Dow Jones indeks. Istorija i značenje. Dow Jones Industrial Average (DJIA)
Postoji berzanska izreka: „Amerika kija, ali ceo svet se prehladi“. Ali kako da shvatimo šta se tačno dešava sa najvećom ekonomijom na planeti, čije stanje pomno prate gotovo svi trgovci na svetu?
Indikatori „zdravlja“ ekonomskih procesa su berzanski indeksi. Što se tiče SAD-a, to su S&P500 indeksi (prati dinamiku 500 najvećih kompanija), NASDAQ Composite (indeks visokotehnoloških kompanija) i Dow Jones - najstariji i najpoznatiji od svih indeksa, barometar američkog razvoja. Čak su i ljudi koji nisu upoznati sa berzanskim svijetom barem nešto čuli o ovom indeksu, a trgovci su upoznati s njim iz prve ruke. U ovom članku ćemo jednostavno objasniti šta je Dow Jones indeks, na šta utiče, kako se mjeri i od čega zavisi.
Istorija Dow Jones indeksa
Dow Jones indeks, tačnije Dow Jones Industrial prosjek, razvio je Charles Dow, osnivač The Wall Street Journala i rodonačelnik Dow teorije. Dow Jones indeks datira iz 1884. godine i prvobitno nije objavljivan, već je korišćen za „privatnu upotrebu“, a uključivao je 11 dionica (9 željezničkih i 2 industrijske).
Charles Dow je vjerovao da bi indeks trebao potvrditi performanse dionice. Odnosno, Dow Jones indeks pokazuje da li će dionice nastaviti rasti u budućnosti ili ne. Ako dionica raste i indeks također, rast dionice će se vjerovatno nastaviti. Ako dionica raste, a indeks je počeo da opada, vjerojatnije je da će opasti u budućnosti. “Javna” verzija indeksa pojavila se 26. maja 1896. godine i već se zvala industrijska (u to vrijeme glavna kapitalno intenzivna preduzeća bila su industrijska). Indeks je u svoju korpu uključio akcije 12 kompanija, a izračunat je kao aritmetički prosjek cijena ovih akcija. Njegova prva vrijednost je 40,94 poena.
Porodica Dow Jones indeksa
Ovih dana Dow Jones indeks, tačnije, Dow Jones familiju indeksa, izračunava rejting agencija Standard and Poor's (moderni naziv nakon rebrendiranja S&P Global). Ova organizacija se bavi dodjeljivanjem dugoročnih i kratkoročnih rejtinga državama, emitentima i pojedinačna pitanja dužničke hartije od vrijednosti u 26 zemalja, kao i pružanje investitorima raznih istraživanja tržišta. Familija Dow Jones indeksa izračunava ne samo dinamiku dionica, već i, na primjer, Dow Jones Real Estate. Međutim, tradicionalno, kada spominjemo Dow Jones indekse, govorimo o berzi.
Dow Jones porodica berzanskih indeksa uključuje:
Dow Jones Industrial Average - glavni predstavnik porodice (30 dionica)
. Dow Jones Industrial Average Yield Weighted - sličan indeks ponderisan prinosom od dividende,
. Dow Jones Transportation Average - indeks transportnih kompanija (20 dionica)
. Dow Jones Utility Average - indeks komunalnih preduzeća (15 dionica)
. Dow Jones Composite Average je indeks koji ujedinjuje ovu porodicu. Uključuje industrijske, transportne i komunalne indekse - 65 dionica.
Pored američkih kompanija i praćenja njihove dinamike, Dow Jones prati i globalne trendove koristeći Dow Jones Titans familiju indeksa: Dow Jones Global Titans 50 (glavni "svjetski" indeks), Dow Jones Turkey Titans 20, Dow Jones Italy Titans 30 , Dow Jones South Korea Titans 30, Dow Jones Africa Titans 50 i Dow Jones Safe Pakistan Titans 15. Svaki prati učinak navedenog broja dionica najvećih kompanija u svojim regijama.
Razgovarajmo detaljnije o najpoznatijem i praćenom indeksu - Dow Jones Industrial Average. Ovaj indeks se izračunava na način ponderisan sa cenama (Price Weighted), ne samo u američkim dolarima, već iu EUR, CAD i JPY. Baza za izračunavanje indeksa uključuje 30 dionica najvećih kompanija (S&P500, na primjer, uključuje 505 dionica 500 kompanija). A naziv “Industrijski prosjek” je prije počast historiji, budući da indeks sadrži nekoliko sektora s ponderima.
Ukupna kapitalizacija kompanija zastupljenih u indeksu iznosi 5.695.582,30 miliona dolara. Težina glavnog teškaša u indeksu je 5,4%, a TOP-10 je 44,4%. Što se tiče prosječnih temeljnih pokazatelja preduzeća iz obračunske baze, oni su sljedeći: P/E - 19,75, P/B - 3,34, prinos od dividendi - 2,49%, P/S - 1,95, P/Cash flow - 11,53.
Za one koji žele da dobiju povrat indeksa, SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust ETF (ticker DIA) se trguje na NYSE, prosječni obim transakcija je oko 5 miliona (cijena - oko 200 dolara, količina po lotu - 5). Takođe na indeksu Dow Jones Industrial Average, fjučers ugovori se trguju na CME, od kojih su najlikvidniji mini ugovori (E-mini). Ali u smislu prometa, fjučersi na E-mini S&P500 čvrsto drže dlan - 1,5 miliona naspram 138 hiljada za mini Dow Jones.
Rice. 2. Obim transakcija na E-mini Dow Jones Industrial Average na CME
Što se tiče globalnog brata porodice Dow - Dow Jones Global Titans indeksa - Rusija je na 16. mjestu - 0,7% ukupna težina od 58.532,78 miliona dolara u smislu kapitalizacije dolazećih kompanija. Naša zemlja je na ovoj listi odmah nakon Južna Koreja, koji ima sličan indikator ponderisanja, ali sa kapitalizacijom od 238.843,19 miliona dolara. SPDR Global Dow ETF (ticker DGT) se trguje za ovaj indeks na NYSE, ali je njegov promet mnogo manji i u prosjeku iznosi oko 5 hiljada (cijena je oko 70 dolara, količina po lotu je 200).
Rice. 3. Sastav zemlje Dow Jones Global Titans indeksa
Zaključak
Uprkos svojoj bogatoj istoriji, Dow Jones indeks je nešto manje popularan među trgovcima od ostalih ključnih berzanskih indeksa. Međutim, potrebno je razumjeti šta znači Dow Jones indeks i pratiti ga - može dati osjetljivije signale (zbog od velikog značaja 20 hiljada pp. naspram 2 hiljade za SnP500).
U ovom članku smo ukratko objasnili šta znači broj Dow Jones indeksa. Želite više informacija o ovoj temi? Registrirajte se na portalu Otkritie Broker - mi ćemo vam reći kako pravilno raditi s indeksima i zaraditi novac koristeći njihove signale!
Dow Jones je najstariji postojeći američki tržišni indeks. Ovaj indeks je kreiran da prati razvoj industrijske komponente američkih berzi.
Indeks pokriva 30 najvećih američkih kompanija. Prefiks "industrijski" je znak povijesti - mnoge kompanije uključene u indeks danas nisu u toj industriji. U početku je indeks izračunat kao aritmetički prosjek cijena dionica obuhvaćenih kompanija. Trenutno se u kalkulaciji koristi skalirani prosjek - zbir cijena je podijeljen djeliteljem, koji se mijenja kad god se dionice uključene u indeks podvrgnu cijepanju ili konsolidaciji. Ovo omogućava da indeks ostane uporediv, uzimajući u obzir promjene u internoj strukturi njegovih sastavnih dionica.
Prve verzije indeksa pojavile su se 1884. godine i pokrivale su cijene dionica devet željezničkih i dvije industrijske kompanije. Ova verzija indeksa nije objavljena i služila je za internu analizu. Indeks je prvi put objavljen 26. maja 1896. kao „industrijski“ indeks. U to vrijeme indeks je bio aritmetički prosjek cijena dionica 12 američkih industrijskih kompanija, od kojih je samo General Electric zastupljen u današnjoj verziji indeksa (prisustvo u indeksu bilo je od septembra 1898. do aprila 1899. i od aprila 1901. do novembra 1907.).
Osim toga, početni indeks je uključivao:
- American Cotton Oil Company, prethodnik Bestfoodsa, danas dio Unilevera;
- American Sugar Company, sada Domino Foods, Inc.;
- American Tobacco Company, podijeljena 1911.;
- Kompanija Peoples kupila je Chicago Gas Company Gas Light& Coke Co. 1897. (danas Peoples Energy Corporation);
- Kompanija za destilaciju i hranjenje stoke, sada Millennium Chemicals;
- Laclede Gas Light Company, koja djeluje kao The Laclede Group;
- Nacionalna vodeća kompanija, sada NL Industries;
- Sjevernoamerička kompanija, podijeljena 1940.;
- Tennessee Coal, Iron and Railroad Company, koju su kupile U.S. Čelik 1907. godine;
- U.S. Leather Company, koja je prestala da postoji 1952. godine;
- U.S. Rubber Company, preimenovana u Uniroyal 1967. godine i koju je Michelin kupio 1990. godine.
Godine 1916. broj preduzeća je povećan na 20, a od 1. oktobra 1928. na 30. Tokom rotacije, u indeksu se obično mijenjaju jedna ili dvije kompanije.
Najturbulentnije vreme je bila Velika depresija ranih 30-ih godina 20. veka:
- 18. jula 1930. u indeksu je zamijenjeno sedam kompanija,
- 26. maja 1932. - osam.
Postojala su dva perioda od po 17 godina (1939-1956 i 1959-1976) kada nije bilo promjena u strukturi indeksa.
Prva objavljena vrijednost indeksa bila je 40,94. Oznaka od 1.000 poena, osvojena početkom 1966. godine, postala je najviša traka za 15 godina, tokom kojih je indeks pretrpio četiri jaka „medveđa“ trenda, koštajući ga u prosjeku trećinu njegove vrijednosti.
Najveći pad indeksa u procentima dogodio se na Crni ponedjeljak 1987. godine, kada je Dow izgubio 22,6%. Prvog dana trgovanja nakon terorističkih napada 11. septembra 2001. indeks je izgubio 7,1%.
Postoje 4 Dow Jones indeksa
- Industrijski indeks Dow Jones (The Dow Jones Industrial Average, DJIA);
- Transportni indeks Dow Jones Transportation Average (DJTA);
- Komunalni indeks Dow Jones Utility Average (DJUA);
- Kompozitni indeks Dow Jones Composite Average (DJCA), sastavljen na osnovu tri gornja.
Dow Jones indekse održavaju i pregledavaju urednici The Wall Street Journal. Kako bi se osiguralo da raspon vrijednosti bude kontinuiran, promjene komponenti indeksa su rijetke i općenito se javljaju tek nakon korporativnih akvizicija ili drugih dramatičnih promjena u osnovnom poslovanju komponente. Kada se takav slučaj dogodi, komponenta se zamjenjuje i indeks se revidira.
Ne postoje posebna pravila za odabir komponenti. Indeks sadrži samo akcije kompanija koje imaju odličnu reputaciju, pokazuju konstantan rast, interesuju veliki broj investitora i blisko odgovaraju sektoru koji indeks predstavlja.
Za razliku od DJTA i DJUA, koje uključuju samo transportne i komunalne zalihe, DJIA nije ograničena na tradicionalno definisane industrijske zalihe. Umjesto toga, indeks služi kao mjera ukupnog američkog tržišta, pokrivajući različite industrije kao što su finansijske usluge, tehnologija, maloprodaja, zabava i potrošači.
Izračunavanje Dow Jones indeksa
Izračun Dow Jones indeksa je jedinstven jer indeksi predstavljaju ponderisanu cijenu, a ne ponderiranu tržišnu kapitalizaciju. Na njihovu promjenu utiču samo promjene cijena dionica.
Kada su indeksi prvi put kreirani, oni su izračunati sabiranjem svih komponenti i dijeljenjem sa brojem komponenti. Kasnije je uvedena praksa izračunavanja djelitelja kako bi se izgladili efekti spajanja, korporativnih podjela i drugih korporativnih akcija. Indeks se kotira u bodovima.
- DJIA – 0,142 799 2;
- DJTA – 0,232 835 26;
- DJUA – 1.714 926 23.
Primjer izračunavanja Dow Jones indeksa
Na primjer, indeks uključuje dionice četiri korporacije.
A = 26, B – 20, C – 45, D = 17, tj. prosječna cijena na kraju radnog dana je 27.
Korporacija C se spojila sa drugom kompanijom i emitovala akcije E sa cenom od 37. Ako uradimo jednostavno preračunavanje, videćemo nagli skok - prosečna cena će biti 25. Da biste izbegli takve skokove, postupite na sledeći način: zbir cijena dionica se ne dijeli njihovim brojem, a za neki imenilac X - imenilac (djelitelj), koji se bira pod uslovom da se indeks otvori istom vrijednošću sa kojom je jučer zatvorio.
(A + B + D + E)/X = 27. Dakle, X – (26 + 20 + 37 + 17) / 27 – 3,704.
Dow Jones Industrial Average (DJIA)
DJIA je jednostavan prosjek kretanja cijena dionica 30 najvećih industrijskih korporacija.
Komponente Dow Jones Industrial Average od 10. marta 2015
Kada je Charles Dow prvi put objavio industrijski indeks 26. maja 1896. godine, berza još nije bila toliko popularna. Razboriti investitori kupovali su obveznice koje su plaćale predvidljive kamate i bile su podržane stvarnim automobilima, fabričkim zgradama i drugom čvrstom imovinom. Danas se dionice općenito posmatraju kao sredstva ulaganja, čak i od strane konzervativnih investitora. Sada se krug investitora proširio daleko izvan Wall Streeta.
Dow Jones Industrial Average je kreiran kako bi organizirao informacije sa berze, jer su prije 100 godina čak i ljudi na Wall Streetu imali teškoća da shvate svakodnevni nered, a razumijevanje tržišne dinamike je bilo nevjerovatno teško. Charles Dow je izmislio berzanski indeks da bi imao smisla iz ove zbrke. Počeo je 1884. sa 11 dionica, od kojih je većina (9) predstavljala željeznice, koje su bile prve velike nacionalne korporacije. Indeks je pružio pogodno mjerilo za poređenje pojedinačnih dionica sa tržišnim performansama i za poređenje tržišta sa drugim pokazateljima ekonomskih uslova.
U početku je indeks objavljivan neredovno, sa dnevnim objavljivanjem u Wall Street Journalu počevši od 7. oktobra 1896. Godine 1916. DJIA se proširio na 20 dionica; Od 1928. industrijski indeks uključuje 30 korporacija. Takođe, počevši od 1928. godine, urednici časopisa počeli su da izračunavaju proseke koristeći djelitelj.
Dow Jones Industrial Average je najčešće citirani tržišni indikator u novinama, televiziji i Internetu. Osim činjenice da je industrijski indeks najstariji, još dva faktora igraju ulogu u njegovoj širokoj popularnosti: razumljiv je većini ljudi i pouzdano ukazuje na osnovni trend tržišta.
- maksimum istorijski značaj(Life High) - 18.288,63 - 2. marta 2015.;
- minimalna istorijska vrijednost (Life Low) - 40,6 - 8. jul 1932. ("Velika depresija").
najbolje godine
- 1915 +81,66
- 1933 +66,69
- 1928 +48,22
najviše loših godina po stepenu procentualne promjene
- 1931 -52,67
- 1907 -37,73
- 2008 -33,84
Nedostaci
Posebnost Dow Jones indeksa je da prikazuje prosječne trenutne cijene dionica bez upoređivanja sa osnovnom vrijednošću. Stoga se indeks mora posmatrati u poređenju sa određenom vrijednošću koja se uzima kao osnova za poređenje (do određenog datuma).
Jedan od značajne nedostatke Dow Jones indeks je način na koji se izračunava – prilikom izračunavanja indeksa, cijene dionica koje su uključene u njega se zbrajaju i zatim dijele sa faktor korekcije. Kao rezultat toga, čak i ako je jedna kompanija značajno manja po kapitalizaciji od druge, ali je vrijednost jedne njene dionice veća, onda ona ima jači utjecaj na indeks. Čak i velika procentualna promjena cijene relativno jeftine dionice može se nadoknaditi malim procentom promjene cijene skuplje dionice.
Pokrivajući samo 30 kompanija, Dow Jones Industrial Average nije pogodan da služi kao indeks ukupne berzanske aktivnosti. Radi objektivnosti, S&P 500 indeks se ponekad koristi zajedno sa Dow Jones indeksom.
Dow Jones Transportation Average (DJTA)
DJTA je prosjek cijena dionica 20 transportnih korporacija (aviokompanije, željeznice i autoputevi).
Komponente Dow Jones Transportation Average (DJTA) od 10. marta 2015.
Iako je Dow Jones Industrial Average najpoznatiji američki indeks, naslov prvog i najstarijeg indeksa s pravom pripada Dow Jones Transportation Indexu. Prvi Dow Jones indeks, koji je 1884. predložio Charles Dow, suosnivač Dow Jones & Company, koji je bio izdavač poznatih finansijskih novina Wall Street Journal, sastavljen je od dionica devet željeznica, uključujući New York Central i Union Pacific. , te dvije ne-željezničke kompanije - Pacific Mail Steamship i Western Union. Bio je predak modernog transportnog indeksa. U to vrijeme istinski jake kompanije predstavljale su prvenstveno željeznice.
Godine 1896. Dow je izdao listu od 20 "aktivnih" dionica, od kojih su 18 bile željezničke, a ovo je bio direktan prethodnik industrijskog indeksa. Iste godine pojavio se Dow Jones Industrial Average. 8. septembra 1896. indeks je iznosio 48,55 bodova. Od tada, željezničkim kompanijama kao što je Union Pacific (jedina komponenta preostala iz prvog indeksa) pridružile su se kompanije kao što su Delta Air Lines, Federal Express i Ryder System.
Analitički sistem zasnovan na Dow indeksima radi otprilike kao što je opisano u nastavku. Vjeruje se da bi Dow Jones Industrial Average trebao "ovjeriti" kretanje industrijskog indeksa kako bi potvrdio snagu trenutnog trenda. Ako industrijske zalihe dostignu novi maksimum, transportne zalihe također moraju dostići novi maksimum kako bi “potvrdile” trend. Trend se obrće kada oba prosjeka dožive oštar pad u istom vremenu.
- maksimalna istorijska vrijednost (Life High) - 9.214,59 - 25. februar 2015.;
- minimalna istorijska vrijednost (Life Low) - 13,2 - 8-9 jula 1932 ("Velika depresija").
Dow Jones Utility Average (DJUA)
DJUA je prosjek kretanja cijena dionica 15 gasnih i elektroprivrednih preduzeća.
Komponente Dow Jones Utilities indeksa (DJUA) od 10. marta 2015.
Dow Jones Utilities je najmlađi od tri Dow Jones indeksa; debitovao je u januaru 1929. Prema analitičarima koji proučavaju indekse, rastuće cijene akcija komunalnih korporacija ukazuju na to da investitori očekuju pad kamatnih stopa. Činjenica je da su komunalci veliki zajmoprimci, a njihov profit raste kada su kamatne stope niske i obrnuto. Indeks korisnosti ima tendenciju pada kada investitori očekuju porast kamatnih stopa. Zbog ove osjetljivosti na kamatna stopa Indeks korisnosti neki smatraju vodećim indikatorom za tržište dionica u cjelini.
Za razliku od indeksa industrija, koji je pretrpio više od 100 promjena u više od 100 godina, indeks komunalnih usluga je relativno nepromijenjen. Većina promjena u posljednjih nekoliko godina rezultat je spajanja i akvizicija.
U početku je indeks korisnosti uključivao 18 dionica, a 6 mjeseci kasnije, 1. jula 1929. godine, njihov broj je povećan na 20, 2. juna 1938. godine, broj dionica je smanjen na 15 - indeks ostaje na ovom nivou; dan.
- maksimalna istorijska vrijednost (Life High) - 657,10 - 28. januar 2015.;
- minimalna istorijska vrijednost (Life Low) - 16.35 - 11. jul 1932. ("Velika depresija").
Tako je prvi Dow Jones indeks objavljen 1886. godine: tada je bio zasnovan na kotacijama dionica 12 velikih američkih industrijskih kompanija i izračunat je kao aritmetički prosjek ovih pokazatelja. Kao rezultat toga, početna tačka za Dow Jones Industrial Average bila je 40,94 poena. Postepeno se povećavao broj komponenti indeksa: 1916. dostigao je 20, a 1928. - 30.
Ovaj broj kompanija se i danas koristi za izračunavanje Dow Jones Industrial Average. Međutim, od prvih učesnika u indikatoru, danas je među njima ostala samo jedna kompanija - General Electric. Njegov savremeni naziv je Dow Jones Industrial Average, koji se na međunarodnom tržištu dionica označava skraćenicom DJIA, što je skraćenica od engleskog naziva indeksa - “Dow Jones Industrial Average”. Međutim, neke od kompanija čije se cijene dionica danas koriste za izračunavanje indeksa zapravo više nisu u industrijskom sektoru.
Dinamika indeksa
Dow Jones indeks je dugo iza sebe ostavio svoju prvu vrijednost, malo premašivši 40 bodova. To se dogodilo zbog značajnog povećanja vrijednosti dionica kompanija uključenih u obračun, kao i revizije početnog sastava indeksa. Tako je 1966. godine pokazatelj po prvi put dostigao vrijednost preko 1000 bodova, 1995. je prvi put premašio 5000 poena, a 1999. godine - 10000 bodova.Maksimalna vrijednost indeksa - 11.728,98 bodova - zabilježena je 2000. godine, koja je postala jedna od najuspješnijih godina za američku privredu. Najznačajniji padovi u istoriji indikatora zabeleženi su 1987. godine, kada su 19. oktobra akcije većine američkih kompanija propale bez očiglednog razloga, i 2001. godine, kada je američka berza propala pod uticajem vesti o teroristici. napad koji se dogodio 11. septembra. Zatim je u jednom danu vrijednost indeksa pala za 22,6%, odnosno 7,1%.
Dow Jones indeks je pokazatelj ekonomskog učinka Sjedinjenih Država, izračunat na osnovu 30 najvećih kompanija. Napominjemo da je ova lista kompanija dinamična i stoga podložna promjenama. Listu su sastavili urednici The Wall Street Journala.
Dow Jones indeks - kratka istorija njegovog nastanka
Do 1928. godine broj kompanija čije se dionice koriste za izračunavanje indeksa porastao je na 30, i tako ostaje do danas.
Istovremeno je promijenjena metodologija za izračunavanje indeksa – uveden je „trenutni djelitelj“ koji sprečava iskrivljenje vrijednosti uzrokovano podjelom dionica, promjenama u sastavu listinga, isplatom dividendi i drugim faktorima. Dakle, Dow Jones indeks se može okarakterisati kao poseban privredni sektor(saobraćaj, industrija i drugo), te cjelokupno tržište dionica u cjelini.
Danas se dionice koje se koriste u samom Dow Jones indeksu kotiraju na američkoj NYSE i čine najmanje 20% njenog ukupnog prometa vrijednosne papire.
Imajte na umu da sastav ovog indeksa nije konstantan i da se komponente koje uključuje mogu mijenjati u zavisnosti od položaja najvećih kompanija u američkoj ekonomiji. NYSE objavljuje i ažurira podatke o Dow Jones indeksu svakih 30 minuta tokom trgovačkog dana.
dakle, Dow Jones indeks omogućava analitičarima i investitorima da procijene situaciju na tržištu uzimajući jednu vrijednost kao osnovu, umjesto da se fokusira na proučavanje pojedinačnih kompanija.
Ulaganje u Dow Jones indeks
Vrijednosti sektorskih i industrijskih indeksa nisu ograničene samo na ekonomska istraživanja i izradu poslovnih planova. Veliku pažnju na dinamiku indeksa poklanjaju i privatni investitori i veliki investicioni fondovi prilikom sastavljanja sopstvenog investicionog portfolija.
Upravo na kupovini dionica koje su uključene u strukturu indeksa zasniva se portfolio ulaganja. A budući da indeksi sadrže najpouzdanije i najveće izdavaoce, to može značajno smanjiti rizik ulaganja.
Ako uzmemo u obzir dugoročna perspektiva, tada ulaganja u indekse imaju jasan prioritet u odnosu na bankarske obveznice i depozite.
S obzirom na praktičnu implementaciju ulaganja u indekse, možemo razlikovati 4 glavna tipa:
- kupovina dionica svih organizacija uključenih u indeks;
- kupovina fjučersa na indekse;
- kupovina CFD ugovora;
- kupovina dionica ETF fondova koji ulažu u indekse.
Sve navedene vrste investicione aktivnosti imaju i prednosti i nedostatke. Dakle, neugodnosti pri radu sa dionicama su jednostavno očigledne - ogromni troškovi prilikom formiranja portfelja, potreba za praćenjem sastava indeksa kako bi se penzionisane kompanije zamijenile novim, gubitak vremena pri prodaji portfelja ako treba uzeti profit i preseliti se. na imovinu većeg prinosa i još mnogo toga.
Ali u isto vrijeme, ovaj tip ulaganje ima niz prednosti, od kojih je glavna, za razliku od indeksa, primanje dividendi. Za poređenje, razmotrimo isplativost ulaganja u Dow Jones indeks i iste dionice kompanija koje su uključene u njegov sastav.
Kao što vidite, ulaganje u dionice je pokazalo prosječan godišnji prinos skoro 2 puta veći. A ako uzmete u obzir cijeli period ulaganja, možete dobiti astronomske brojke! Istovremeno, ne treba zaboraviti na inflaciju, uzimajući u obzir prinos na dionice uključene u sam Dow Jones indeks će izgledati ovako:
Sljedeća vrsta ulaganja, kupovina fjučersa na Dow Jones indeks, povezana je sa značajnim troškovima, pa je stoga dostupna samo velikim profesionalnim investitorima. Na primjer, na CBOT (Chicago Mercantile Exchange) berzi možete trgovati Mini Dow $5 (male fjučerse) i Big Dow $25 (velike fjučerse). Kao što ste pretpostavili, 5 i 25 dolara su trošak 1 poena vrijednosti indeksa, to jest, da biste trgovali čak i Mini Dow-om, morat ćete imati najmanje 100.000 dolara.
Ali tu postoji i rupa u zakonu - napraviti kratkoročne transakcije, koje ne zahtijevaju veliki kapital, jer se ovdje koriste ne isporučivi fjučersi, već oni za poravnanje. Kada trgovac otvori dugu poziciju, on dobija profit koji je proporcionalan povećanju indeksa, a kada trgovac otvori kratku poziciju, dobija profit koji je proporcionalan padu indeksa.
Najpristupačniji i na jednostavan način Smatra se da se ulaganje u Dow Jones indeks koristi za kupovinu CFD kontakata.
Ovdje jedini rizik koji se ne odnosi na trgovanje može biti samo nepouzdanost brokerske kompanije. Dobit pri kupovini CFD ugovora ostvaruje se zbog promjene cijene imovine u intervalu između otvaranja i zatvaranja pozicije.
Istovremeno, ova vrsta ulaganja ne zahtijeva velika ulaganja, samo nekoliko dolara. Na primjer, sljedeći uvjeti za trgovanje CFD ugovorima:
Pa, većina najbolja opcija Ulaganjem u Dow Jones indeks smatra se kupovina dionica ETF fondova. Ovdje trgovci osiguravaju sigurnost vlastitih sredstava uz minimalne zahtjeve za njihovu veličinu. Najpoznatiji ETF danas koji ulaže u Dow Jones indeks je DIA, dio povjerenja State Street Global Advisors.
Karakteristike ulaganja u Dow Jones indeks - ponekad je bolje pričekati
Pametni investitori uvijek pokušavaju odabrati pravo vrijeme za kupovinu dionica. Kao što znate, prema tržišnim zakonima, poskupljenja se ne mogu nastaviti u nedogled, uvijek postoji trenutak korekcije i mogućnost kupovine na lokalnom dnu - najvažniji korak do uspeha.
Poznato je da je posljednjih godina Dow Jones indeks rastao gotovo isključivo zbog špekulativnog trgovanja na tržištu, što je krajem 2016. dovelo do njegovog rekordnog pada, budući da se u to vrijeme smanjio udio investitora na američkom tržištu dionica. značajno.
Iz gornjih grafikona možete vidjeti da su opcije kupovine izuzetno nepovoljne i pametni investitori su radije čekali veliku korekciju, što se i dogodilo nakon izbora Donalda Trumpa za predsjednika.
Od prvih dana svog predsjedavanja, Trump je potpisao nekoliko dekreta (istupanje SAD iz Trans-pacifičkog partnerstva, ukidanje sistema zdravstvenog osiguranja prethodne administracije, itd.), nastavio izgradnju naftovoda Keystone i Dakota Access , obećao zakonske i poreske olakšice najvećim proizvođačima automobila u zemlji (General Motors, Ford i Fiat Chrysler) i tako dalje.
Sve je to dovelo do toga da Dow Jones indeks je obnovio svoj istorijski maksimum i prešao granicu od 20 hiljada poena. Rast indeksa nije tu stao. Tako je od 9. januara 2018. godine, zbog povećanja cijena dionica kompanija koje se bave proizvodnjom robe široke potrošnje, organizacija u zdravstvenom i bankarskom sektoru, kao i viših cijena nafte, indeks Dow Jones porastao za 0,41% i zatvorio se u vrijednosti od 25.385,80 bodova.
Ukratko o Dow Jones indeksu
(DJIA) je jedan od najautoritativnijih berzanskih indeksa na svijetu. Uveden prije 120 godina, 1896. godine, Dow Jones je ocjenjivao samo američki transportni sektor. Danas je, zajedno sa S&P-om, svjetska mjera vrijednosti i njime se trguje na (Njujorškoj berzi, NYSE).
Kapitalizacija 30 kompanija koje učestvuju premašuje 5 triliona. američkih dolara i nastavlja rasti.
Sve su strukture najveće na svijetu, a njihov utjecaj na finansijske procese teško je precijeniti. Ovo Apple, Boeing, Coca-Cola, Intel, MacDonald's, Microsoft, American Express, DuPont i drugi. U kompaniji nije bilo mjesta čak ni za titanijum. Google.
Ovo je najstariji i najreferentniji indeks. Izračunava se sabiranjem završnih cijena svih dionica u njemu i dijeljenjem sume sa djeliteljem koji se izračunava na određeni način. Kao i svi ostali indeksi o kojima ovdje govorimo, Dow je izražen u bodovima (ne u dolarima).
Dow Jones grafikon online - Cijena za danas i za sva vremena
Sastav i kompanije Dow Jones indeksa
Lista korporacija uključenih u Dow Jones indeks mijenja se u zavisnosti od rezultata trgovanja na berza. Publikacija " Wall Street Journall» .
U ovom trenutku to izgleda ovako:
- 3M Co. (industrija)
- American Express Co. (finansije i pozajmljivanje)
- AT&T(Communication and Communications), Od 18. marta u vlasništvu Apple
- Boeing Co.(zrakoplov)
- Caterpillar, Inc.. (oprema za čišćenje i izgradnju)
- Cisco Systems(komunikacije i komunikacije)
- Chevron Corp
- Coca-Cola Co.(hrana)
- E.I.duPontdeNemours&Co.(hemijska industrija)
- Exxon Mobil Corp. (vađenje i prerada ugljovodonika)
- General Electric Co. (industrija)
- Goldman Sachs Group, Inc.. (finansije i pozajmljivanje)
- Home Depot, Inc.. (građevinski materijali)
- Intel Corp. (proizvodnja poluprovodnika)
- International Business Machines Corp. (računarska tehnologija)
- JPMorgan Chase and Co. (finansije i pozajmljivanje)
- Johnson&Johnson Inc. (hemijska industrija)
- McDonald's Corp. (hrana)
- Merck&Co., Inc.. (Lijek)
- Microsoft Corp. (proizvodnja softvera)
- Nike Inc. (sportska oprema)
- Pfizer, Inc. (Lijek)
- Procter&Gamble Co. (hemijska industrija)
- Putnici(finansije i pozajmljivanje)
- United-Health Group Inc(Lijek)
- United Technologies Corp.. (industrija)
- Verizon Communication(komunikacije i komunikacije)
- Visa, Inc..(Finansije i pozajmljivanje)
- WalMart Stores, Inc.. (Prodavac na malo)
- Walt Disney Co. (mediji)
Istorija indeksa
Za Dow Jones indeks se može reći da je "dinosaurus" među modernim berzanskim indeksima na tržištu Sjedinjenih Država. Rođen je s jasnim zadatkom: pratiti i vizualno odražavati dinamiku industrijske sfere američke berze.
Koncept je izmislio glavni urednik Wall Street Journal i ekonomski komentatori Edward Jones i Charles Dow. Indikator nije bio sveobuhvatan i samo procijenjen transportna infrastruktura SAD - 9 pruga i 2 industrijska preduzeća. Prvi naslov je zvučao kao " Dow Jones Transportation Average" - Dow Jones transportna vrijednost.
Godine 1884, kada je Charles Dow počeo pisati ekonomske kolumne za Wall Street Journal, indeks je postavljen na 50 baznih poena. Nakon niza ekonomskih kriza koje su se dešavale u Sjedinjenim Državama svakih 7-10 godina, transportne kompanije su eliminisani i indeks je preimenovan u "" (Dow Jones Industrial Average - DJIA ili Dow 30).
Prezentacija Dow Jones sa već poznatim prefiksom “ industrijski"(Industrijski prosjek) se dogodio 26. maja 1896. Sada je odražavao aritmetički prosjek cijena hartija od vrijednosti 12 najvažnijih američkih korporacija. Danas je samo jedan od ovih emitenata ostao u DJI redovima: General Electric(isključen je iz indeksa od septembra 1898. do aprila 1899. i od aprila 1901. do novembra 1907.).
- Pao je prvi udarac 1896, kada je kotacija pala na 28,48 baznih poena. Početak Prvog svjetskog rata 1914. Dow Jones je dostigao 103 boda, iako je zbog krize 1901. i 1907. pao na 50 maraka. Ekonomski procvat 1920-ih doveo je do promjene strukture: broj učesnika dostigao je 30. Kotacija je, zahvaljujući špekulantima, premašila 381 poen.
- U veliku depresiju indeks je počeo da opada. Do 1932. bio je jedva iznad 42 bazna poena, dok je sredinom 1950-ih prešao 216 baznih poena. Sve je uticalo na rast, kako dekolonizacija evropskih posjeda tako i brojni borbaširom svijeta, pa je 1951. i 1957. američka vlada morala prisiliti da smanji indeks.
- Prvo udar novih vremena pao na 1987, kada je DJIA pao sa 2.753 na 1.796 poena, što i ne čudi: bikovi su za 10 godina uspeli da podignu kotaciju sa 838 na 2.753 poena! Do 1993. je premašio 3.000 bodova, 1995. - 5.000 bodova, 1997. - 8.000 bodova. Svijet ekonomska kriza funkcionisao je dobro i do 1999. godine je dostignuta granica od 11.000 osnova.
- Pad kula blizanaca 11. septembra 2001 pao je indeks za 14,3%, a trgovanje je zaustavljeno od 11. do 17. septembra. Oporavak koji je trajao do 2008. završio je padom cijene nafte, a Dow Jones je pao sa 14.000 na 11.000. Do ljeta 2015. godine bikovi su bili glavni, a Big Dow je nekoliko puta prešao granicu od 18.000 baznih poena.
Cijena Dow Jones indeksa
Kako zaraditi novac na Dow Jones-u
S jedne strane Dow Jones indeks lako analizirati, jer na indeksu ima puno vijesti. Na primjer, mnogi učesnici na berzi rade samo sa ovim indeksom, čineći na desetine transakcija dnevno.
Ali s druge strane, vrlo je teško analizirati indeks, jer nije uvijek moguće sve pratiti. Osim toga, na cijenu indeksa utiču ne samo kompanije koje su uključene u njegov sastav, već i svjetska ekonomija i politika.
Na primjer , 2015. godine Dow Jones je dostigao unutardnevni maksimum od pet mjeseci. I sve to zahvaljujući vijestima iz Rusije. Prema riječima sekretara Vijeća sigurnosti, Rusija je odlučila da nastavi djelovati kao posrednik između Kijeva i jugoistočne Ukrajine i uložiti napore za deeskalaciju sukoba.
Kao što vidite, vijest uopće nije vezana za , Coca-Colu i ostale kompanije u indeksu, ali je uticala na američku ekonomiju, političku stabilnost i Dow Jones indeks kao pokazatelj američke ekonomije.
Da biste zaradili na Dow Jones indeksu, važno je shvatiti da je ovaj indeks postao personifikacija Wall Streeta i američke ekonomije u cjelini.
Morate paziti na američke industrijske podatke, ključne ekonomske pokazatelje visok stepen važnosti.
Možete koristiti prognoze u kojima je indeks imenovan SAD 30- ovo ime indeksa je prilično uobičajeno na nekim berzama.
Na stranici MarketWatch(http://www.marketwatch.com/investing/index/djia/news) možete pogledati najnovije vijesti u vezi sa indeksom.
Kao što vidite, tehnička analiza ovdje ne pomaže uvijek, jer cijena indeksa direktno zavisi od ekonomske i političke situacije u svijetu. Vijesti izlaze prilično često, a indeks prati događaje u svijetu. Lično, nisam siguran da indikatori ili drugi alati tehničke analize mogu tačno predvideti cenu. Možda grešim, ali čini mi se da fundamentalna analiza jeste u ovom slučaju biće pouzdaniji na duži rok.
Gdje zaraditi novac na Dow Jones indeksu
Preferirali smo brokera. Kako biste zaradili na indeksu na najprofitabilniji način, najbolje je koristiti, kako će vam oni dati fiksni profit preko 70% po transakciji.
Morate odrediti da li će cijena rasti ili pasti unutar određenog vremenskog okvira, na primjer sljedećih 20 minuta. Navedite period opcije, iznos ulaganja i navedite svoju prognozu.
Ako se vaše predviđanje pokaže tačnim, primićete 70-85% profit, čak i ako se cijena promijeni za najmanje 0,001 poen prema vašoj prognozi.
Nakon otvaranja, naznačili smo sredstvo - Dow Jones indeks:
Vrijeme završetka transakcije je naznačeno u 18:10 (za 16 minuta):
Nakon analize grafikona i tehničke analize, uložili smo u rast indeksa - “ UP«:
Ako je u trenutku zatvaranja opcije indeksna cijena viša nego u trenutku kupovine, ostvarićemo profit pošto je uslov opcije ispunjen.
Nakon 16 minuta dobili smo rezultat:
Grafikon pokazuje kako je bukvalno nakon otvaranja transakcije, citat Dow Jonesa puzao prema našoj prognozi. DJA nam je doneo 42,9$ neto dobiti!
Dow Jones metoda izračunavanja
Indeks Dow Jones uzima u obzir 30 najviše velike korporacije USA. Naziv “industrijski” više se odnosi na dobru tradiciju nego na stvarni odraz ekonomskih pokazatelja. Trenutno, većina emitenata prisutnih u indeksu nisu vezani za industriju i više predstavljaju postindustrijske sfere informacionih usluga i tehnologija.
Metoda izračuna je jednostavna: ukupna vrijednost 30 trgovanih dionica podijeljena je na plivajući indikator, koji se redovno mijenja na osnovu podjele akcija, dodatnih prihoda i rashoda, promjena u strukturi kompanija učesnika. U početku je djelitelj bio aritmetički prosek kapitalizacije preduzeća;
U ovoj formuli P je cijena dionica za trgovanje, i d- razdjelnik. Kao što je već pomenuto, on je plutajuće prirode, a kada se dionice dijele ili lista kompanija mijenja, ažurira se, ali se stara kotacija prihvata kao nova.
- Najnovija vrijednost djelitelja Dow indeksa (24. decembra 2015.) je +0,14602128057775. Aritmetički proračuni pokazuju da promjena cijene 1 dionice za 1 američki dolar daje indeksu približno 6,85 baznih poena (1 / +0,14602128057775). Ova šema izaziva ozbiljne kritike od strane ekonomista i berzanskih analitičara širom svijeta.
Formula, uzimajući u obzir promjenu cijene od 1 dolara, ne odražava direktno cijenu dionice i udio jednog dolara u njoj.
Za jeftinu dionicu ovo će biti ozbiljan porast, za skupu će to biti jedva primjetno prilagođavanje.
U oktobru 2008. godine dionice AIG zbog “medveda” su pali sa 27 na 1,5 dolara, što je palo indikatora akcija za 3.000 baznih poena.
I još nešto: najskuplje kompanije u indeksu su Goldman Sachs i 3M, najjeftinije Cisco Systems i General Electric. S obzirom da cijene dionica kompanija značajno variraju, te da su u opticaju različite količine hartija od vrijednosti, prve dvije korporacije imaju maksimalnu ulogu u indeksu, a posljednje dvije minimalnu. Pad njihovih kotacija će imati veća vrijednost na tržište od drugih.
Zavisnosti Dow Jones indeksa
- premalo kompanija učestvuje;
- članovi indeksa su nejednaki po kapitalizaciji i uticaju na tržištu;
- kolaps samo jedne od 30 kompanija utiče na ceo indeks;
- izuzetno ovisna o cijenama nafte i američke vanjske politike;
- sadrži samo 1-2 kompanije iz različitih sektora privrede.
Prednosti Dow Jones 30 indeksa
- Određuje kotacije dionica širom svijeta;
- Pokazuje stalan rast uprkos kolapsima;
- Kada je spekulativne prirode, odražava stvarni nivo ekonomije;
- Lako možemo predvidjeti uzimajući u obzir političku situaciju;
- Ozbiljno vezano za cijene nafte.
Porodica Dow Jones uključuje nekoliko mjerenja, od kojih je najvažnije i najznačajnije bio i ostao Dow Jones Industrial Average. Također poznato:
- Dow Jones Transportation Average;
- Dow Jones Utility Average;
- Dow Jones Composite Average;
- Global Dow;
- Indeks Dow Jones Global Titans 50;
- Dow Jones ukupan indeks berze;
- Dow Jones indeksi održivosti;
- Dow Jones-UBS indeksi robe;
- Dow Jones indeksi ciljnog datuma.
Ne postoje jedinstvena pravila za uključivanje ili isključenje članova u Dow 30;
Takođe ne postoje kriterijumi za odabir, oni se zasnivaju na finansijskim rezultatima učesnika u proteklih nekoliko meseci. Ovo je više puta izazvalo kritike stručnjaka, ali WSJ je jedan od osnivača DJIA.
Rad sa Dow Jones 30 jedna je od ključnih vještina svakog trgovca, kako početnika tako i vrlo uspješnog.
Situacija u svemu zavisi od ovog pokazatelja finansijsko tržište svijeta, a signale DOW 30 ni pod kojim okolnostima ne treba zanemariti.
Ovo je provjereni alat koji je svakako izuzetno zanimljiv alat za praćenje fluktuacija zaliha, unatoč starosti i zastarjelom pristupu izračunavanju vrijednosti.
Od svih Dow-tracking indeksnih fondova - ili , najpopularniji je fond Dow Diamonds(njegova oznaka je DIA).
Ako pronađete grešku, označite dio teksta i kliknite Ctrl+Enter, i definitivno ćemo to popraviti! Hvala vam puno na pomoći, veoma je važna za nas i naše čitaoce!