćenje obrtnih sredstava u poslovnim aktivnostima treba da se sprovodi na nivou koji minimizira vreme i maksimizira brzinu cirkulacije obrtnog kapitala i njegovu konverziju u realni kapital. novčana masa za naknadno finansiranje i sticanje novih obrtnih sredstava. Potreba za finansiranjem proporcionalno zavisi od stope obrta sredstava.

Što je manji obrt obrtnih sredstava, to je veća potreba za privlačenjem dodatnih izvora finansiranja, budući da organizacija nema sopstvena sredstva za implementaciju ekonomska aktivnost. Dakle, pokazatelji obrtnog kapitala su usko povezani sa solventnošću i likvidnošću strukture bilansa stanja.

U praksi analize za procjenu obrtnih sredstava koriste se različiti koeficijenti obrta koji se mogu odrediti kako za cjelokupna obrtna sredstva preduzeća u cjelini, tako i za pojedinačne elemente koji čine ovaj kapital ili njihove grupe.

Dostupnost i efektivnost obrtnog kapitala utvrđuje se i analizira direktno iz podataka bilansa stanja.

Promjene bilansa obrtnih sredstava u cjelini iu njegovim pojedinačnim grupama i elementima posljedica su kontinuiteta proizvodnog ciklusa, tokom kojeg se troše zalihe, a njihovo obnavljanje i popunjavanje moguće je samo kao rezultat prodaje proizvoda (radova, usluge) i prijem sredstava.

Efikasnost korišćenja obrtnih sredstava preduzeća se procjenjuju korištenjem sljedećih indikatora:

1. Trajanje jedne revolucije (D). Pokazuje koliko je vremena potrebno preduzeću da vrati svoj obrtni kapital u obliku prihoda od prodaje proizvoda. Određeno formulom:

D = Ssr x Tper / Vp

2. Koeficijent obrta (Kob). Obavještava o broju obrtnih sredstava organizacije ostvarenih u određenom periodu. Koeficijent se izračunava pomoću formule:

Cob = Vp / Co

Prilikom analize indikatora potrebno je obratiti pažnju na upoređivanje nivoa koeficijenta obrta prema podacima analiziranog preduzeća i povezanih preduzeća, kao i konkurentskih preduzeća. Jedan od glavnih pravaca analize je proučavanje dinamike indikatora. Povećanje indikatora ukazuje na ubrzanje prometa. Što je veći broj okretaja, to manje sredstava potrebno je imati organizacije za operativne aktivnosti.

3. Faktor iskorištenosti obrtnog kapitala (Kz). Pokazatelj karakterizira iznos obrtnog kapitala po rublji prodanih proizvoda:

Kz = Ssr / Vp = 1 / Kob

4. Povrat na obrtna sredstva (Rs). Indikator se izračunava kao omjer dobiti (bruto ili neto) i prosječne godišnje cijene obrtnog kapitala koristeći sljedeću formulu:

Rs = Pč/Ssr x 100%

gdje,
Tper - broj dana u periodu;
Vr - prihod;
Pch - neto (bruto) profit;
Ssr - prosječni godišnji trošak obrtnih sredstava, definisan kao: (Ssg + Skg)/2 (zbir troškova obrtnih sredstava na početku i na kraju godine podijeljen sa dva).

Radi jasnoće u izračunavanju efikasnosti korištenja obrtnog kapitala, indikatore možete sumirati u zbirnoj tabeli:

Ubrzanje obrta obrtnih sredstava, tj. Smanjenje vremena potrebnog obrtnog kapitala da prođe kroz čitav promet i njegove pojedinačne faze smanjuje potrebu za tim sredstvima, a obrtna sredstva se oslobađaju iz prometa. Suprotno tome, usporavanje prometa je praćeno uključenošću dodatna sredstva u promet, što negativno utiče na efikasnost korišćenja obrtnih sredstava.

Oslobađanje obrtnih sredstava kao rezultat ubrzanja njihovog obrta može biti apsolutno i relativno.

Apsolutno oslobađanje obrtnog kapitala(sa abs) se javlja u slučajevima kada je obim prodaje osiguran manjim korištenjem obrtnih sredstava u izvještajni period(C 1) u poređenju sa baznim periodom ili planiranim zahtevom (C 0):

C abs = C 1 - C 0

Relativno oslobađanje obrtnog kapitala(S rel) se dobija kada se promet ubrzava sa povećanjem prodaje ili proizvodnje. Glavna razlika od apsolutnog puštanja je u tome što se u ovom slučaju sredstva kompanije ne mogu povući iz opticaja bez održavanja kontinuiteta proizvodnje. Relativno oslobađanje obrtnog kapitala određuje se formulom:

C rel = (C 0 * B 1)/B 0 - C 1

C rel = C 0 * I v - C 1

gdje,
B 0, B 1 - obim prodatih proizvoda u baznom (planiranom) i izvještajnom periodu;
C 0, C 1 - prosječno stanje obrtnih sredstava u baznom (planskom) i izvještajnom periodu;
l v - stopa rasta obima proizvodnje, tj. V 1 / V 0 .

Glavni pokazatelji efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava su pokazatelji njihovog obrta. Ubrzanje prometa pomaže u smanjenju potrebe za obrtnim sredstvima, povećanju obima proizvodnje, povećanju iznosa primljene dobiti i, shodno tome, povećanju stabilnosti finansijskog stanja.

Da dobijete maksimum potpune informacije o stanju obrtnog kapitala, preporučuje se razmatranje odgovarajućih indikatora u određenom vremenskom intervalu (obično 3 perioda), poštujući zahtjev uporedivosti indikatora. Ovakva analiza nam omogućava da karakterišemo promene koje su se desile u organizaciji tokom analiziranih perioda i predvidimo ih za budućnost.

Efikasnost korišćenja obrtnog kapitala karakterišu dva faktora:

· rast obrtnog kapitala;

· smanjenje potrebe za obrtnim kapitalom za 1 rublju u obimu proizvodnje.

Povećanje obrta kapitala doprinosi uštedi ovog kapitala (smanjenje potrebe za obrtnim kapitalom); povećanje obima proizvodnje i, na kraju, povećanje profita.

Kao rezultat ubrzanja prometa oslobađaju se materijalni elementi obrtnih sredstava, potrebno je manje rezervi sirovina, materijala, goriva, rezervi nedovršene proizvodnje itd., a samim tim i novčanih sredstava koja su prethodno uložena u te rezerve i rezerve. su također pušteni. Oslobođena novčana sredstva deponuju se na tekući račun preduzeća, usled čega se poboljšava njihovo finansijsko stanje i jača njihova solventnost.

Na osnovu rezultata prometa izračunava se iznos uštede obrtnih sredstava (apsolutno ili relativno oslobađanje) ili iznos njihovog dodatnog privlačenja.

Za određivanje iznosa relativne uštede (pretrošenja) obrtnih sredstava mogu se koristiti dva pristupa.

U prvom pristupu, ova vrijednost se nalazi kao razlika između iznosa obrtnog kapitala koji je stvarno nastao u izvještajnom periodu i njegove vrijednosti za period koji prethodi izvještajnom periodu, smanjen na obim proizvodnje koji se dogodio u izvještajnom periodu:

DOBS = ObS1 - ObS0 H Tr,

gde je ObS1 iznos obrtnog kapitala preduzeća na kraju izveštajne godine poslovanja;

ObS0 - iznos obrtnog kapitala preduzeća na kraju bazne godine poslovanja;

Tr - koeficijent rasta proizvoda.

U ovom izrazu, ObS0 - vrijednost obrtnog kapitala - se preračunava koristeći Tr - koeficijent rasta proizvoda. Rezultat je vrijednost iznosa obrtnog kapitala koji bi bio potreban preduzeću uz zadržavanje nepromijenjenog obima proizvodnje. Dobijena vrijednost se upoređuje sa stvarnom vrijednošću ovog indikatora u izvještajnom periodu.

U drugom pristupu, izračunavanje vrijednosti relativne uštede obrtnih sredstava zasniva se na poređenju prometa obrtnih sredstava u različitim izvještajnim periodima:

DOBS = V / 360 (Kob1 - Kob0)

gdje je B / 360 - jednodnevna implementacija;

Kob1 - obrtni promet u drugom izvještajnom periodu, dana;

Kob0 - obrtni promet u prvom izvještajnom periodu, dana.

U ovom izrazu (Kob1 - Kob0) - razlika u prometu obrtnih sredstava se svodi na obim prodatih proizvoda korišćenjem jednodnevnog koeficijenta prodaje (B/360).

Da bismo odredili iznos povećanja obima proizvodnje zbog povećanja prometa obrtnih sredstava (sve ostale jednake stvari), koristićemo zavisnost B - obima prodaje proizvoda preduzeća - od OBC - iznosa obrtna sredstva neophodna za funkcionisanje preduzeća:

B = Kob H ObS,

gdje je Kob broj obrta obrtnih sredstava, tj. koeficijent obrta obrtnih sredstava, koji je jednak

Kob = V / Avg.

U tržišnoj ekonomiji, glavno ograničenje su finansije. Ako su raspoloživa finansijska sredstva, onda se mogu kupiti preostala sredstva potrebna za osiguranje rasta prodaje proizvoda.

Označimo sa DV povećanje proizvodnje zbog ubrzanja obrta obrtnih sredstava. Da biste odredili njegovu vrijednost, možete koristiti metodu lančanih supstitucija.

S obzirom da je promjena broja okretaja intenzivan faktor koji utječe na povećanje (smanjenje) obima prodaje proizvoda, proračuni se provode na sljedeći način:

DV = DKob H ObS1

gdje je DKob = Kob1 - Kob0 - povećanje broja obrtnih sredstava u izvještajnom periodu.

Efikasnost korišćenja obrtnih sredstava nije samo u ubrzanju njihovog obrta, već i u smanjenju troškova proizvodnje uštedom prirodnih materijalnih elemenata obrtnih proizvodnih sredstava i troškova distribucije. Pošto opšti pokazatelji učinka industrijska preduzeća su iznos dobiti i nivo ukupne rentabilnosti, treba utvrditi uticaj upotrebe obrtnih sredstava na ove pokazatelje.

Obrtni kapital obezbeđuje cirkulaciju svih resursa u preduzeću. Potreba za ukupnim obrtnim sredstvima (obrtna obrtna sredstva), zajedno sa obimom proizvodnje, određena je vremenom njenog obrta. Smanjenje ovog vremena omogućava povećanje efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava i povećanje njihovog povrata (rentabilnosti).

Promet obrtnih sredstava povezan je sa realizacijom celokupnog kompleksa poslovnih operacija u:

· nabavka sirovina i komponenti. U procesu ovih operacija formiraju se obaveze prema dobavljačima;

· plate, kada se formiraju i normalne obaveze

· plaćanje usluga trećih organizacija i plaćanja kredita;

· otprema i prodaja proizvoda i usluga kod kojih nastaju potraživanja;

· plaćanje poreza i obračun sa poreskim organima.

U tu svrhu, prilikom analize efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava, vrši se analiza zavisnosti rentabilnosti obrtnih sredstava od pokazatelja prometa obrtnih sredstava i prinosa od prodaje (Rpr), koji se izračunava kao odnos dobit od prodaje proizvoda (Pr) do obima prodatih proizvoda (Vr):

Rpr = Pr / Vr;

Rob = P / Os,

one. rentabilnost obrtnih sredstava je direktno proporcionalna isplativosti prodaje i prometa obrtnih sredstava. Ovaj zaključak ima veliki značaj razviti strategiju preduzeća za poboljšanje finansijske efikasnosti obrtnog kapitala.

Prilikom analize efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava potrebno je sagledati sve komponente poslovnog ciklusa i finansijskog ciklusa, identifikovati i ostvariti rezerve za ubrzanje obrta obrtnih sredstava. Operativni ciklus (OC) se meri vremenom potpunog obrta svih sredstava preduzeća, uključujući sredstva u vidu obaveza prema dobavljačima za nabavku sirovina.

Finansijski ciklus (FC) se mjeri vremenom od plaćanja sirovina do trenutka povrata sredstava u vidu prihoda za prodate proizvode:

Ots = Fts + Tkz = Tz + Tdz + Tkz;

Fts = Ots - Tkz = Tz + Tdz,

gdje je Ots trajanje radnog ciklusa;

Fc - trajanje finansijskog ciklusa;

Tz - vrijeme opticaja sredstava uključenih u zalihe (skladišta, nedovršena proizvodnja, gotova roba i dr.);

Tdz - vrijeme kruženja potraživanja;

Tkz - vrijeme kruženja obaveza prema dobavljačima.

Ubrzavanje cirkulacije obrtnih sredstava i smanjenje vremena finansijskog ciklusa zavisi, dakle, od mnogih faktora koji se prvenstveno odnose na:

· smanjenje vremena opticaja sredstava uključenih u rezerve:

Tz = Prosječna zaliha / Jednodnevni promet po trošku;

· smanjenje vremena cirkulacije potraživanja:

Tdz = Prosječna potraživanja / Jednodnevni promet za prodaju proizvoda

Vrijeme radnog ciklusa također ovisi o smanjenju vremena kruženja obaveza prema dobavljačima:

Tkz = Prosječna dugovanja / jednodnevni promet za nabavku materijala.

Svi faktori koji utiču na efikasnost korišćenja obrtnih sredstava preduzeća mogu se tako kombinovati u tri velika bloka:

1) proizvodno-tehnološki, koji utiču na zalihe;

2) organizaciono i namirno, utvrđivanje visine potraživanja;

3) kreditno-organizacioni, kojim se utvrđuje obim privlačenja sredstava u promet u vidu obaveza prema dobavljačima.

Analitički rad u preduzeću treba da bude usmeren na identifikaciju mogućnosti za ubrzanje prometa za njih najvažnijim oblastima. Osim toga, potrebno je u najvećoj mogućoj mjeri voditi računa o tome da je završetak prometa sredstava čin prodaje robe i primanja prihoda (njenog uplaćivanja na tekući račun).

Očigledno je da se efikasnost privredne aktivnosti i stabilno finansijsko stanje mogu postići samo uz dovoljnu i koordiniranu kontrolu kretanja profita, obrtnih sredstava i gotovine.

Glavni izvor informacija za analizu odnosa dobiti, kretanja obrtnih sredstava i gotovine je bilans stanja, prilog bilansu stanja, bilans uspjeha. Posebnost formiranja informacija u ovim izvještajima je obračunski, a ne gotovinski metod. To znači da primljeni prihod ili nastali troškovi možda ne odgovaraju stvarnom “prilivu” ili “odlivu” sredstava u preduzeću.

Izvještaj može pokazati dovoljan iznos dobiti, a tada će procjena profitabilnosti biti visoka, iako u isto vrijeme preduzeće može iskusiti akutni nedostatak sredstava za svoje poslovanje. Nasuprot tome, profit može biti beznačajan, ali finansijsko stanje preduzeća može biti sasvim zadovoljavajuće. Podaci o formiranju i korištenju dobiti prikazani u izvještajima kompanije ne daju potpunu sliku pravi proces tok novca. Na primjer, da bismo potvrdili rečeno, dovoljno je uporediti iznos bilansne dobiti iskazane u bilansu uspjeha sa iznosom promjene gotovine u bilansu stanja. Profit je samo jedan od faktora (izvora formiranja) bilansne likvidnosti. Ostali izvori su: krediti, zajmovi, emisije vredne papire, prilozi osnivača i dr.

Stoga se u nekim zemljama sada preferiraju izvještaji o novčanim tokovima kao alat za analizu finansijskog stanja kompanije. Ovakav pristup omogućava objektivniju procjenu likvidnosti preduzeća u uslovima inflacije i uzimajući u obzir činjenicu da se pri sastavljanju drugih oblika izvještavanja koristi obračunska metoda, odnosno uključuje iskazivanje troškova bez obzira na to da li su odgovarajući iznosi novac se prima ili plaća.

Glavni finansijski kriterijum efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava je njihova profitabilnost (Ros), izračunata kao postotak bruto dobit (P) na prosječnu cijenu obrtnog kapitala (FC) za analizirani period:

Ros = P / OS Ch 100% = Dobit prije poreza / 0,5 (str. 290 početak.

Page 290con. balans).

Ovaj indikator karakteriše iznos dobiti po rublji radnog obrtnog kapitala, tj. njihovu finansijsku isplativost; može se izračunati i u odnosu na iznos sopstvenih obrtnih sredstava i njihovu ukupnu vrednost.

Kako bi se što potpunije prikazala stvarna profitabilnost obrtnih sredstava preduzeća, preporučljivo je uzeti vrijednost neto dobiti (očišćenu od svih poreza i drugih plaćanja u budžet) u brojiocu razlomka. Ovaj indikator odražava stvarnu finansijsku efikasnost korišćenja obrtnog kapitala preduzeća. Što je ovaj pokazatelj veći, to bolje.

Profitabilnost obrtnih sredstava je direktno proporcionalna profitabilnosti prodaje i prometa obrtnih sredstava. Ovaj zaključak je od velikog značaja za razvoj strategije preduzeća za povećanje finansijske efikasnosti obrtnih sredstava. Preduzeće ima dva načina da reši ovaj problem: ili povećanje profitabilnosti prodaje, ili povećanje obrtnog kapitala. Oba ova pravca daju maksimalan učinak u svom optimalna kombinacija u specifičnim uslovima preduzeća. Treba imati u vidu da su obrtna sredstva najaktivniji deo ukupnog kapitala preduzeća i od njihovog efektivnog korišćenja u velikoj meri zavisi ukupna isplativost korišćenja kapitala preduzeća u celini. I što je veći udio obrtnog kapitala u njegovom ukupnom obimu, to je primjetniji uticaj ovog faktora. U praksi, povećanje stepena finansijske efikasnosti u korišćenju obrtnih sredstava je važna rezerva za povećanje finansijske stabilnosti preduzeća i korporacija.

2. Metode procjene efikasnosti korištenja obrtnih sredstava

Stepen efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava karakterišu sledeći glavni pokazatelji: koeficijent obrta; trajanje jedne revolucije; utovar obrtnih sredstava.

Koeficijent obrta (Ko) se utvrđuje dijeljenjem obima prodaje proizvoda po veleprodajnim cijenama (RP) sa prosječnim stanjem obrtnih sredstava u preduzeću (SB):

Ko = RP / CO. (1)

Koeficijent obrta karakteriše broj obrtnih sredstava preduzeća za određeni period (godina, kvartal) ili pokazuje količinu prodatih proizvoda po 1 rublji. radni kapital. Iz formule je jasno da povećanje broja okretaja dovodi ili do povećanja proizvodnje za 1 rublju. obrtna sredstva, odnosno na činjenicu da je za isti obim proizvodnje potrebno utrošiti manji iznos obrtnih sredstava.

Vrijednost faktora opterećenja obrtnog kapitala (Kz) je inverzna od koeficijenta obrta. Ovaj pokazatelj karakterizira iznos potrošenog obrtnog kapitala po 1 rublji. prodati proizvodi:

Kz = CO / RP. (2)

Trajanje jednog prometa (u danima) se nalazi tako što se broj dana u periodu (D) podijeli sa koeficijentom prometa (Ko):

T = D / Co. (3)

Što je kraće trajanje obrta ili veći broj krugova napravljenih obrtnim sredstvima sa istim obimom prodatih proizvoda, to je potrebno manje obrtnih sredstava, i obrnuto, što se obrtna sredstva brže sklapaju, to su efikasnija. se koriste.

Promet obrtnih sredstava karakteriše efikasnost njihovog korišćenja. Količina zaliha, troškovi skladištenja i formiranje profitnih marži zavise od trajanja prometa. Međutim, prilikom određivanja stope fluktuacije potrebno je riješiti niz pitanja.

Prvo, koja metoda se koristi za izračunavanje stope prometa: povezivanjem troškova prodatih proizvoda sa prosječnim (prosječnim godišnjim) bilansima obrtnih sredstava ili povezivanjem troškova proizvodnje i prodaje prodanih proizvoda sa prosječnim (prosječnim godišnjim) bilansima obrtnih sredstava?

Drugo, kada se računa trajanje prometa u danima, broj dana u godini uzima se ili 360 ili 365-366, što dovodi do uporedivosti omjera prometa.

Treće, nije riješeno pitanje kako vrednovati prodate proizvode prilikom izračunavanja stope prometa: u tekućim cijenama ili u uporedivim cijenama; sa porezom odbitnim od prodaje ili bez poreza na promet?

Četvrto, pri izračunavanju pokazatelja obrtnog kapitala za prodaju proizvoda, potonji se izračunava po tekućim ili uporedivim cijenama, a prosječna (prosječna godišnja) stanja se uzimaju u obzir po trošku.

Utvrđivanje obrta obrtnih sredstava po ceni prodate robe dovodi do toga da se u preduzećima u kojima se povećavaju troškovi proizvodnje povećava i koeficijent obrta, odnosno smanjuje se trajanje jednog prometa; kada se troškovi smanjuju, naprotiv, promet se usporava i trajanje jednog prometa se povećava. Ovo je u suprotnosti sa ciljem povećanja efikasnosti proizvodnje, prvenstveno smanjenjem troškova.

Trenutna praksa korištenja 360 dana u proračunima umjesto 365 ili 366 precjenjuje omjer prometa.

Ako stopu prometa izračunamo u tekućim cijenama, onda ona nije uporediva u dinamici. Stoga je preporučljivo koristiti trošak prodanih proizvoda pri izračunavanju pokazatelja efikasnosti po uporedivim cijenama. Istovremeno, poreze na promet (PDV, akcize i sl.) treba isključiti iz troška prodatih proizvoda, jer ne učestvuju u formiranju obrtnog kapitala, dobiti i prometa sredstava.

Uporedivost pokazatelja prometa u različitim preduzećima iu jednom preduzeću u nedostatku jedinstvene metodologije za izračunavanje ovog pokazatelja je praktično nemoguća. U ovom slučaju je nemoguće identifikovati i kvantitativno izmeriti uticaj pojedinih faktora na promene u prometu i trajanju jednog obrta prilikom izrade mera za upravljanje obrtnim sredstvima, obezbeđujući povećanje efikasnosti njihovog korišćenja.

Efekat ubrzanja obrta obrtnih sredstava izražava se u oslobađanju i smanjenju potrebe za njima zbog poboljšanja njihovog korišćenja. Pravi se razlika između apsolutnog i relativnog oslobađanja obrtnog kapitala.

Apsolutno oslobađanje odražava direktno smanjenje potrebe za obrtnim kapitalom.

Relativno oslobađanje odražava promjene i u iznosu obrtnog kapitala i u obimu prodatih proizvoda. Da biste ga utvrdili, potrebno je izračunati potrebu za obrtnim kapitalom za izvještajnu godinu na osnovu fizičkog prometa od prodaje proizvoda za ovaj period i prometa za prethodnu godinu. Razlika između ovih pokazatelja daje iznos oslobođenih sredstava.

Iznos oslobođenog obrtnog kapitala (B) određuje se po formuli:

V = Vr H (Add1 - Add2) / Dp, (4)

gdje je Vr - prihod od prodaje proizvoda u izvještajnom periodu, rub.;

Ext1 i Ext2 - prosječno trajanje prometa u baznom i planiranom periodu, dani;

Dp - trajanje obračunskog perioda, dani.

Efikasna upotreba obrtni kapital igra veliku ulogu u obezbeđivanju normalan rad preduzeća, povećavajući nivo profitabilnosti proizvodnje. Nažalost, sopstveni finansijski resursi kojima preduzeća trenutno raspolažu ne mogu u potpunosti da obezbede proces ne samo proširene, već i jednostavne reprodukcije. Nedostatak potrebnih finansijskih sredstava u preduzećima, nizak nivo platna disciplina je dovela do međusobnog neplaćanja.

Međusobni dug preduzeća - karakteristika ekonomija u tranziciji. Značajan dio preduzeća nije uspio brzo da se prilagodi tržišnim odnosima u nastajanju, neracionalno koristi raspoloživa obrtna sredstva i ne stvara finansijske rezerve. Takođe je važno da su u uslovima inflacije i nestabilnosti privrednog zakonodavstva neplaćanja ušla u sferu komercijalnih interesa jednog broja preduzeća koja namerno odlažu obračune sa dobavljačima, a samim tim zapravo smanjuju svoje obaveze plaćanja usled smanjenja kupovna vrijednost rublje.

Ubrzanje obrta obrtnih sredstava je prioritetan zadatak za preduzeća u savremenim uslovima a postiže se na sljedeće načine.

U fazi stvaranja industrijskih rezervi - uvođenje ekonomski opravdanih standarda zaliha; približavanje dobavljača sirovinama, poluproizvodima, komponentama i sl. potrošačima; široka upotreba direktnih dugoročnih veza; proširenje logističkog sistema skladišta, kao i trgovina na veliko materijali i oprema; sveobuhvatna mehanizacija i automatizacija utovarno-istovarnih operacija u skladištima.

U fazi rada - ubrzanje naučni i tehnološki napredak(uvođenje napredne opreme i tehnologije, posebno bezotpadnih i malootpadnih, robotskih kompleksa, rotacionih linija, hemizacija proizvodnje); razvoj standardizacije, unifikacije, tipizacije; unapređenje oblika organizovanja industrijska proizvodnja, korištenje jeftinije građevinski materijali; unapređenje sistema ekonomskih podsticaja, ekonomično korišćenje sirovina i goriva i energetskih resursa; povećanje udjela proizvoda u velikoj potražnji. U fazi cirkulacije - približavanje potrošača proizvoda njihovim proizvođačima; unapređenje platnog sistema; povećanje obima prodatih proizvoda zbog ispunjenja narudžbi putem direktnih veza, ranog puštanja proizvoda, proizvodnje proizvoda od ušteđenih materijala; pažljiv i blagovremen odabir otpremljenih proizvoda po partijama, asortimanu, tranzitnoj normi, otprema strogo u skladu sa zaključenim ugovorima.

Odredite najbolju opciju tehnička oprema preduzeća.

Početni podaci:

Standardni koeficijent efikasnosti ulaganja je postavljen na 30%.

Glavni indikator je najviše optimalna opcija, određen kao rezultat proračuna uporedne ekonomske efikasnosti, je minimum datih troškova.

Dati troškovi za svaku opciju su zbir tekućih troškova (troškova) i kapitalnih ulaganja, svedenih na istu dimenziju u skladu sa standardom efikasnosti prema formuli:

ZPi = C + Ech K,

gdje je ZP smanjeni troškovi za ovu opciju;

C - tekući troškovi (trošak) za istu opciju;

K - kapitalna ulaganja za svaku opciju;

Ech - standardni koeficijent komparativna ekonomska efikasnost kapitalnih investicija.

Plata1 = 2,4 milijarde rubalja. + 0,3 H 3,6 milijardi rub. = 3,48 milijardi rubalja.

Plata2 = 2,45 milijardi rubalja. + 0,3 H 4,9 milijardi rub. = 3,92 milijarde rubalja.

Plata3 = 2,4 milijarde rubalja. + 0,3 H 6,8 milijardi rub. = 4,44 milijarde rubalja.

Dati troškovi za svaku opciju, uzimajući u obzir projektovano povećanje proizvodnje, biće:

ZP1 1 kom. = 3,48 milijardi rubalja. / 300.000 jedinica = 11600 rub.

ZP2 1 kom. = 3,92 milijarde rubalja. / 350.000 jedinica = 11200 rub.

ZP3 1 kom. = 4,44 milijarde rubalja. / 400.000 jedinica = 11100 rub.

Dakle, smanjeni troškovi su minimalni kod treće opcije.

Period povrata ulaganja (t) je jednak:

∆P - povećanje dobiti kao rezultat tehničke preuređenja.

t1 = 3,6 / [(3,6 + 2,4) H 0,3] = 2 godine

t2 = 4,9 / [(4,9 + 2,45) H 0,3] = 2,22 godine

t3 = 6,8 / [(6,8 + 2,4) H 0,3] = 2,46 godina

Dakle, najefikasnija sa stanovišta nadoknade troškova je 1. opcija, jer je za nju period povrata minimalan (2 godine), a sa stanovišta minimalno smanjenih troškova, bolja je 3. opcija ( smanjeni troškovi za 3. opciju su 11.100 rubalja.).

Spisak korištenih izvora

1. Raitsky K. A. Ekonomija preduzeća: Udžbenik za univerzitete. - 3. izd., revidirano. i dodatne - M.: Daškov i K, 2002. - 1012 str.

2. Savitskaya G.V. Ekonomska analiza: Udžbenik. - 10. izdanje, rev. - M.: Novo znanje, 2004. - 640 str.

12 Iz tabele se vidi da se period obrta potraživanja smanjuje. Ovo je pozitivan rezultat aktivnosti preduzeća. Smanjenje perioda kašnjenja duga smanjuje rizik od neotplate. 2.4 Analiza efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava Najvažniji pokazatelji efikasnost korišćenja obrtnih sredstava su: · tekući koeficijent...

Resursi, naknade za amortizaciju, ako je preduzeće akcionarsko društvo - doprinosi osnivača, kao i prihodi od akcija i obveznica i dr. 1.2 Pokazatelji i načini efikasnog korišćenja obrtnih sredstava Ubrzanje obrta obrtnih sredstava je primarni zadatak preduzeća u savremenim uslovima i ostvaruje se na različite načine. U fazi izrade zaliha...

Stope rasta obima proizvodnje i materijalnih troškova, specifična gravitacija materijalni troškovi u troškovima proizvodnje, dobit po 1 rublju materijalnih troškova. Tabela 8 - Opšti pokazatelji efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava Indikatori 2005. 2006. 2007. 2007. do 2005 u % 1. Prihod od prodaje, hiljada rubalja. 100229 118347 146432 146,1 2. ...

Finansije i kreditni odnosi

Procjena efikasnosti korištenja obrtnih sredstava. Efikasnost korišćenja obrtnih sredstava karakteriše sistem indikatora. Najvažniji kriterijum Intenzitet korišćenja obrtnih sredstava je brzina njihovog obrta. Što je kraći period obrta sredstava i što se manje nalaze u različitim fazama obrta, što se efikasnije koriste, više novca se može usmeriti u druge svrhe preduzeća, to je niža cena proizvodnje.

24. Procjena efikasnosti korištenja obrtnih sredstava.

Efikasnost korišćenja obrtnih sredstava karakteriše sistem indikatora. Najvažniji kriterijum za intenzitet korišćenja obrtnih sredstava je brzina njihovog obrta. Što je kraći period obrta sredstava i što ih je manje u različitim fazama obrta, što se efikasnije koriste, više sredstava može da se usmeri u druge svrhe preduzeća, to su niži troškovi proizvodnje.

Efikasnost korišćenja obrtnih sredstava karakteriše sledeće indikatori. Koeficijent obrta obrtnih sredstava(Kob) prikazuje broj okretaja obrtnih sredstava u analiziranom periodu (kvart, polugodište, godina). Izračunava se kao odnos količine prodatih proizvoda i prosječnog stanja obrtnih sredstava za izvještajni period:

Kako viši koeficijent obrta, kompanija efikasnije koristi obrtna sredstva.

Iz formule je jasno da povećanje broja prometa ukazuje ili na povećanje obima prodatih proizvoda uz konstantan saldo obrtnih sredstava, ili na oslobađanje određene količine obrtnih sredstava uz konstantan obim prodaje, ili karakteriše situacija u kojoj stopa rasta obima prodaje premašuje stopu rasta obrtnih sredstava. Ubrzanje ili usporavanje obrta obrtnih sredstava utvrđuje se upoređivanjem stvarnog koeficijenta obrta sa njegovom vrednošću prema planu ili za prethodni period.Trajanje jedne revolucije u danimapokazuje koliko je vremena potrebno da obrtna sredstva završe puni promet, odnosno da se vrate preduzeću u obliku prihoda od prodaje proizvoda. izračunato tako što se broj dana u izvještajnom periodu (godina, polugodište, kvartal) podijeli sa koeficijentom prometa:

Zamjenjujući njegovu formulu umjesto omjera prometa, dobivamo:

u praksi finansijska poravnanja Da pojednostavimo, kada se računa trajanje jedne revolucije, broj dana u mjesecu uzima se 30, u kvartalu - 90, u godini - 360.

Faktor opterećenja sredstava u opticajukarakteriše iznos predujmljenih obrtnih sredstava po rublji prihoda od prodaje proizvoda. Po analogiji sa kapitalnim intenzitetom osnovnih sredstava, ovaj indikator predstavlja intenzitet obrtnog kapitala, odnosno trošak obrtnog kapitala (u kopejkama) po rublji prodatih proizvoda:

Faktor opterećenja je obrnut koeficijentu obrta, što znači da što je manji faktor opterećenja sredstava u opticaju, to se obrtna sredstva efikasnije koriste u preduzeću.

Pored razmatranih opštih pokazatelja obrta obrtnih sredstava, da bi se identifikovali konkretni razlozi za promene u ukupnom prometu, utvrđuju se i pokazatelji privatnog obrta koji odražavaju stepen iskorišćenosti obrtnih sredstava u svakoj fazi prometa i za pojedine elemente prometa. obrtna sredstva (izračunata na sličan način kao u gornjim formulama).

Efikasna upotreba obrtnih sredstava sastoji se ne samo u ubrzanju njihovog obrta, već i u smanjenju troškova proizvodnje i prodaje proizvoda zbog ušteda. pojedinačni elementi obrtna sredstva (sirovine, materijali, energija). Najvažnijim opštim pokazateljem efikasnosti korišćenja materijalnih resursa u preduzeću smatra sepotrošnja materijala proizvoda(Me) odnos iznosa materijalnih troškova i obima proizvodnje ili prodaje proizvoda:

Posebni pokazatelji materijalnog intenziteta su sirovinski intenzitet, metalni intenzitet, električni intenzitet, kapacitet goriva i energetski intenzitet; prilikom njihovog izračunavanja, brojilac odražava, odnosno, količinu utrošenih sirovina, metala, električne energije, goriva i energije svih vrsta u fizičkom ili vrijednosnom smislu.

Inverzni indikator intenziteta materijala jeefikasnost materijala,koji je određen formulom:

Što se bolje koriste sirovine, materijali, poluproizvodi i energija, to je manja potrošnja materijala i veća je produktivnost materijala.

Na osnovu analize efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava planira senačina da se ubrza njihov promet.Ubrzanje prometa postiže se različitim mjerama u fazama formiranja zaliha, proizvodnje i prodaje gotovih proizvoda.

Upravljanje korištenjem obrtnog kapitala uključuje primjenu sljedećih načina za ubrzanje prometa:

• intenziviranje proizvodnih procesa, smanjenje trajanja proizvodnog ciklusa, eliminacija razne vrste zastoji i prekidi u radu, smanjenje vremena prirodnih procesa;
• ekonomična upotreba sirovine i gorivno-energetski resursi: primjena racionalnih standarda za potrošnju sirovina i materijala, uvođenje bezotpadne proizvodnje, traženje jeftinijih sirovina, unapređenje sistema materijalnih podsticaja za uštedu resursa. Sve gore navedene mjere će smanjiti potrošnju materijala proizvedenih proizvoda;
• unapređenje organizacije glavne proizvodnje: ubrzanje naučno-tehnološkog napretka, uvođenje progresivne opreme i tehnologije, poboljšanje kvaliteta alata, opreme i uređaja, razvoj standardizacije, unifikacija, tipizacija, optimizacija oblika organizacije proizvodnje (specijalizacija , saradnja, racionalizacija međufabričkih odnosa);
• unapređenje organizacije pomoćne i uslužne proizvodnje: sveobuhvatna mehanizacija i automatizacija pomoćnih i uslužnih operacija (transport, skladište, utovar i istovar), proširenje skladišnog sistema, primena automatizovani sistemi računovodstvo skladišta;
• unapređenje rada sa dobavljačima: približavanje dobavljača sirovinama, materijala i poluproizvoda potrošačima, smanjenje intervala između isporuka, ubrzavanje toka dokumenata, korišćenje direktnih dugoročnih odnosa sa dobavljačima;
• unapređenje rada sa potrošačima proizvoda: približavanje potrošača proizvoda proizvođačima, unapređenje sistema plaćanja (isporuka proizvoda na osnovu avansa, što će smanjiti potraživanja), povećanje obima prodatih proizvoda zbog ispunjenja narudžbi putem direktnih komunikacija , pažljiv i blagovremen odabir i otprema proizvoda po serijama i asortimanu, smanjenje zaliha gotovih proizvoda zbog poboljšanog planiranja otpreme gotovih proizvoda;
• aplikacija logističkim pristupima u upravljanju nabavkom, organizaciji proizvodnje i prodaji gotovih proizvoda, što će smanjiti trajanje cirkulacije obrtnih sredstava i smanjiti troškove proizvodnje i prodaje.

Uz bankarske kredite, izvori finansiranja obrtnih sredstava su i komercijalni krediti drugih preduzeća i organizacija, registracija u vidu kredita, menica, trgovačkih kredita i avansa.

Investicioni poreski kredit je privremeno odlaganje plaćanja poreza kompanije. Za dobijanje investicionog poreskog kredita, preduzeće sklapa ugovor o zajmu sa poreskim organima u mestu registracije preduzeća.

Investicioni doprinos (doprinos) zaposlenih je novčani doprinos zaposlenog razvoju privrednog subjekta u određenom procentu. Mehanizam formiranja i korišćenja obrtnih sredstava aktivno utiče na napredak proizvodnje i realizaciju tekućih proizvodnih i finansijskih planova.

Ekonomska neophodnost podjele obrtnih sredstava na standardizovana i nestandardizovana proizilazi iz osnovnih principa finansija - uglađenosti, ekonomskog obračuna i prisutnosti finansijskih rezervi.

Standardizovana obrtna sredstva su gotovina neophodna za minimalne zalihe zaliha i obezbeđivanje nesmetanog procesa proizvodnje i prodaje proizvoda. Sastoje se od zaliha, nedovršene proizvodnje, unaprijed plaćenih troškova i gotovih proizvoda.

Nestandardizovana obrtna sredstva – otpremljena roba, gotovina, potraživanja i druga imovina.

Kao dio obrtnih sredstava razlikuju se, prema stepenu njihove likvidnosti (brzina konverzije u gotovinu), brzoprodajna (visoko likvidna) i sporo prodajna (niska likvidnost) sredstva ili sredstva. Prvoklasna likvidna sredstva, tj. ona koja su odmah spremna za izmirenje su sredstva u kasi ili na trenutni račun. Sredstva koja se brzo realizuju takođe uključuju kratkoročna finansijska ulaganja, stvarna potraživanja i dobra kupljena radi preprodaje.

Sporo realizovana obrtna sredstva su radovi u toku, ustajala roba u magacinu i sumnjivi dugovi. Po stepenu finansijskog rizika, ova grupa je najmanje atraktivna sa pozicije ulaganja kapitala.

Na osnovu navedenog, možemo zaključiti da je obrtna sredstva predujmljena vrijednost u novcu koja u procesu sistematskog kruženja sredstava poprima oblik obrtnih sredstava i prometnih sredstava, neophodnih za održavanje kontinuiteta kružnog toka i vraćanje u originalnom obliku nakon njegovog završetka. Revolving fondovi - potreban element proizvodni proces, glavni dio troškova proizvodnje. Što je manja potrošnja sirovina, materijala, goriva i energije po jedinici proizvodnje, što se ekonomičnije troši rad na njihovu ekstrakciju i proizvodnju, to je proizvod jeftiniji.

Raspoloživost obrtnih sredstava je od velikog značaja za stvaranje normalnih uslova za proizvodnju i finansijske aktivnosti preduzeća, stoga je racionalna organizacija obrtnih sredstava od najveće važnosti za celokupni privredni rad preduzeća.

1 .2. Sastav i klasifikacija obrtnih sredstava.

Pod sastavom obrtnog kapitala podrazumeva se ukupnost elemenata koji formiraju obrtna sredstva (tabela 1). Podjela obrtnih sredstava na obrtna proizvodna sredstva i prometna sredstva određena je posebnostima njihove upotrebe i raspodjele u oblastima proizvodnje i prodaje.

Radna proizvodna sredstva uključuju:

predmeti rada (sirovine, osnovni materijali i kupljeni poluproizvodi, pomoćni materijali, gorivo, kontejneri, rezervni dijelovi i dr.);

sredstva rada sa vijekom trajanja ne dužim od jedne godine ili troškom ne većim od 100 puta (za budžetske organizacije– 50 puta). minimalna veličina mjesečne plate (nosivi predmeti i alati male vrijednosti);

nedovršena proizvodnja i poluproizvodi vlastite proizvodnje (predmeti rada koji su ušli proces proizvodnje: materijali, dijelovi, komponente i proizvodi u procesu obrade ili montaže, kao i poluproizvodi self-made nije u potpunosti završena proizvodnja u pojedinim radionicama preduzeća i podložna daljoj obradi u drugim radionicama istog preduzeća);

odgođeni rashodi (nematerijalni elementi obrtnog kapitala, uključujući troškove za pripremu i razvoj novih proizvoda koji su proizvedeni u određenom periodu, ali su alocirani na proizvode budućeg perioda; na primjer, troškovi dizajna i razvoja tehnologije za nove vrste proizvoda, za preuređenje opreme).

Sredstva cirkulacije uključuju:

sredstva preduzeća uložena u zalihe gotovih proizvoda, isporučenu ali neplaćenu robu;

potraživanja;

gotovina u blagajni i na računima;

sredstva na drugim računima.

Količina obrtnih sredstava koja se koriste u proizvodnji determinisana je uglavnom trajanjem proizvodnih ciklusa za proizvodnju proizvoda, stepenom razvoja tehnologije, savršenstvom tehnologije i organizacijom rada. Količina tiražnih medija zavisi uglavnom od uslova prodaje proizvoda i nivoa organizacije sistema nabavke i marketinga.

Odnos između pojedinih elemenata obrtnog kapitala, izražen u procentima, naziva se struktura obrtnog kapitala. Razliku u strukturama obrtnog kapitala industrijskih sektora određuju mnogi faktori, a posebno posebnosti organizacije proizvodnog procesa, uslovi nabavke i prodaje, lokacija dobavljača i potrošača i struktura troškova proizvodnje. .

Prema izvorima formiranja obrtna sredstva se dijele na sopstvena i pozajmljena.

Sopstvena obrtna sredstva su sredstva koja su stalno na raspolaganju preduzeću i koja se formiraju iz sopstvenih sredstava (dobit i sl.). U procesu kretanja sopstvena obrtna sredstva mogu se zameniti sredstvima koja su, u stvari, deo sopstvenih, predujmljena za platu, ali privremeno besplatna (zbog paušalne isplate zarada). Ova sredstva se nazivaju ekvivalentima sopstvenih ili stabilnih obaveza.

Pozajmljena obrtna sredstva – bankarski krediti, obaveze prema dobavljačima i druge obaveze.

Efikasno poslovanje preduzeća je postizanje maksimalnih rezultata uz minimalne troškove. Minimiziranje troškova je, prije svega, optimizacija strukture izvora za formiranje obrtnog kapitala preduzeća, odnosno razumna kombinacija vlastitih i kreditnih resursa.

1.3. Racioniranje obrtnog kapitala.

Upravljanje obrtnim kapitalom se sastoji od osiguravanja kontinuiteta procesa proizvodnje i prodaje proizvoda sa najmanja veličina radni kapital. To znači da obrtna sredstva preduzeća moraju biti raspoređena u svim fazama prometa u odgovarajućem obliku iu minimalnom, ali dovoljnom obimu.

U savremenim uslovima, kada su preduzeća potpuno samofinansirajuća, od posebnog je značaja pravilno utvrđivanje potreba za obrtnim sredstvima.

Proces razvijanja ekonomski opravdanih količina obrtnih sredstava neophodnih za organizovanje normalnog poslovanja preduzeća naziva se racionalizacija obrtnih sredstava. Dakle, racionalizacija obrtnih sredstava se sastoji u određivanju iznosa obrtnih sredstava neophodnih za formiranje stalnih minimalnih i istovremeno dovoljnih rezervi materijalnih sredstava, minimalnih stanja nedovršene proizvodnje i ostalih obrtnih sredstava. Racioniranje obrtnog kapitala pomaže u identifikaciji internih rezervi, smanjenju trajanja proizvodnog ciklusa i bržoj prodaji gotovih proizvoda.

Oni normalizuju obrtna sredstva koja se nalaze u zalihama, nedovršena proizvodnja i stanja gotovih proizvoda u skladištima preduzeća. To su standardizirani obrtni kapital. Preostali elementi obrtnog kapitala nazivaju se nestandardizovanim.

U procesu racionalizacije obrtnih sredstava utvrđuje se norma i standard obrtnih sredstava.

Norme obrtnih sredstava karakterišu minimalne zalihe zaliha u preduzeću, obračunavaju se u danima isporuke, normama zaliha delova, rubljama po obračunskoj jedinici itd.

Normativ obrtnih sredstava je proizvod norme obrtnih sredstava na indikator čija se norma utvrđuje. Izračunato u rubljama.

Standard obrtnog kapitala utvrđuje minimalni procenjeni iznos koji je stalno neophodan za poslovanje preduzeća. Stvarne zalihe sirovina, gotovine itd. može biti viši ili niži od standarda ili ga ispunjavati. Ovo je jedan od najpromenljivijih pokazatelja tekuće finansijske aktivnosti. Neispunjavanje standarda obrtnih sredstava može dovesti do smanjenja proizvodnje i neispunjavanja proizvodnog programa zbog prekida u proizvodnji i prodaji proizvoda.

Prekomjerne zalihe preusmjeravaju sredstva iz prometa, ukazuju na nedostatke u materijalno-tehničkoj podršci i neredovne procese proizvodnje i prodaje proizvoda. Sve to dovodi do odumiranja resursa i njihovog neefikasnog korištenja.

Ukupni standard obrtnih sredstava za preduzeće jednak je zbiru standarda za sve elemente obrtnih sredstava i na kraju određuje ukupnu potrebu privrednog subjekta za obrtnim sredstvima.

Opšta norma svih obrtnih sredstava u danima utvrđuje se tako što se ukupna norma obrtnih sredstava podeli sa jednodnevnim učinkom tržišnih proizvoda po ceni proizvodnje prema planu za četvrti kvartal godine po kome se normativ obračunava.

Godišnje povećanje ili smanjenje standarda obrtnih sredstava utvrđuje se upoređivanjem standarda na početku i na kraju naredne godine.

Kako se razvijaju tržišni odnosi i jačaju odnosi namirenja i plaćanja, povećava se uloga i značaj racionalizacije obrtnog kapitala. Prisustvo dovoljnog obrtnog kapitala omogućava preduzećima proširenu reprodukciju, modernizaciju i strukturno restrukturiranje u novim ekonomskim uslovima. Stoga postoji potreba za poboljšanjem kvaliteta planiranih proračuna i širim korištenjem elektronske računarske tehnologije u ovom procesu. Time se osiguravaju povoljni uslovi za uspostavljanje progresivnih, ekonomski zdravih normi i standarda obrtnog kapitala.