Indice Dow Jones. Histoire et signification. Moyenne industrielle Dow Jones (DJIA)

20.10.2019

Histoire de l'indice Dow Jones

L'indice Dow Jones, ou plus précisément la moyenne industrielle Dow Jones, a été développé par Charles Dow, fondateur du Wall Street Journal et ancêtre de la théorie de Dow. L'indice Dow Jones date de 1884 et, au départ, il n'était pas publié, mais était utilisé pour un « usage privé » et comprenait 11 valeurs (9 ferroviaires et 2 industrielles).

Charles Dow estime que l'indice devrait confirmer la performance du titre. Autrement dit, l'indice Dow Jones indique si l'action continuera ou non à augmenter à l'avenir. Si le titre augmente et l'indice aussi, la croissance du titre est susceptible de se poursuivre. Si une action est en croissance et que l’indice a commencé à baisser, il est plus probable qu’elle baisse à l’avenir. La version « publique » de l'indice parut le 26 mai 1896 et était déjà qualifiée d'industrielle (à cette époque les principales entreprises à forte intensité capitalistique étaient industrielles). L'indice comprenait des actions de 12 sociétés dans son panier et était calculé comme la moyenne arithmétique des prix de ces actions. Sa première valeur est de 40,94 points.

Famille d'indices Dow Jones

De nos jours, l’indice Dow Jones, ou plus précisément la famille d’indices Dow Jones, est calculé par l’agence de notation Standard and Poor’s (le nom moderne après le changement de marque de S&P Global). Cette organisation s'occupe d'attribuer des notations à long terme et à court terme aux pays, émetteurs et problèmes individuels titres de créance dans 26 pays, ainsi que de fournir aux investisseurs diverses études de marché. La famille d'indices Dow Jones calcule non seulement la dynamique des actions, mais aussi, par exemple, le Dow Jones Real Estate. Or, traditionnellement, lorsque l’on évoque les indices Dow Jones, on parle du marché boursier.

La famille d'indices boursiers Dow Jones comprend :

Dow Jones Industrial Average - le principal représentant de la famille (30 actions)
. Dow Jones Industrial Average Yield Weighted - un indice similaire pondéré par le rendement en dividendes,
. Dow Jones Transportation Average - indice des entreprises de transport (20 valeurs)
. Dow Jones Utility Average - indice des sociétés de services publics (15 actions)
. Le Dow Jones Composite Average est un indice qui fédère cette famille. Comprend les indices de l'industrie, des transports et des services publics - 65 actions.

En plus des entreprises américaines et du suivi de leur dynamique, le Dow Jones suit également les tendances mondiales à l'aide de la famille d'indices Dow Jones Titans : Dow Jones Global Titans 50 (le principal indice « mondial »), Dow Jones Turkey Titans 20, Dow Jones Italy Titans 30. , Dow Jones South Korea Titans 30, Dow Jones Africa Titans 50 et Dow Jones Safe Pakistan Titans 15. Chacun suit la performance du nombre nommé d'actions des plus grandes entreprises de leurs régions respectives.

Parlons plus en détail de l'indice le plus célèbre et suivi - le Dow Jones Industrial Average. Cet indice est calculé de manière pondérée par les prix (Price Weighted), non seulement en dollars américains, mais également en EUR, CAD et JPY. La base de calcul de l'indice comprend 30 actions des plus grandes entreprises (le S&P500, par exemple, comprend 505 actions de 500 entreprises). Et le nom « Moyenne Industrielle » est plutôt un hommage à l’histoire, puisque l’indice contient plusieurs secteurs avec des pondérations.

La capitalisation totale des sociétés représentées dans l'indice est de 5 695 582,30 millions de dollars. Le poids du principal poids lourd dans l'indice est de 5,4% et celui du TOP-10 est de 44,4%. Quant aux indicateurs fondamentaux moyens des entreprises issus de la base de calcul, ils sont les suivants : P/E - 19,75, P/B - 3,34, rendement du dividende - 2,49%, P/S - 1,95, P/Cash flow - 11,53.

Pour ceux qui souhaitent recevoir des rendements indiciels, l'ETF SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (symbole DIA) est négocié au NYSE, le volume moyen de transactions est d'environ 5 millions (prix - environ 200 $, quantité par lot - 5). Également sur le Dow Jones Industrial Average, les contrats à terme sont négociés sur le CME, dont les plus liquides sont les mini-contrats (E-mini). Mais en termes de chiffre d'affaires, les contrats à terme sur l'E-mini S&P500 tiennent fermement la palme - 1,5 million contre 138 mille pour le mini Dow Jones.

Riz. 2. Volumes de transactions sur l'E-mini Dow Jones Industrial Average sur CME

Quant au frère mondial de la famille Dow - l'indice Dow Jones Global Titans - la Russie y occupe la 16e place - 0,7% poids total de 58 532,78 millions de dollars en termes de capitalisation des entreprises entrantes. Notre pays est sur cette liste juste après Corée du Sud, qui a un indicateur de pondération similaire, mais avec une capitalisation de 238 843,19 millions de dollars. L'ETF SPDR Global Dow (symbole DGT) est négocié pour cet indice au NYSE, mais son chiffre d'affaires est beaucoup plus faible et s'élève en moyenne à environ 5 000 (le prix est d'environ 70 $, la quantité par lot est de 200).

Riz. 3. Composition par pays de l'indice Dow Jones Global Titans

Conclusion

Malgré sa riche histoire, l’indice Dow Jones est un peu moins populaire parmi les traders que les autres indices boursiers clés. Cependant, il est nécessaire de comprendre ce que signifie l'indice Dow Jones et également de le surveiller - il peut donner des signaux plus sensibles (en raison de d'une grande importance 20 mille pp. contre 2 mille pour le SnP500).

Dans cet article, nous avons brièvement expliqué ce que signifie l’indice Dow Jones. Vous souhaitez plus d'informations sur ce sujet ? Inscrivez-vous sur le portail Otkritie Broker - nous vous expliquerons comment travailler correctement avec les indices et gagner de l'argent en utilisant leurs signaux !

Le Dow Jones est le plus ancien indice boursier américain existant. Cet indice a été créé pour suivre l'évolution de la composante industrielle des marchés boursiers américains.

L'indice couvre les 30 plus grandes entreprises américaines. Le préfixe « industriel » est un clin d’œil à l’histoire : de nombreuses entreprises incluses aujourd’hui dans l’indice ne font pas partie de ce secteur. Initialement, l'indice était calculé comme la moyenne arithmétique des cours des actions des sociétés couvertes. Actuellement, le calcul utilise une moyenne échelonnée : la somme des prix est divisée par un diviseur, qui change chaque fois que les actions incluses dans l'indice subissent une division ou une consolidation. Cela permet à l'indice de rester comparable, en tenant compte des changements dans la structure interne de ses actions constitutives.

Les premières versions de l'indice sont apparues en 1884 et couvraient les cours des actions de neuf sociétés ferroviaires et de deux sociétés industrielles. Cette version de l'index n'a pas été publiée et a servi à une analyse interne. L'indice a été publié pour la première fois le 26 mai 1896 en tant qu'indice « industriel ». À cette époque, l'indice était la moyenne arithmétique des cours boursiers de 12 sociétés industrielles américaines, parmi lesquelles seule General Electric est représentée dans la version actuelle de l'indice (sa présence dans l'indice s'est étendue de septembre 1898 à avril 1899 et d'avril 1901). à novembre 1907).

De plus, l'indice initial comprenait :

American Cotton Oil Company, prédécesseur de Bestfoods, qui fait aujourd'hui partie d'Unilever ;
American Sugar Company, maintenant Domino Foods, Inc. ;
American Tobacco Company, divisée en 1911 ;
Chicago Gas Company rachetée par Peoples Lampe à gaz& Coca-Cola Co. en 1897 (aujourd'hui Peoples Energy Corporation);
Distilling & Cattle Feeding Company, maintenant Millennium Chemicals ;
Laclede Gas Light Company, opérant sous le nom de The Laclede Group ;
Entreprise leader nationale, maintenant NL Industries ;
Compagnie nord-américaine, divisée en 1940 ;
Tennessee Coal, Iron and Railroad Company, achetée par les États-Unis L'acier en 1907 ;
NOUS. Leather Company, qui a cessé d'exister en 1952 ;
NOUS. Rubber Company, rebaptisée Uniroyal en 1967 et rachetée par Michelin en 1990.

En 1916, le nombre d'entreprises a été porté à 20 et à partir du 1er octobre 1928, à 30. Lors de la rotation, une ou deux entreprises à la fois sont généralement remplacées dans l'indice.

La période la plus « turbulente » a été la Grande Dépression du début des années 30 du 20e siècle :

Le 18 juillet 1930, sept sociétés furent remplacées d'un coup dans l'indice,
26 mai 1932 - huit.

Il y a eu deux périodes de 17 ans (1939-1956 et 1959-1976) pendant lesquelles aucun changement n'est survenu dans la structure de l'indice.

La première valeur d'indice publiée était de 40,94. La barre des 1 000 points, franchie au début de 1966, est devenue la barre supérieure pendant 15 ans, au cours desquels l'indice a subi quatre fortes tendances « baissières », lui coûtant en moyenne un tiers de sa valeur.

La plus forte baisse de l'indice en termes de pourcentage s'est produite lors du lundi noir de 1987, lorsque le Dow Jones a perdu 22,6 %. Au premier jour de bourse après les attentats terroristes du 11 septembre 2001, l'indice a perdu 7,1 %.

Il existe 4 indices Dow Jones

Indice industriel Dow Jones (Dow Jones Industrial Average, DJIA) ;
Indice des transports Le Dow Jones Transportation Average (DJTA);
Index communal Dow Jones (Dow Jones Utility Average, DJUA) ;
Index composé Le Dow Jones Composite Average (DJCA), établi sur la base des trois ci-dessus.

Les indices Dow Jones sont maintenus et révisés par les rédacteurs du Wall Street Journal. Pour garantir la continuité de la plage de valeurs, les modifications apportées aux composants de l'indice sont rares et ne surviennent généralement qu'après des acquisitions d'entreprises ou d'autres changements spectaculaires dans l'activité principale du composant. Lorsqu'un tel cas se produit, le composant est remplacé et l'index est révisé.

Il n'y a pas de règles spécifiques pour la sélection des composants. L'indice contient uniquement des actions d'entreprises jouissant d'une excellente réputation, affichant une croissance constante, qui intéressent un grand nombre d'investisseurs et qui correspondent étroitement au secteur représenté par l'indice.

Contrairement au DJTA et au DJUA, qui incluent uniquement les titres de transport et de services publics, le DJIA ne se limite pas aux titres industriels traditionnellement définis. L’indice sert plutôt à mesurer l’ensemble du marché américain, couvrant des secteurs aussi divers que les services financiers, la technologie, la vente au détail, le divertissement et les biens de consommation de base.

Calcul des indices Dow Jones

Le calcul des indices Dow Jones est unique car les indices représentent les prix pondérés plutôt que la capitalisation boursière pondérée. Leur évolution n'est affectée que par l'évolution des cours des actions.

Lorsque les indices ont été créés pour la première fois, ils ont été calculés en additionnant toutes les composantes et en divisant par le nombre de composantes. Plus tard, la pratique du calcul du diviseur a été introduite pour atténuer les effets des fusions, des scissions d’entreprises et d’autres opérations sur titres. L'indice est coté en points.

DJIA – 0,142 799 2 ;
DJTA – 0,232 835 26 ;
DJUA – 1 714 926 23.

Exemple de calcul de l'indice Dow Jones

Par exemple, l'indice comprend les actions de quatre sociétés.

A = 26, B – 20, C – 45, D = 17, soit prix moyenà la fin de la journée de travail, il est 27 heures.

La société C a fusionné avec une autre société et a émis des actions E au prix de 37. Si nous faisons un simple recalcul, nous verrons un bond brutal - le prix moyen sera de 25. Afin d'éviter de tels sauts, procédez comme suit : la somme des prix des actions n'est pas divisé par leur nombre, et pour un dénominateur X - un dénominateur (diviseur), qui est choisi à la condition que l'indice ouvre avec la même valeur avec laquelle il a clôturé hier.

(A + B + D + E)/X = 27. Ainsi, X – (26 + 20 + 37 + 17) / 27 – 3,704.

La moyenne industrielle du Dow Jones (DJIA)

Le DJIA est une simple moyenne des mouvements de cours des actions des 30 plus grandes sociétés industrielles.

Composantes du Dow Jones Industrial Average au 10 mars 2015

Lorsque Charles Dow a publié pour la première fois l’indice industriel le 26 mai 1896, le marché boursier n’était pas encore aussi populaire. Des investisseurs prudents ont acheté des obligations qui payaient des intérêts prévisibles et étaient adossées à de véritables voitures, bâtiments d’usine et autres actifs durables. Aujourd’hui, les actions sont généralement considérées comme des véhicules d’investissement, même par les investisseurs conservateurs. Aujourd’hui, le cercle des investisseurs s’est élargi bien au-delà de Wall Street.

Le Dow Jones Industrial Average a été créé pour organiser les informations provenant du marché boursier, car il y a 100 ans, même les gens de Wall Street avaient du mal à comprendre le désordre quotidien et comprendre la dynamique du marché était incroyablement difficile. Charles Dow a inventé l’indice boursier pour donner un sens à ce gâchis. Il débuta en 1884 avec 11 actions, la plupart (9) représentant les chemins de fer, qui furent les premières grandes sociétés nationales. L'indice constitue une référence pratique pour comparer les actions individuelles à la performance du marché et pour comparer le marché à d'autres indicateurs de la conjoncture économique.

Au début, l'indice était publié de manière irrégulière, avec une publication quotidienne dans le Wall Street Journal à partir du 7 octobre 1896. En 1916, le DJIA s'étendit à 20 actions ; Depuis 1928, l'indice industriel comprend 30 sociétés. De plus, à partir de 1928, les rédacteurs de magazines ont commencé à calculer des moyennes à l’aide d’un diviseur.

Le Dow Jones Industrial Average est l’indicateur de marché le plus fréquemment cité dans les journaux, à la télévision et sur Internet. Outre le fait que l'indice industriel est le plus ancien, deux autres facteurs jouent un rôle dans sa popularité : il est compréhensible par la plupart des gens et il indique de manière fiable la tendance sous-jacente du marché.

maximum signification historique(Life High) - 18 288,63 - 2 mars 2015 ;
valeur historique minimale (Life Low) - 40,6 - 8 juillet 1932 ("Grande Dépression").

meilleures années

1915 +81,66
1933 +66,69
1928 +48,22

le plus mauvaises années par degré de variation en pourcentage

1931 -52,67
1907 -37,73
2008 -33,84

Défauts

La particularité de l'indice Dow Jones est qu'il montre les cours moyens actuels des actions sans les comparer à la valeur sous-jacente. Par conséquent, l'indice doit être considéré par rapport à une certaine valeur prise comme base de comparaison (à une certaine date).

Un des des lacunes importantes L'indice Dow Jones est la façon dont il est calculé : lors du calcul de l'indice, les prix des actions qui le composent sont additionnés puis divisés par Facteur de correction. En conséquence, même si une société a une capitalisation sensiblement plus petite qu'une autre, mais que la valeur de l'une de ses actions est plus élevée, elle a alors une plus grande influence sur l'indice. Même une variation importante en pourcentage du prix d’une action relativement bon marché peut être compensée par une petite variation en pourcentage du prix d’une action plus chère.

Couvrant seulement 30 sociétés, le Dow Jones Industrial Average est mal adapté pour servir d’indice de l’activité globale du marché boursier. Par souci d'objectivité, l'indice S&P 500 est parfois utilisé avec l'indice Dow Jones.

Le Dow Jones Transportation Average (DJTA)

DJTA est une moyenne des cours des actions de 20 sociétés de transport (compagnies aériennes, chemins de fer et autoroutes).

Composantes du Dow Jones Transportation Average (DJTA) au 10 mars 2015

Bien que le Dow Jones Industrial Average soit l'indice américain le plus célèbre, le titre du premier et le plus ancien indice appartient à juste titre au Dow Jones Transportation Index. Le premier indice Dow Jones, proposé en 1884 par Charles Dow, co-fondateur de Dow Jones & Company, éditeur du célèbre journal financier le Wall Street Journal, était composé d'actions de neuf chemins de fer, dont le New York Central et l'Union Pacific. , et deux sociétés non ferroviaires - Pacific Mail Steamship et Western Union. C'était l'ancêtre de l'indice des transports moderne. À cette époque, les entreprises véritablement fortes étaient principalement représentées par les chemins de fer.

En 1896, Dow a publié une liste de 20 actions « actives », dont 18 sociétés ferroviaires, et c'était le prédécesseur direct de l'indice industriel. La même année, le Dow Jones Industrial Average est apparu. Le 8 septembre 1896, l'indice était de 48,55 points. Depuis, des sociétés ferroviaires comme Union Pacific (seule composante restante du premier indice) ont été rejointes par des sociétés comme Delta Air Lines, Federal Express et Ryder System.

Le système analytique basé sur les indices Dow fonctionne à peu près comme décrit ci-dessous. On estime que le Dow Jones Industrial Average devrait « certifier » le mouvement de l'indice industriel pour confirmer la force de la tendance actuelle. Si les valeurs industrielles atteignent un nouveau sommet, les valeurs du transport doivent également atteindre un nouveau sommet pour « confirmer » la tendance. La tendance s’inverse lorsque les deux moyennes connaissent de fortes baisses au cours de la même période.

valeur historique maximale (Life High) - 9 214,59 - 25 février 2015 ;
valeur historique minimale (Life Low) - 13,2 - 8-9 juillet 1932 ("Grande Dépression").

La moyenne des services publics du Dow Jones (DJUA)

DJUA est une moyenne des mouvements de cours des actions de 15 sociétés de services publics de gaz et d’électricité.

Composantes de l'indice Dow Jones Utilities (DJUA) au 10 mars 2015

Le Dow Jones Utilities est le plus jeune des trois indices du Dow Jones ; il a fait ses débuts en janvier 1929. Selon les analystes qui étudient les indices, la hausse des cours des actions des sociétés de services publics indique que les investisseurs s'attendent à une baisse des taux d'intérêt. Le fait est que les services publics sont de gros emprunteurs et que leurs bénéfices augmentent lorsque les taux d’intérêt sont bas et vice versa. L’indice des services publics a tendance à baisser lorsque les investisseurs s’attendent à une hausse des taux d’intérêt. En raison de cette sensibilité à taux d'intérêt L’indice d’utilité est considéré par certains comme un indicateur avancé du marché boursier dans son ensemble.

Contrairement à l’indice des produits industriels, qui a subi plus de 100 changements en plus de 100 ans, l’indice des services publics est resté relativement inchangé. La plupart des changements intervenus ces dernières années sont le résultat de fusions et d'acquisitions.

Initialement, l'indice d'utilité comprenait 18 actions, et 6 mois plus tard, le 1er juillet 1929, leur nombre fut porté à 20 ; le 2 juin 1938, le nombre d'actions fut réduit à 15 - l'indice reste à ce niveau jusqu'à ce niveau. jour.

valeur historique maximale (Life High) - 657,10 - 28 janvier 2015 ;
valeur historique minimale (Life Low) - 16,35 - 11 juillet 1932 ("Grande Dépression").

En 1884, l'analyste financier américain Charles Dow et son partenaire Edward Johnson ont développé un indicateur composite basé sur les cours des actions de 11 plus grandes entreprises américaines, dont deux étaient des entreprises industrielles et neuf des compagnies ferroviaires. Bientôt, après avoir finalisé son concept, il commença à publier ses calculs dans un petit journal économique de deux pages, qui gagna rapidement en popularité parmi les financiers new-yorkais. Plus tard, sur cette base, le journal Wall Street Journal, qui existe à ce jour, a commencé à être publié.

Ainsi, le premier indice Dow Jones a été publié en 1886 : il était alors basé sur les cotations boursières de 12 grandes entreprises industrielles américaines et était calculé comme la moyenne arithmétique de ces indicateurs. En conséquence, le point de départ du Dow Jones Industrial Average était de 40,94 points. Progressivement, le nombre de composantes de l'indice a augmenté : en 1916, il a atteint 20 et en 1928, 30.

Ce nombre d’entreprises est encore utilisé aujourd’hui pour calculer le Dow Jones Industrial Average. Cependant, parmi les premiers participants à l'indicateur, il ne reste aujourd'hui qu'une seule entreprise: General Electric. Son nom moderne est le Dow Jones Industrial Average, qui sur le marché boursier international est désigné par l'abréviation DJIA, qui est une abréviation du nom anglais de l'indice - « Dow Jones Industrial Average ». Cependant, certaines des entreprises dont les cours des actions sont aujourd’hui utilisés pour calculer l’indice ne font plus réellement partie du secteur industriel.

Dynamique de l'indice

L'indice Dow Jones a longtemps laissé derrière lui sa première valeur, dépassant légèrement les 40 points. Cela est dû à une augmentation significative de la valeur des actions des sociétés incluses dans le calcul, ainsi qu'à une révision de la composition initiale de l'indice. Ainsi, en 1966, l'indicateur a atteint pour la première fois une valeur supérieure à 1 000 points, en 1995 il a dépassé pour la première fois 5 000 points et en 1999 - 10 000 points.

La valeur maximale de l'indice - 11 728,98 points - a été enregistrée en 2000, qui est devenue l'une des années les plus fructueuses pour l'économie américaine. Les baisses les plus importantes de l'histoire de l'indicateur ont été enregistrées en 1987, lorsque le 19 octobre, les actions de la plupart des entreprises américaines se sont effondrées sans raison évidente, et en 2001, lorsque la bourse américaine s'est effondrée sous l'influence des nouvelles du terrorisme. attentat survenu le 11 septembre. Puis, en un jour, la valeur de l'indice a chuté respectivement de 22,6 % et 7,1 %.

L'indice Dow Jones est un indicateur de la performance économique des Etats-Unis, calculé sur la base des 30 plus grandes entreprises. Veuillez noter que cette liste d'entreprises est dynamique et donc susceptible de changer. La liste est compilée par les rédacteurs du Wall Street Journal.

Indice Dow Jones - un bref historique de sa création

En 1928, le nombre de sociétés dont les actions sont utilisées pour calculer l'indice est passé à 30, et le reste encore aujourd'hui.

Dans le même temps, la méthodologie de calcul de l'indice a été modifiée - un « diviseur de courant » a été introduit, qui évite les distorsions de valeurs causées par les fractionnements d'actions, les changements dans la composition de la cotation, le paiement de dividendes et d'autres facteurs. Ainsi, l'indice Dow Jones peut être caractérisé comme un indice distinct secteur économique(transports, industrie et autres), et l'ensemble de la bourse dans son ensemble.

Aujourd'hui, les actions utilisées dans l'indice Dow Jones lui-même sont cotées sur le NYSE américain et représentent au moins 20 % de son chiffre d'affaires total. papiers précieux.

A noter que la composition de cet indice n'est pas constante et les composantes qu'il comprend peuvent évoluer en fonction des positions des plus grandes entreprises de l'économie américaine. Le NYSE publie et met à jour les données sur l'indice Dow Jones toutes les 30 minutes tout au long de la journée de bourse.

Ainsi, L'indice Dow Jones permet aux analystes et aux investisseurs d'évaluer la situation du marché en prenant comme base une valeur unique, plutôt que de se concentrer sur l’étude d’entreprises individuelles.

Investir dans l'indice Dow Jones

Les valeurs des indices sectoriels et industriels ne se limitent pas uniquement à la recherche économique et à l'élaboration de plans d'affaires. Les investisseurs privés et les grands fonds d'investissement accordent également une grande attention à la dynamique des indices lorsqu'ils constituent leurs propres portefeuilles d'investissement.

C'est sur l'achat d'actions entrant dans la structure des indices que repose l'investissement de portefeuille. Et comme les indices contiennent les émetteurs les plus fiables et les plus importants, cela peut réduire considérablement les risques d'investissement.

Si l'on considère perspective à long terme, les investissements dans les indices ont alors une nette priorité sur les obligations et les dépôts bancaires.

Compte tenu de la mise en œuvre pratique de l’investissement sur indices, on peut distinguer 4 types principaux :

acheter des actions de toutes les organisations incluses dans l'indice ;
acheter des contrats à terme sur indices ;
acheter des contrats CFD ;
acheter des actions de fonds ETF qui investissent dans des indices.

Tous les types répertoriés activités d'investissement présentent à la fois des avantages et des inconvénients. Ainsi, les inconvénients liés au travail avec des actions sont tout simplement évidents - dépenses énormes lors de la constitution de portefeuilles, nécessité de suivre la composition des indices afin de remplacer les sociétés retraitées par de nouvelles, perte de temps lors de la vente de portefeuilles si vous devez prendre des bénéfices et déménager. à des actifs à rendement plus élevé, et bien plus encore.

Mais en même temps, ce type investir présente de nombreux avantages dont le principal, contrairement aux indices, est de recevoir des dividendes. A titre de comparaison, considérons la rentabilité d’investir dans l’indice Dow Jones et les mêmes actions des sociétés qui le composent.

Comme vous pouvez le constater, l’investissement en actions a montré un rendement annuel moyen presque 2 fois supérieur. Et si l’on prend en compte toute la durée d’investissement, on peut obtenir des chiffres astronomiques ! Dans le même temps, il ne faut pas oublier l'inflation, sachant que le rendement des actions incluses dans l'indice Dow Jones lui-même ressemblera à ceci :

Le prochain type d'investissement, l'achat de contrats à terme sur l'indice Dow Jones, est associé à des coûts considérables et n'est donc accessible qu'aux grands investisseurs professionnels. Par exemple, sur la bourse CBOT (Chicago Mercantile Exchange), vous pouvez négocier du Mini Dow à 5 $ (petits contrats à terme) et du Big Dow à 25 $ (grands contrats à terme). Comme vous l'avez deviné, 5 $ et 25 $ représentent le coût de 1 point de la valeur de l'indice, c'est-à-dire que pour négocier même le Mini Dow, vous aurez besoin d'au moins 100 000 $.

Mais il y a aussi une faille ici: effectuer des transactions à court terme, qui ne nécessitent pas de capitaux importants, car ce ne sont pas des contrats à terme livrables qui sont utilisés ici, mais des contrats de règlement. Lorsqu'un trader ouvre une position longue, il reçoit un profit proportionnel à la hausse de l'indice, et lorsqu'un trader ouvre une position courte, il reçoit un profit proportionnel à la baisse de l'indice.

Le plus accessible et d'une manière simple l'investissement dans l'indice Dow Jones est considéré comme étant utilisé pour acheter des contacts CFD.

Ici, le seul risque non commercial ne peut être que le manque de fiabilité de la société de bourse. Le profit lors de l'achat de contrats CFD est obtenu grâce aux changements de prix des actifs dans l'intervalle entre les positions d'ouverture et de fermeture.

En même temps, ce type d’investissement ne nécessite pas de gros investissements, seulement quelques dollars. Par exemple, les conditions suivantes pour le trading de contrats CFD :

Eh bien, la plupart la meilleure option Investir dans l’indice Dow Jones est considéré comme l’achat d’actions de fonds ETF. Ici, les traders assurent la sécurité de leurs propres fonds avec des exigences minimales quant à leur taille. L’ETF le plus connu aujourd’hui qui investit dans l’indice Dow Jones est DIA, qui fait partie du trust State Street Global Advisors.

Caractéristiques de l'investissement dans l'indice Dow Jones - il vaut parfois mieux attendre

Les investisseurs intelligents essaient toujours de choisir le bon moment pour acheter des actions. Comme vous le savez, selon les lois du marché, les hausses de prix ne peuvent pas se poursuivre indéfiniment ; il y a toujours un moment de correction et la possibilité d'acheter au plus bas local - l'étape la plus importante réussir.

On sait que ces dernières années, l'indice Dow Jones a augmenté presque exclusivement en raison des transactions spéculatives sur le marché, ce qui a conduit fin 2016 à sa chute record, puisque la part des investisseurs sur le marché boursier américain a alors diminué. significativement.

Les graphiques ci-dessus montrent que les options d’achat sont extrêmement défavorables et que les investisseurs intelligents ont préféré attendre une correction majeure, ce qui s’est produit après l’élection de Donald Trump à la présidence.

Dès les premiers jours de sa présidence, Trump a signé plusieurs décrets (retrait des États-Unis du Partenariat transpacifique, suppression du système d'assurance maladie de l'administration précédente, etc.), repris la construction des oléoducs Keystone et Dakota Access. , a promis des allégements législatifs et fiscaux aux plus grands constructeurs automobiles du pays (General Motors, Ford et Fiat Chrysler), etc.

Tout cela a conduit au fait que L'indice Dow Jones a mis à jour son plus haut historique et a franchi la barre des 20 000 points. La croissance de l'indice ne s'est pas arrêtée là. Ainsi, au 9 janvier 2018, en raison de la hausse des prix des actions d'entreprises produisant des biens de consommation, des organisations des secteurs de la santé et de la banque, ainsi que de la hausse des prix du pétrole, l'indice Dow Jones a augmenté de 0,41 % et a clôturé avec une valeur de 25 385,80 points.

En bref sur l'indice Dow Jones

(DJIA) est l’un des indices boursiers les plus réputés au monde. Créé il y a 120 ans, en 1896, le Dow Jones n'évaluait que le secteur américain des transports. Aujourd'hui, avec le S&P, il constitue une mesure de la valeur mondiale et est négocié à la Bourse de New York (NYSE).

La capitalisation des 30 sociétés participantes dépasse les 5 000 milliards. dollars américains et continue de croître.

Toutes les structures sont les plus grandes au monde et leur influence sur les processus financiers ne peut guère être surestimée. Ce Apple, Boeing, Coca-Cola, Intel, MacDonald's, Microsoft, American Express, DuPont et d'autres. Il n’y avait même pas de place pour le titane dans l’entreprise. Google.

Il s’agit de l’index le plus ancien et le plus référencé. Il est calculé en additionnant les cours de clôture de toutes les actions qu'il contient et en divisant la somme par un diviseur calculé d'une manière spécifique. Comme tous les autres indices dont nous parlons ici, le Dow est exprimé en points (et non en dollars).

Graphique Dow Jones en ligne - Prix d'aujourd'hui et de tous les temps

Composition et sociétés de l'indice Dow Jones

La liste des sociétés incluses dans l'indice Dow Jones évolue en fonction des résultats des transactions sur Bourse. La publication " le journal Wall Streetje» .

Pour le moment, cela ressemble à ceci :

3M Société. (Industrie)
American Express Co.. (Finances et prêts)
AT&T(Communications et Communications), Depuis le 18 mars, propriété d'Apple
Boeing Cie.(Avion)
Caterpillar, Inc.. (Matériel de nettoyage et de construction)
Systèmes Cisco(Communications et communications)
Chevron Corp.
Coca-Cola Co..(Nourriture)
E.I.duPontdeNemours&Co.(Industrie chimique)
Exxon Mobil Corp.. (Extraction et traitement des hydrocarbures)
Compagnie Électrique Générale. (Industrie)
Le groupe Goldman Sachs, Inc.. (Finances et prêts)
Home Depot, Inc.. (Matériaux de construction)
Intel Corp.. (Fabrication de semi-conducteurs)
International Business Machines Corp.. (La technologie informatique)
JPMorgan Chase et Co.. (Finances et prêts)
Johnson & Johnson Inc.. (Industrie chimique)
McDonald's Corp.. (Nourriture)
Merck&Co., Inc.. (Médecine)
Microsoft Corp.. (Réalisation de logiciels)
Nike Inc.. (Articles de sport)
Pfizer, Inc.. (Médecine)
Procter&Gamble Co.. (Industrie chimique)
Voyageurs(Finances et prêts)
Groupe United-Health Inc.(Médecine)
United Technologies Corp.. (Industrie)
Communication Verizon(Communications et communications)
Visa, Inc..(Finances et prêts)
Magasins WalMart, Inc.. (Détaillant)
Compagnie Walt Disney. (Médias)

Historique des index

L’indice Dow Jones peut être considéré comme un « dinosaure » parmi les indices boursiers modernes du marché américain. Elle est née avec une mission claire : suivre et refléter visuellement la dynamique de la sphère industrielle de la bourse américaine.

Le concept a été inventé par le rédacteur en chef le journal Wall Street et commentateurs économiques Edward Jones et Charles Dow. L'indicateur n'était pas exhaustif et n'évaluait que Infrastructure de transportÉtats-Unis - 9 chemins de fer et 2 entreprises industrielles. Le premier titre sonnait comme " Moyenne des transports du Dow Jones" - Valeur de transport Dow Jones.

En 1884, lorsque Charles Dow commença à rédiger des chroniques économiques pour le Wall Street Journal, l’indice était fixé à 50 points de base. Après une série de crises économiques survenues aux États-Unis tous les 7 à 10 ans, entreprises de transport ont été éliminés et l'indice a été renommé "" (Dow Jones Industrial Average - DJIA ou Dow 30).

Présentation Dow Jones avec le préfixe déjà familier « industriel"(La moyenne industrielle) a eu lieu le 26 mai 1896. Elle reflète désormais la moyenne arithmétique des prix des titres des 12 plus importantes sociétés américaines. Aujourd’hui, un seul de ces émetteurs reste dans les rangs du DJI : General Electric(il fut exclu de l'index de septembre 1898 à avril 1899 et d'avril 1901 à novembre 1907).

Le premier coup est tombé sur 1896, lorsque la cotation est tombée à 28,48 points de base. Début de la Première Guerre mondiale En 1914, le Dow Jones atteignait 103 points, bien qu'en raison des crises de 1901 et 1907, il tombât à 50 marks. Le boom économique des années 1920 entraîne un changement dans la structure : le nombre de participants atteint 30. La cotation, grâce aux spéculateurs, dépasse les 381 points.
Dans la grande dépression l'indice a commencé à baisser. En 1932, il dépassait à peine 42 points de base, alors qu’au milieu des années 1950, il dépassait 216 points de base. Tout a affecté la croissance, aussi bien la décolonisation des possessions européennes que de nombreuses lutte partout dans le monde, c'est pourquoi, en 1951 et 1957, le gouvernement américain a dû imposer une réduction de l'indice.
D'abord coup de temps nouveaux tombé sur 1987, lorsque le DJIA est passé de 2 753 à 1 796 points, ce qui n'est pas surprenant : en 10 ans, les taureaux ont réussi à faire monter le cours de 838 à 2 753 points ! En 1993, il dépassait 3 000 points, 1995 - 5 000 points, 1997 - 8 000 points. Monde crise économique a bien fonctionné et en 1999, la barre des 11 000 bases a été atteinte.
Chute des tours jumelles le 11 septembre 2001 a fait chuter l'indice de 14,3 % et les échanges ont été interrompus du 11 au 17 septembre. La reprise qui a duré jusqu’en 2008 s’est terminée par la chute du prix du pétrole et le Dow Jones est passé de 14 000 à 11 000. Jusqu’à l’été 2015, les haussiers étaient aux commandes et le Big Dow a franchi à plusieurs reprises la barre des 18 000 points de base.

Cours de l'indice Dow Jones

Comment gagner de l'argent sur le Dow Jones

D'un côté Indice Dow Jones facile à analyser, car il y a beaucoup de nouvelles sur l'indice. Par exemple, de nombreux participants à la bourse travaillent uniquement avec cet indice, effectuant des dizaines de transactions par jour.

Mais d'un autre côté, il est très difficile d'analyser l'indice, car il n'est pas toujours possible de tout suivre. De plus, le prix de l'indice est influencé non seulement par les sociétés qui le composent, mais aussi économie mondiale et la politique.

Par exemple , en 2015 Le Dow Jones a atteint un sommet intrajournalier de cinq mois. Et tout cela grâce aux nouvelles de Russie. Selon le secrétaire du Conseil de sécurité, la Russie a décidé de continuer à jouer le rôle de médiateur entre Kiev et le sud-est de l'Ukraine et de déployer des efforts pour désamorcer le conflit.

Comme vous pouvez le constater, la nouvelle n'est pas du tout liée à Coca-Cola et aux autres sociétés de l'indice, mais elle a affecté l'économie américaine, la stabilité politique et l'indice Dow Jones en tant qu'indicateur de l'économie américaine.

Pour gagner de l’argent sur l’indice Dow Jones, il est important de comprendre que cet indice est devenu la personnification de Wall Street et de l’économie américaine dans son ensemble.

Vous devez garder un œil sur les données industrielles américaines, les indicateurs économiques clés avec haut degré importance.

Vous pouvez utiliser des prévisions dans lesquelles l'index est nommé États-Unis 30- ce nom d'index est assez courant sur certaines bourses.

Sur la page Surveillance du marché(http://www.marketwatch.com/investing/index/djia/news), vous pouvez consulter les dernières nouvelles concernant l'indice.

Comme vous pouvez le constater, l'analyse technique n'est pas toujours utile ici, puisque le prix de l'indice dépend directement de la situation économique et politique dans le monde. L'actualité sort assez souvent et l'index suit les événements mondiaux. Personnellement, je ne suis pas sûr que les indicateurs ou autres outils d’analyse technique puissent prédire avec précision les prix. Je me trompe peut-être, mais il me semble que l'analyse fondamentale est dans ce cas sera plus fiable à long terme.

Où gagner de l'argent sur l'indice Dow Jones

Nous avons préféré le courtier. Afin de gagner de l'argent sur l'indice de la manière la plus rentable, il est préférable d'utiliser, car ils vous donneront bénéfice fixe plus de 70 % par transaction.

Vous devez déterminer si le prix va augmenter ou baisser dans un laps de temps spécifié, par exemple dans les 20 prochaines minutes. Indiquez la durée de l'option, le montant de l'investissement et indiquez votre prévision.

Si votre prédiction s'avère correcte, vous recevrez 70-85% profit, même si le prix change d'au moins 0,001 point par rapport à votre prévision.

Après avoir ouvert, nous avons indiqué l'actif - Indice Dow Jones :

L'heure de fin de la transaction était indiquée à 18:10 (dans 16 minutes):

Après avoir analysé le graphique et effectué une analyse technique, nous avons investi dans la croissance de l'indice - " EN HAUT«:

Si au moment de la clôture de l'option le prix de l'indice est plus élevé qu'au moment de l'achat, nous réaliserons un bénéfice puisque la condition de l'option est remplie.

Après 16 minutes, nous avons obtenu le résultat :

Le graphique montre comment, littéralement après l'ouverture de la transaction, la cotation du Dow Jones a grimpé selon nos prévisions. DJA nous a rapporté 42,9 $ de bénéfice net !

Méthode de calcul du Dow Jones

L'indice Dow Jones prend en compte les 30 plus grandes entreprises ETATS-UNIS. Le nom « industriel » fait davantage référence à une bonne tradition qu’à un véritable reflet d’indicateurs économiques. Actuellement, la majorité des émetteurs présents dans l'indice ne sont pas liés à l'industrie et représentent davantage les sphères post-industrielles des services et technologies de l'information.

La méthode de calcul est simple: la valeur totale de 30 actions négociées est divisée en un indicateur flottant, qui évolue régulièrement en fonction des fractionnements d'actions, des revenus et dépenses supplémentaires, de l'évolution de la structure des sociétés des participants. Initialement, le diviseur était la moyenne arithmétique de la capitalisation des entreprises ; il est désormais calculé à l'aide d'une formule spéciale.

Dans cette formule P. est le prix de l'action négociée, et d- diviseur. Comme mentionné ci-dessus, il est de nature flottante et lorsque les actions sont divisées ou que la liste des sociétés est modifiée, elle est mise à jour, mais l'ancienne cotation est acceptée égale à la nouvelle.

La dernière valeur du diviseur de l'indice Dow (24 décembre 2015) est +0,14602128057775. Les calculs arithmétiques montrent qu'une variation du prix d'une action de 1 dollar américain donne à l'indice environ 6,85 points de base (1 / +0,14602128057775). Ce système suscite de sérieuses critiques de la part des économistes et des analystes boursiers du monde entier.

La formule, prenant en compte une variation de prix de 1 dollar, ne reflète pas directement le prix de l'action et la part d'un dollar dans celle-ci.

Pour un stock bon marché, ce sera une augmentation importante, pour un stock cher, ce sera un ajustement à peine perceptible.

En octobre 2008, les actions AIG en raison des « baissiers », ils sont passés de 27 à 1,5 dollars, ce qui a fait chuter l'indicateur boursier de 3 000 points de base.

Et plus loin: les sociétés les plus chères de l'indice sont Goldman Sachs et 3M, les moins chères sont Cisco Systems et General Electric. Étant donné que le prix des actions des sociétés varie considérablement et qu'il existe des quantités différentes de titres en circulation, les deux premières sociétés jouent le rôle maximum dans l'indice et les deux dernières le rôle minimum. La baisse de leurs cotations aura valeur plus élevée au marché que les autres.

Dépendances de l'indice Dow Jones

trop peu d'entreprises participent ;
les membres de l'indice sont inégaux en termes de capitalisation et d'influence sur le marché ;
l’effondrement d’une seule entreprise sur 30 affecte l’ensemble de l’indice ;
extrêmement dépendant des prix du pétrole et de la politique étrangère américaine ;
ne contient que 1 à 2 entreprises de différents secteurs de l’économie.

Avantages de l'indice Dow Jones 30

Détermine les cotations boursières dans le monde entier ;
Affiche une croissance régulière malgré les effondrements ;
Lorsqu’il est de nature spéculative, il reflète le niveau réel de l’économie ;
Nous pouvons facilement prédire en tenant compte de la situation politique ;
Sérieusement lié aux prix du pétrole.

La famille Dow Jones comprend plusieurs mesures, dont la plus importante et la plus significative était et reste le Dow Jones Industrial Average. Également connu:

Moyenne des transports Dow Jones ;
Moyenne des services publics du Dow Jones ;
Moyenne composite Dow Jones ;
Le Dow mondial ;
indice Dow Jones Global Titans 50 ;
Indice boursier total Dow Jones ;
Indices de durabilité Dow Jones ;
indices de matières premières Dow Jones-UBS ;
Indices à date cible Dow Jones.

Il n'existe pas de règles uniformes pour l'inclusion ou l'exclusion de membres du Dow 30 ; la décision est prise par un comité d'analystes boursiers dirigé par le rédacteur en chef du Wall Street Journal.

Il n'y a pas non plus de critères de sélection ; ils sont basés sur les résultats financiers des participants au cours des derniers mois. Cela a suscité à plusieurs reprises des critiques de la part des experts, mais le WSJ en est l'un des fondateurs. DJIA.

Travailler avec le Dow Jones 30 est l'une des compétences clés de tout trader, qu'il soit débutant ou très performant.

La situation sur tout dépend de cet indicateur marché financier monde, et les signaux DOW 30 ne doivent en aucun cas être négligés.

Il s’agit d’un outil éprouvé et certainement extrêmement intéressant pour suivre les fluctuations des stocks, malgré son ancienneté et son approche dépassée du calcul des valeurs.

De tous les fonds indiciels Dow - ou , le plus populaire est le fonds Diamants Dow(son ticker est DIA).

Si vous trouvez une erreur, veuillez surligner un morceau de texte et cliquer sur Ctrl+Entrée, et nous allons certainement le réparer ! Merci beaucoup pour votre aide, c'est très important pour nous et nos lecteurs !