Multiplikator bruto prihoda – 9 ili ispod Multiplikator bruto prihoda se koristi za poređenje parametara sličnih nekretnina u određenom području. Na primjer, izračunate množitelje za tri stambene zgrade koje se nalaze u istom dijelu grada, a zatim

Uzimajući u obzir proces ekspanzije depozita, pretpostavili smo da: 1) novac ne napušta bankarski sektor i ne namiruje se u obliku gotovine, 2) banke u potpunosti koriste kreditne mogućnosti i 3) da je ponuda novca određena samo ponašanjem bankarskog sektora. Međutim, prilikom proučavanja novčane mase, treba imati u vidu da na njenu vrednost utiče ponašanje stanovništva i firmi (nebankarski sektor), a takođe je važno uzeti u obzir činjenicu da poslovne banke možda neće u potpunosti koriste svoje kreditne mogućnosti, ostavljajući višak rezervi koje ne daju na kredit. I pod takvim uslovima, promjena iznosa depozita ima multiplikativni efekat, ali će njegova veličina biti drugačija. Hajde da izvedemo formulu multiplikator novca.

Novčanu masu (M1) čine sredstva u rukama stanovništva (gotovina) i sredstva na tekućim bankovnim računima (depoziti): M = C + D

Međutim, centralna banka, koja vrši kontrolu nad novčanom masom, ne može direktno uticati na iznos novčane mase, jer ne određuje visinu depozita, već samo indirektno može uticati na njihovu vrijednost kroz promjenu norme obavezne rezerve. Centralna banka reguliše samo iznos gotovog novca (pošto ga sama stavlja u opticaj) i iznos rezervi (pošto se čuvaju na njenim računima). Zove se iznos gotovine i rezervi koje kontroliše centralna banka novčana baza(monetarna baza) ili novac velike moći(novac velike snage) i označen je kao H:

H = C + R

Kako centralna banka može kontrolisati i regulisati ponudu novca? Ovo se ispostavlja mogućim kroz regulisanje vrednosti monetarne baze, jer je novčana masa proizvod vrednosti monetarne baze sa vrednošću novčanog multiplikatora.

Da bismo izveli multiplikator novca, uvodimo sljedeće koncepte: 1) stopu rezervacije rr (koeficijent rezervi), koji je jednak omjeru iznosa rezervi i iznosa depozita: rr = R/D ili udio depozita koje banke stavljaju u rezerve. Utvrđuje se ekonomskom politikom banaka i zakonima koji uređuju njihovu djelatnost; 2) depozitna stopa sr(), što je jednako omjeru gotovine i depozita: sr = S/D. Ona karakteriše preferencije stanovništva u raspodeli sredstava između gotovine i bankovnih depozita.

Kako je C = sr x D, i R = rr x D, možemo napisati:

M = C + D = sr x D + D = (sr + 1) x D (1)

H = C + R = sr x D + rr x D = (sr + rr) x D (2)

Podijelimo (1) sa (2) dobijamo:

M (cr + 1) x D (cr + 1) (cr + 1)

—— = ————— = ———— odavde M = ———— H

N (cr + rr) x D (cr + rr) (cr + rr)

(cr+1)

M = multiden x H multiden = ———-

(cr + rr)

Magnituda predstavlja multiplikator novca ili multiplikator monetarne baze, tj. koeficijent koji pokazuje koliko puta će se ponuda novca povećati (smanjiti) kada se monetarna baza poveća (smanji) za jedan. Kao i svaki množitelj, radi u oba smjera. Ako centralna banka želi da poveća ponudu novca, mora povećati monetarnu bazu, a ako želi da smanji ponudu novca, onda se monetarna baza mora smanjiti.

Imajte na umu da ako pretpostavimo da gotovine nema (C = 0), a sav novac cirkuliše samo u bankarskom sistemu, onda iz množitelja novca dobijamo multiplikator banke (depozita): multD = 1/ rr. Nije slučajno što se bankarski multiplikator često naziva „multiplikator jednostavnog novca“, a multiplikator novca se često naziva složeni multiplikator novca ili jednostavno multiplikator novca.

Veličina novčanog multiplikatora zavisi od omjera rezervi i depozitne stope.

Kreditni sistem

Što su oni viši, tj. Što je veći udio rezervi koje banke ne daju u kredit i što je veći udio gotovine koju stanovništvo drži u svojim rukama bez ulaganja na bankovne račune, to je vrijednost multiplikatora manja. Ovo se može prikazati na grafikonu koji prikazuje odnos monetarne baze (H) i novčane mase (M) kroz multiplikator novca jednak: (cr + 1)/(cr + rr) Očigledno, nagib je jednak (cr + rr) /(cr + 1) (Sl. 12.5.).

Uz konstantnu vrijednost monetarne baze H1, povećanje depozitne stope sa sr1 na sr2 smanjuje vrijednost novčanog multiplikatora i povećava nagib krive ponude novca (ponude novca), kao rezultat toga, ponuda novca je smanjen sa M1 na M2. Tako da kada se vrijednost multiplikatora smanji, ponuda novca se ne mijenja (ostaje na nivou M1), centralna banka mora povećati monetarnu bazu na H2. Dakle, povećanje depozitne stope smanjuje vrijednost multiplikatora Slično, može se pokazati da povećanje stope rezerve (povećanje udjela depozita koje banke drže u obliku rezervi), odnosno što je veći iznos viška bankarskih rezervi koje nisu izdate na kredit, to je manja vrijednost. multiplikator.

Kako se izračunava novčani multiplikator uzimajući u obzir depozitnu stopu?

U prošlom članku smo pogledali kako banke stvaraju novac kroz kreditne i depozitne operacije. Novčana masa u zemlji teoretski može premašiti monetarnu bazu za iznos koji je inverzan omjeru obavezne rezerve. Dakle, promjenom stope rezervi, Centralna banka može kontrolisati ponudu novca.

Ali u prethodnom primjeru, namjerno smo napravili sljedeću pretpostavku: sva sredstva tokom procesa razmjene (transakcije između klijenata) su vraćena nazad u bankarski sistem na račune klijenata. Ali u stvarnom životu to je praktično nedostižno - u bilo kojoj zemlji dio novčane mase je u rukama stanovništva u obliku gotovine.

Ekonomija_Efimova E.G.Uch. pos_MGIU, 2005

Danas ćemo govoriti o uticaju ovog faktora. Članak će biti više teorijski, ali date teorijske osnove su vrlo važne za razumijevanje odnosa između procesa. A prepoznavanje odnosa između globalnih procesa i razumijevanje onoga što se dešava u zemlji na makro nivou veoma je važno za ispravnu percepciju informacija i upravljanje ličnim finansijama.

Obračun novčanog multiplikatora u slučaju pohranjivanja dijela štednje u gotovini

Teorijski proračuni odnosa između novčanog multiplikatora i odnosa negotovinskih sredstava i gotovine su sljedeći.

U gornjim proračunima uveli smo veoma važan indikator depozitna stopa - odnos gotovine (u obliku novčanica i kovanog novca) i negotovine. Novčani multiplikator je odnos novčane mase i monetarne baze, zavisi od stope depozita, kao i od stope rezerve (koeficijenta obavezne rezerve). U ovom slučaju, depozitna stopa je i u brojniku novčanog multiplikatora i u nazivniku.

Šta karakteriše indikator kamatne stope na depozite i od čega zavisi?

Stopa depozita, kao što je već napomenuto, je odnos gotovine i negotovine. Kada će doći do povećanja? Kada se poveća količina gotovine u zemlji (u odnosu na bezgotovinsku). Za preduzeća, nivo gotovine i plaćanja koja se mogu izvršiti korišćenjem „gotovina“ su regulisani zakonom. Preduzeća moraju izvršiti plaćanja koristeći bezgotovinska sredstva.

Stanovništvo, po pravilu, radije plaća gotovinom. Naravno, u posljednje vrijeme sve više ljudi plaća robu i usluge plastičnim karticama i bezgotovinskim transferom. Ali ovdje, kako kažu, „još ima prostora za rast“.

Druga važna stvar je kako stanovništvo radije štedi svoj novac. U periodima finansijske stabilnosti stanovništvo polaže svoju štednju u depozite kako bi ostvarilo dodatni prihod. Međutim, u periodima finansijske nestabilnosti, posebno u akutnim fazama, stanovništvo vrši „racije u bankama“, ukida svoje depozite prije roka i „odlazi u gotovinu“. Ako u ovom trenutku dođe do procesa slabljenja nacionalne valute - devalvacije, tada se dio novca pretvara u "dolare" i "eure" (dio rublja se vraća u blagajne mjenjačnica).

Dakle, depozitna stopa indirektno karakteriše nivo poverenja u bankarski sistem zemlje.

Uticaj depozitne stope na multiplikator novca

Iz rezultirajuće formule m=(cr+1)/(cr+rr) očigledno je da, uprkos činjenici da je depozitna stopa cr i u brojniku i u nazivniku, depozitna stopa i dalje ima uticaj na multiplikator novca. m. Kada se cr približi 0, multiplikator novca teži 1/rr, što je vrijednost obrnuto proporcionalna omjeru rezervi. Ako se vrijednost cr približi 1 (a teoretski je moguće da cr bude veći od 1 – u zemlji ima više gotovine nego bezgotovinske), tada će vrijednost novčanog multiplikatora u manjoj mjeri ovisiti o traženoj omjer rezervi.

U jednom od prethodnih članaka prikazali smo grafik dinamike M0/M2 – odnos gotovine i novčane mase.

Modifikovanjem ovog grafikona dobijamo dinamiku depozitne stope – odnos iznosa gotovine i bezgotovinskih sredstava.

Pretplata na naše vijesti je vrlo važna - to će vam omogućiti da ne propustite nijednu temu na našoj stranici. Možda ćete biti zainteresirani finansijske usluge koje smo spremni da Vam ponudimo. Za detaljnije informacije slijedite link.

Također ne zaboravite podijeliti sa svojim prijateljima koristeći dugmad društvenih mreža

Multiplikator novca

U trećoj fazi, primalac kredita od 68 centi drži 13,6 centi u gotovini (odnos 1:4) i deponuje 54,4 centa u svojoj banci.

Od toga banka može izdati kredit u iznosu od 54,4 centa minus 15%, tj. 46,24 centi. Shodno tome, novčana masa će se povećati za 2,1424 centa (1,68 + 46,24).

Količina novca se povećava u svakoj fazi, ali povećanje postaje sve manje i manje. Konačno, ispada da je toliko mali da se može zanemariti. Na kraju, ponuda novca će se povećati za 3,125 dolara. Višestruko povećanje novčane mase dolazi zbog toga što operacije na otvorenom tržištu mijenjaju obim rezervi takozvanog novca velike moći - N.

Novac visoke snage H je iznos gotovine pušten u opticaj, plus bankovni depoziti kod Centralne banke. Novac povećane moći naziva se i monetarna baza. Onda
Novčana masa = MD N.

Zaliha novca sa povećanom snagom zavisi od Centralne banke. Pored operacija na otvorenom tržištu, Centralna banka može uticati na novčanu masu pomoću novčanog multiplikatora kroz promjenu omjera obavezne rezerve. Generalno, ovaj mehanizam je predstavljen na Sl. 7.6.

Rice. 7.6. Regulacija ponude novca

Slika pokazuje da se novac sa povećanom efikasnošću dijeli na gotovinu u rukama stanovništva i bankarske rezerve. Dio novca povećane snage - gotovina - direktno je uključen u novčanu masu. Drugi dio su rezerve komercijalnih banaka koje stvaraju i generišu mnogo veći iznos depozita, što je izvor povećane efikasnosti ovog novca. Štaviše, što je niža norma obaveznih bankarskih rezervi, to je veći obim rezultirajuće novčane mase. Slika pokazuje da gotovina i depoziti zajedno čine MI novčane mase. Odnos MI prema H (novac povećane snage) čini multiplikator novca. Slika pokazuje kako Centralna banka reguliše ponudu novca. Ova kontrola se ostvaruje kroz operacije na otvorenom tržištu koje mijenjaju količinu novca velike moći, kao i kroz mogućnost Centralne banke da utiče na vrijednost novčanog multiplikatora mijenjanjem stope obavezne bankarske rezerve i diskontne stope.

Obrazovno-metodološki kompleks o "Ekonomskoj teoriji" 1. dio "Osnove ekonomske teorije": nastavno-metodološki priručnik. – Irkutsk: Izdavačka kuća BGUEP, 2010. Sastavili: Ogorodnikova T.V., Sergeeva S.V.

Savezna državna obrazovna budžetska ustanova

visoko stručno obrazovanje

"Finansijski univerzitet pod Vladom Ruske Federacije"

(finansijski univerzitet)

Institut za kratke programe

TEST

Novac, kredit, banke

opcija br. 41

Multiplikatori novca u modernoj Rusiji.

Završio: ISP student

(BU grupa set 03/06/2010)

Katsin Aleksej Sergejevič

Provjereno:

Vanredni profesor, kandidat ekonomskih nauka

Afanasjeva Oksana Nikolajevna

U ovom radu ćemo uvesti koncepte obaveznih bankarskih rezervi, bankarskih i novčanih multiplikatora i pokušati da izračunamo ove pokazatelje za Rusku Federaciju od 10.10.2011.

MNOŽITELJ NOVCA

Omjer obavezne bankarske rezerve

3. Multiplikator novca

Bibliografija

Aneks 1

1. Norma obaveznih bankarskih rezervi

Stopa obavezne rezerve (RR) je procenat ukupnih depozita koje komercijalne banke ne smiju kreditirati i koje drže kod Centralne banke u obliku beskamatnih depozita. Da biste odredili iznos obavezne rezerve banke, potrebno je da pomnožite iznos depozita (D) sa normom obavezne rezerve:

Očigledno je da je kod potpunog sistema rezervacija norma obavezne rezerve jednaka 1, a kod djelimičnog sistema rezervacija 0< rr < 1.

Ako od ukupnog iznosa depozita oduzmemo iznos obavezne rezerve, dobijamo iznos kreditnih mogućnosti ili viška rezervi (preko potrebnih):

U tabeli T.P.1. (vidi prilog) predstavlja norme obavezne rezerve koje je utvrdila Centralna banka Ruske Federacije (podaci od 1. novembra 2011. godine). Iz tabele proizilazi da od depozita koji je državljanin Ruske Federacije ili pravno lice položio u komercijalnu banku, banka kao rezervu drži 4,0% u Centralnoj banci Ruske Federacije. Za dalje proračune koristit će se koeficijent rr=0,04.

2. Bankovni (depozitni) multiplikator

Zahvaljujući sistemu djelimične, a ne pune rezerve, o kojem je bilo riječi u prethodnom poglavlju, kao rezultat aktivnog bankarskog poslovanja dolazi do bezgotovinske emisije novca. A država, pak, može kontrolisati ovu negotovinsku emisiju regulacijom parametra rr (norme obavezne rezerve). Na slici (R.G2.1.) prikazan je mehanizam bezgotovinskog izdavanja.

R.G2.1. Mehanizam bezgotovinskog izdavanja.

Proces stvaranja novca naziva se kreditna ekspanzija ili kreditna multiplikacija. Počinje ulaskom novca u bankarski sektor i povećanjem depozita poslovnih banaka, tj. ako se gotovina pretvori u bezgotovinska. Ukoliko se iznos depozita smanji, tj. klijent podiže novac sa svog računa, desiće se suprotan proces - kompresija kredita.

Pretpostavimo da Banka 1 prima depozit jednak D = 1000 rubalja, a norma obavezne rezerve u Rusiji, kao što smo naveli u prethodnom poglavlju, iznosi 4%. U ovom slučaju, Banka 1 mora u obavezne rezerve uplatiti Rob = 40 rubalja (Rob. = D×r = 1000 × 0,04 = 40), a njena kreditna sposobnost iznosiće 960 rubalja (K = D× (1 –rr) = 1000 ×(1–0,04) = 960). Ako ih u potpunosti iskoristi, tada će njegov klijent (klijent 2) dobiti 960 rubalja na kredit. Klijent 2 koristi ova sredstva za kupovinu roba i usluga koje su mu potrebne (kompanija – investicija, a domaćinstvo – potrošač ili kupovina stambenog prostora), stvarajući prihod (prihod) za prodavca (Klijent 3), koji će ići njegovom ( tekući račun prodavca) kod Banke 2. Banka 2, nakon što je primila depozit od 960 rubalja, oduzeće 960 rubalja × 0,04 = 38,4 rubalja na obavezne rezerve, a njena kreditna sposobnost iznosiće 960 × (1–0,04) = 921,6 rubalja , izdavanjem koje na kredit Banka 2 će omogućiti svom klijentu (Klijentu 4) da plati transakciju (kupovinu) za ovaj iznos, tj. će osigurati prihod prodavcu (klijent 5), a 921,6 rubalja u obliku depozita će ići na tekući račun ovog prodavca u banci 3, itd. Dobijamo neku vrstu piramide:

Ovo je proces proširenja depozita. Ako novac ne napusti bankarski sektor i obračunava se sa privrednim subjektima u obliku gotovine, a banke u potpunosti iskoriste svoje kreditne mogućnosti, tada će ukupan iznos novca (ukupan iznos bankarskih depozita 1,2,3...N kreiran od komercijalne banke će biti:

Pomnožite izraz sa , Onda

Od 1. januara 2011. godine u Ruskoj Federaciji je poslovalo 1.012 banaka. Od 0 može se smatrati 0. Stoga:

Zamijenimo naše podatke u formulu F.G2.1:

Dakle, došlo je do bezgotovinskog izdanja u iznosu od 24.000 rubalja (25.000 rubalja - 1.000 rubalja).

Vrijednost se naziva bankarski (ili kreditni, ili depozitni) multiplikator. Svi ovi pojmovi znače istu stvar, naime: ako se depoziti komercijalnih banaka povećavaju, onda se i ponuda novca povećava u većoj mjeri. Bankarski multiplikator pokazuje koliko će se puta vrijednost novčane mase promijeniti (povećati ili smanjiti) ako se vrijednost depozita poslovnih banaka promijeni (poveća ili smanji, respektivno) za jednu jedinicu. Dakle, množitelj djeluje u oba smjera. Ponuda novca se povećava ako novac uđe u bankarski sistem (iznos depozita se povećava) i smanjuje ako novac napusti bankarski sistem (tj. povlači se iz depozita). A kako se, po pravilu, u privredi novac istovremeno ulaže u banke i povlači sa računa, novčana masa se ne može bitno promeniti. Do takve promjene može doći samo ako Centralna banka promijeni stopu obavezne rezerve, što će uticati na kreditne sposobnosti banaka i veličinu bankarskog multiplikatora. Nije slučajno što je ovo jedan od važnih instrumenata monetarne politike (politike regulisanja novčane mase) Centralne banke. Formula za množitelj:

Nastavimo transformaciju. Kombinirajmo formule F.G1.1 i F.G2.1, dobićemo:

Dobili smo zanimljiv rezultat - depozit položen u prvu banku jednak je zbiru svih obaveznih transfera rezervi svih banaka u lancu. (Pogledajte sliku R.G2.1). Drugim riječima, iznos dat u gotovini poslovnoj banci u cijelosti pada na raspolaganje državi u vidu sredstava rezerve, bez obzira na stopu rezerve. Ovaj paradoks se može dobiti uz nekoliko naših pretpostavki:

1) novac ne izlazi iz bankarskog sektora i ne namiruje se u gotovini,

2) banke u potpunosti koriste kreditne mogućnosti

3) ponudu novca određuje samo ponašanje bankarskog sektora.

3. Multiplikator novca

Pri proučavanju novčane mase treba imati u vidu da na njenu vrednost utiče ponašanje stanovništva i firmi (nebankarski sektor), a takođe je važno uzeti u obzir činjenicu da poslovne banke možda ne koriste u potpunosti svoje kreditne sposobnosti, ostavljajući višak rezervi koje oni ne izdaju zajmove. I pod takvim uslovima, promjena iznosa depozita ima multiplikativni efekat, ali će njegova veličina biti drugačija. Hajde da izvedemo formulu za multiplikator novca. Da bismo to učinili, uvodimo još 3 koncepta:

Novčana masa (M2) (nacionalna definicija) - skup sredstava u valuti Ruske Federacije namijenjenih za plaćanje roba i usluga, kao i za štednju od strane finansijskih (osim kreditnih) i nefinansijskih organizacija i pojedinaca - rezidenata Ruske Federacije. Razmotrimo detaljnije strukturu jedinice M2:

M0 = Gotovina u opticaju.

M1 = M0 + sredstva na tekućim računima i tekućim računima (za preduzeća sa ograničenom ekonomskom samostalnošću upotreba sredstava je ograničena na predračun - primanje gotovine za plate i druge troškove) + sredstva na računima budžeta (budžetske organizacije - trezor) + sredstva računi na zahtjev + sredstva na kartičnim računima

M2 = M1 + oročeni depoziti do 1 godine. dakle:

Monetarna baza.(H) — novac velike snage - karakteriše monetarne obaveze Banke Rusije u nacionalnoj valuti, koje obezbeđuju rast novčane mase; Monetarna baza nije monetarni agregat, već predstavlja osnovu za njihovo formiranje; Ovo je novac „povećane efikasnosti“.

Struktura SB = Gotovina u opticaju, uzimajući u obzir stanja u kasama + Obavezne rezerve + BR obaveze za otkup vrijednosnih papira

Sredstva rezerve za devizne transakcije deponovana u BR. Dakle, to je zbir gotovine i rezervi koje kontroliše centralna banka. Zapišimo to u obliku formule:

Stopa depozita (cr) — karakterizira preferencije stanovništva u raspodjeli sredstava između gotovine i bankovnih depozita. Napisano po formuli:

Sada definirajmo množitelj novca i dobijemo formulu za njegovo izračunavanje tako što ćemo napraviti niz transformacija koristeći prethodno dobijene formule:

Ovaj koeficijent pokazuje koliko puta će se ponuda novca povećati (smanjiti) kada se monetarna baza poveća (smanji) za jedan. Kao i svaki množitelj, radi u oba smjera. Ako centralna banka želi da poveća ponudu novca, mora povećati monetarnu bazu, a ako želi da smanji ponudu novca, onda se monetarna baza mora smanjiti. Imajte na umu da ako pretpostavimo da gotovine nema (C = 0), a sav novac cirkuliše samo u bankarskom sistemu, onda ćemo iz novčanog multiplikatora dobiti multiplikator banke (depozita).

4. Multiplikatori novca u modernoj Rusiji.

Ovo su podaci sa web stranice Centralne banke na dan 01.10.2011.

Stranice:12sljedeća →

Monetarna baza je ukupnost obaveza centralne banke.

Monetarna baza i novčana masa

Monetarna baza nije jedan od agregata novčane mase, već uključuje monetarni agregat M0 (gotova nacionalna valuta u opticaju izvan kreditnih institucija). Pored M0, u monetarnu bazu uvijek se nalazi i gotovina nacionalna valuta na blagajnama kreditnih institucija i računima kreditnih institucija kod centralne banke (obavezna rezerva R), koja može služiti kao obavezna rezerva za privučene depozite i sredstva poravnanja. U monetarnu bazu mogu se uključiti i ostale obaveze centralne banke prema finansijskim i nefinansijskim preduzećima, rezidentnim domaćinstvima i neprofitnim institucijama koje opslužuju stanovništvo, kao i obaveze centralne banke prema drugim državnim agencijama u obliku gotovine.

MNOŽITELJ NOVCA

Nacionalne definicije pojma "monetarna baza" mogu se donekle razlikovati. Štaviše, nacionalna statistika može istaći nekoliko indikatora monetarne baze.

Određivanje monetarne baze od strane Banke Rusije

Centralna banka Rusije izračunava indikatore „monetarna baza u užoj definiciji“ i „monetarna baza u širokoj definiciji“.

Uska monetarna baza

Monetarna baza u uskoj definiciji uključuje gotovinu koju izdaje Banka Rusije (uzimajući u obzir stanja u kasama kreditnih institucija) i stanja na računima obaveznih rezervi kreditnih institucija za sredstva prikupljena u nacionalnoj valuti, deponovana (od latinskog dēpōnō - „stavljam, odlazim”) u Banku Rusija. Informaciju o obimu monetarne baze u uskoj definiciji objavljuje Banka Rusije sedmično u obliku saopštenja za javnost.

Široka monetarna baza

Šire definisana monetarna baza uključuje:

1. Gotovina koju izdaje Banka Rusije, uključujući stanja u kasama kreditnih institucija;
2. Stanja na računima obavezne rezerve za sredstva privučena od kreditnih institucija u domaćoj i stranoj valuti, deponovana kod Banke Rusije;
3. Sredstva na korespondentskim računima u valuti Ruske Federacije (uključujući prosječna stanja obavezne rezerve) i depozitnim računima kreditnih institucija kod Banke Rusije;
4. Ulaganja kreditnih institucija u obveznice Banke Rusije (po tržišnoj vrijednosti);
5. Ostale obaveze Banke Rusije za transakcije sa kreditnim institucijama u valuti Ruske Federacije.

Informacije o obimu i strukturi monetarne baze u širokoj definiciji objavljuju se mjesečno u bazi podataka Centralne banke Ruske Federacije i u Biltenu bankarske statistike.

Monetarna baza i novčani multiplikator

Multiplikator novca (od latinskog multiplicare - umnožavati, množiti, povećavati) je ekonomski koeficijent jednak omjeru novčane mase i monetarne baze i koji pokazuje teorijski mogući stepen rasta novčane mase zbog kreditnog i depozitnog bankarstva. operacije. Ovaj koeficijent povezuje monetarnu bazu i novčanu masu. Pokazuje koliko će novca biti stvoreno kao rezultat umnožavanja originalnog novca koji je izdala centralna banka. Novčani multiplikator jednak je omjeru: (1 + koeficijent depozita cr) / (koeficijent depozita cr + omjer obavezne rezerve rr) i zavisi od ove dvije vrijednosti:
omjer depozita;
norma obavezne rezerve.

Kako radi?
Na primjer, ako ljudi nemaju povjerenja u bankarski sistem i ne donose svoj novac u banke, tada se povećava udio gotovine u ekonomiji zemlje i povećava cr, tada će multiplikator postati manji. Odnosno, iz iste monetarne baze biće moguće ostvariti manju ponudu novca.

Ako povećamo stopu obavezne rezerve, primoramo banke da rezervišu više novca štediša i daju manje kredita, biće izdato manje kredita, smanjiće se kreditna emisija i opet će se stvarati manja novčana masa iz iste monetarne baze. Multiplikator će postati manji. Ista stvar će se desiti ako banke počnu da budu oprezne sa kreditima i dodaju višak rezervi u omjer obavezne rezerve. Manje će učiniti tzv. kreditna animacija i novčana masa će se stvarati u manjem obimu.

Ponuda novca. Novac i bankovni multiplikator

Zaliha novca(GOSPOĐA) uključuje gotovinu (C) izvan bankarskog sistema i depozite (D), koje ekonomski subjekti, ako je potrebno, mogu koristiti za transakcije (u stvari, ovo je agregat ml):gospođa = C+D. Savremeni bankarski sistem je sistem sa djelomično pokriće rezerve: Banke samo dio svojih depozita drže kao rezerve, a ostatak koriste za izdavanje kredita. Za razliku od drugih finansijskih institucija, banke imaju mogućnost da povećaju S novac („kreiraju novac“). Kreditna animacija - proces izdavanja sredstava plaćanja u sistemu komercijalnih banaka.

Multiplikator novca

Općenito, dodatni S novac koji nastaje pojavom novog depozita je jednak: Ms= ,gdjerr — omjer bankarskih rezervi, D— početni doprinos. Koeficijent 1/rr — bankovni multiplikator, ili multiplikator monetarne ekspanzije. Opštiji model S novca se gradi uzimajući u obzir ulogu Centralne banke, kao i vodeći računa o mogućem odlivu dijela novca iz depozita bankarskog sistema u gotovinu. Uključuje niz novih varijabli. Monetarna baza (novac povećane moći, rezervni novac) - Riječ je o gotovini izvan bankarskog sistema, kao io rezervama komercijalnih banaka koje se čuvaju u Centralnoj banci. Gotovina je direktan dio S novca, dok bankarske rezerve utiču na sposobnost banaka da kreiraju nove depozite, povećavajući S novac. Označimo monetarnu bazu sa M.B. bankovne rezerve kroz R, onda: M.B. = C+R, Gdje MB - novčana baza, C - gotovina, * R— rezerve. Ms=C+D, gdje je gđa — ponuda novca SA - dostupnost, D— depoziti po viđenju. Multiplikator novca (m) — je odnos S novca i monetarne baze: t = Ms/MB Ms = tMV Multiplikator novca može biti predstavljen sa omjer gotovine i depozita sr(omjer depozita) i rezerve-depoziti rr (stopa rezervacija):

Podijelite brojilac i imenilac desne strane člana jednadžbe po članu D(depoziti) i dobijamo:

Magnituda sr određuje uglavnom ponašanje stanovništva, koje odlučuje o omjeru gotovine i depozita. rr odnos zavisi od norme obavezne rezerve, utvrđuje Centralna banka, a na vrijednost višak rezervi, koje komercijalne banke očekuju da će držati iznad potrebnog iznosa.

Sada se ponuda novca može predstaviti kao

Ms=

One. S novac direktno zavisi od veličine monetarna baza i novčani multiplikator. Multiplikator novca pokazuje kako se S novac mijenja kada se monetarna baza poveća za jedan. Povećanje omjera depozita i omjera rezervi smanjuje novčani multiplikator.

Povezane informacije:

1. Gerund se na ruski prevodi kao imenica, gerund, infinitiv ili cijela rečenica
2. IV Napišite rečenicu koja sadrži oblik poređenja iz 3. paragrafa i prevedite je na ruski
3. MPC-MPS, multiplikator, akcelerator
4. A) Navedite broj pasusa u kojem je Particip I definicija. Zapišite ovu rečenicu i prevedite je na ruski
5. A) Pročitajte tekst i podijelite ga na pasuse. Izrazite ideju svakog pasusa u jednoj rečenici
6. A) sastavite rečenicu koristeći izraz objektivnog infinitiva
7. A. Agregatna potražnja i agregatna ponuda
8. A13. Označite rečenicu koja zahtijeva jedan zarez. (bez znakova interpunkcije)
9. A21. Označite rečenicu koja zahtijeva dva zareza. (U rečenicama nema zareza.)
10. A22. Navedite rečenicu koja zahtijeva jedan zarez

Pokazuje kako bi se količina novca u opticaju zemlje trebala mijenjati zbog kreditnih operacija. Ovaj termin je prvi uveo u opticaj engleski ekonomista R. Kann 1931. Teoriju novčanog multiplikatora opisao je u svojoj knjizi J. Keynes 1936. godine. Multiplikator novca ima i druge nazive, kao što su bankarstvo, kredit ili depozit.

Kako funkcioniše multiplikator novca

Povećanje nivoa multiplikacije novca je zbog činjenice da neke banke isplaćuju depozite klijenata. Možete razmotriti princip animacije koristeći poseban primjer. Recimo, kod nas je ukupna novčana baza za cjelokupno stanovništvo 10 rubalja, a oni su na bankovnom računu. Ivanov kontaktira banku i traži otvaranje depozita za 1 rublju. Šta se dešava u ovom trenutku? Monetarna baza ostaje jednaka 10 rubalja, a zajmoprimac na svom računu ima 1 rublju. Odnosno, obim ukupnog depozita porastao je za 1 rublju i postao 11 rubalja, a ukupna novčana masa se povećala u skladu s tim.

Ako se drugi ljudi obrate banci za otvaranje depozita, doći će do postepenog povećanja novčane mase. Ali ako ljudi traže gotovinu, tada im neće biti moguće dati više od 10 rubalja.

Kako se ne bi poremetio promet novca, potrebno je ljudima omogućiti da dobiju gotovinu sa svojih računa. To primjećuje svako od vas koji je barem jednom otvorio depozit u banci. U fazi sklapanja ugovora, službenik banke savjetuje o uslovima depozita, razgovara o roku depozita, visini depozita i mogućnosti podizanja gotovine.

Finansijski sistem u našoj zemlji je dvostepen. Strukturu sistema čine Centralna banka, koja reguliše promet gotovine, i banke sa depozitima. Zahvaljujući zajedničkom radu organizacija, indikator monetarne multiplikacije uspješno funkcioniše.

Odnos novčanog multiplikatora

Pokazatelj novčanog multiplikatora direktno ovisi o stopi depozita i rezonanciji. Rezonantna stopa pokazuje odnos svih rezervi zemlje i depozita koje drže banke. Stopa depozita određuje omjer gotovine i depozita. Povećanje nivoa depozita snižava nivo množitelja. Sa povećanjem bankarskih rezervi pohranjenih u Centralnoj banci, nivo novčanog multiplikatora se smanjuje. Multiplikator novca direktno zavisi od:

• ukupan gotovinski promet u zemlji;
• depoziti u nedržavnim bankama;
• iznos rezervnih depozita u Centralnoj banci.

Upravljanje multiplikatorima novca

Nivo multiplikatora se povećava zbog otvaranja depozita u komercijalnim bankama. U ovoj situaciji, Centralna banka je zadužena za upravljanje koeficijentom novčanog multiplikatora.

Centralna banka ima obaveznu rezervu sredstava koja se koristi u slučaju destabilizacije privrede. Centralna banka je ta koja kontroliše kretanje gotovine u zemlji i na taj način utiče na nivo novčanog multiplikatora. Komercijalne banke su odgovorne za kretanje bezgotovinskih sredstava koja se akumuliraju zbog otvorenih depozita klijenata.

Dakle, kada banke obavljaju transakcije sa kretanjem sredstava na računima klijenata, one imaju direktan uticaj na multiplikator. Budući da ljudi otvaraju račune u različitim bankama, slobodno se može reći da je obim depozita u bankarskom sistemu uvijek veći od prvobitnog.

Centralna banka, kao “menadžer” procesa kretanja sredstava, reguliše obim novca kroz štednju rezerve. Rezervna štednja je iznos novca nedržavnih banaka koji se ne unovčava, već se čuva na računima. Zbog kontinuiranog protoka sredstava, indikator novčanog multiplikatora se stalno mijenja.

Povećanje veličine novčanog multiplikatora može dovesti do inflacije. Stoga je jedan od osnovnih zadataka Centralne banke regulisanje veličine monetarne baze.

U razvijenom tržištu i kreditno-bankarskom sistemu podložan je efektu multiplikator novca, tj. povećanje novca u ritmu određenog koeficijenta.

Kod izdavanja banke mogu se pojaviti situacije velikog rasta u poređenju sa njegovim početnim povećanjem (primarna emisija). Na primjer, centralna banka kupuje 10 hiljada rubalja. vrijednosne papire i, plaćajući svom prodavcu, izdaju novac (novčanice) za ovaj iznos. Prodavac može položiti primljeni novac na svoj račun kod komercijalne banke, koja, zbog povećanja imovine, može zauzvrat izdati zajmove od 10 hiljada rubalja, čime će izvršiti novu kreditnu emisiju i povećati ponudu novca. Moguće su i naknadne faze premještanja novca i povećanja istog. Ovaj efekat se naziva multiplikator novca. U našem primjeru to se može napisati na sljedeći način:

i konačnu formulu za evidentiranje množitelja novca u našem slučaju

Budući da vrijednost prvobitno izdate novčane mase nije konstantna, već promjenjiva vrijednost, onda je općenito formula za novčanu masu sljedeća:

K = E / (1 - k)

• E— primarno izdanje;
• k- multiplikator novca.

Multiplikator novca

Za upravljanje novčanom masom izračunava se indikator novčanog multiplikatora.

centralna banka reguliše vrednost novčanog multiplikatora kroz mehanizam obavezne rezerve komercijalnih banaka u centralnom.

Vrijednost množitelja novca fluktuira u vremenu i prostoru (razlikuje se u različitim zemljama). Vrijednost novčanog multiplikatora može premašiti 2-3 puta vrijednost početne emisije. U procesu regulisanja veličine novčanog multiplikatora od strane centralne banke ( k) nastaje koncept novčana baza, koji se zasniva na gotovini kao najlikvidnijoj i depozitima komercijalnih banaka (obavezno) u centralnoj banci.

Monetarna baza = M 0+ sredstva u obaveznim rezervama (u Centralnoj banci Ruske Federacije) + sredstva komercijalnih banaka na korespondentnim računima Centralne banke Ruske Federacije.

Monetarna baza pokazuje koliko novca Centralna banka može da operiše.

Novčana masa = Monetarna baza * Novčani multiplikator

dakle, Multiplikator novca = M 2(novčana masa) / Monetarna baza.

Postoji inverzna veza između iznosa obavezne rezerve komercijalnih banaka u centralnoj vladi i vrijednosti novčanog multiplikatora.

Što je veći odnos obavezne rezerve komercijalnih banaka u centralnoj, to je niža vrijednost novčanog multiplikatora.

Ako je novčani multiplikator visok, dolazi do povećanja negotovinskog prometa u odnosu na gotovinu, budući da rast novčanog multiplikatora uvijek zavisi od rasta gotovine i stanja na korespondentnim računima kod Centralne banke Ruske Federacije.

Suština i mehanizam bankarske animacije i njena uloga u regulisanju cirkulacije novca

Mehanizam za izdavanje novca različito se implementira u zemljama sa komandno-distributivnom i tržišnom ekonomijom. U prvom slučaju novac se izdaje na osnovu planova direktiva. U drugom slučaju, postoji dvoslojni bankarski sistem u vidu centralne i komercijalne banke. Ovdje je emisioni mehanizam izgrađen na bazi bankarske (kreditne, depozitne) multiplikacije.

Centralna banka, upravljajući mehanizmom multiplikacije, proširuje ili ugovara emisione mogućnosti komercijalnih banaka.

U ekonomiji, multiplikator označava stopu promjene agregatne proizvodnje po monetarnoj jedinici povećanja agregatne tražnje. Monetarna multiplikacija se odnosi na proces izdavanja sredstava plaćanja od strane učesnika u privrednom prometu kada se novčana baza (novac centralne banke) poveća za jednu novčanu jedinicu.

Multiplikator novca - Ovo je numerički koeficijent koji pokazuje koliko će se puta novčana masa povećati ili smanjiti kao rezultat povećanja ili smanjenja doprinosa monetarnom sistemu za jednu monetarnu jedinicu, a definira se kao omjer novčane mase (agregata) prema uska monetarna baza.

Monetarna baza(u užem smislu) uključuje gotovinu u opticaju izvan Centralne banke Ruske Federacije i obavezne rezerve kreditnih institucija za sredstva prikupljena u nacionalnoj valuti. U širem smislu, monetarna baza uključuje gotovinu u opticaju izvan Centralne banke Ruske Federacije. obavezne rezerve kreditnih institucija za sredstva prikupljena u domaćoj i stranoj valuti, sredstva kreditnih institucija na korespondentnim i depozitnim računima kod Banke Rusije, njene obaveze otkupa vrijednosnih papira i obveznica Banke Rusije, kao i rezervna sredstva za devize transakcije deponovane kod Banke Rusije.

Koeficijent novčanog multiplikatora može se predstaviti na sljedeći način:

Bankarski multiplikator

U savremenoj ekonomskoj literaturi, pored koncepta novčanog multiplikatora, dat je i pojam bankarskog multiplikatora, a mehanizam bankarskog multiplikatora prikazan je sadržajno i funkcionalno.

Bankarski multiplikator je proces povećanja novca na depozitnim računima komercijalne banke kako se kreće iz jedne komercijalne banke u drugu.

Mehanizam bankarskog multiplikatora može se koristiti ne samo kada se daju bankarski krediti, već i kada centralna banka kupuje vrijednosne papire ili valutu od komercijalnih banaka. Kao rezultat toga, smanjuju se sredstva banaka uloženih u aktivno poslovanje, a povećavaju se slobodne rezerve ovih banaka koje se koriste za kreditne poslove, tj. Aktiviran je mehanizam bankarske animacije. Centralna banka može aktivirati i ovaj mehanizam kada smanji stopu doprinosa obavezne rezerve. U ovom slučaju raste i slobodna rezerva komercijalnih banaka, što dovodi do povećanja kreditiranja i uključivanja bankarskog multiplikatora.

Upravljanje mehanizmom bankarskog multiplikatora, a samim tim i emisijom bezgotovinskog novca, vrši isključivo centralna banka, dok emisiju vrši sistem komercijalnih banaka. Dakle, centralna banka obavlja svoju funkciju monetarne regulacije širenjem ili ugovaranjem emisionih mogućnosti komercijalnih banaka.

dakle, bankarska animacija je proces višestrukog (multiplikativnog) povećanja (smanjenje) novca kao trajnih depozita u komercijalnim bankama kao rezultat povećanja (smanjenja) bankarskih rezervi kada komercijalne banke obavljaju kreditne, depozitne i operacije poravnanja unutar bankarskog sistema.

I ekspanzija i kontrakcija ponude novca mogu biti multiplikativne. U ekonomskoj literaturi najveća pažnja se poklanja procesima višestrukog povećanja novca, jer od toga u velikoj meri zavisi stabilnost monetarnog sistema i nivo inflacije. Bankarska animacija je kombinacija procesa depozita i kreditne ekspanzije. Štaviše, jedan proces ne može postojati odvojeno od drugog. Njih povezuje zajednička priroda obrtnog novca: novac centralne banke (novac na računu rezervi) i novac komercijalne banke (novac na depozitnim računima klijenata). Novac na računu rezervi predstavlja obaveze centralne banke i istovremeno imovinu komercijalne banke.

Primjer. Privredni subjekat koji servisira banka A prodao je prihode od izvoza uz direktno učešće banke na međubankarskoj mjenjačnici u iznosu od 5.000 rubalja, koji je knjižen na korespondentni račun banke RKTs Centralne banke Ruske Federacije. Banka A kreditira iznos na tekući račun (depozit po viđenju). Dio ovog iznosa mora se staviti na poseban račun u obliku obavezne minimalne rezerve. Prema postojećim regulatornim dokumentima, stopa obavezne rezerve (R) je 2,5%; iznos rezerve će biti 119 rubalja.

Tako će poslovnoj banci preostati 4881 rublju, koje može koristiti u daljnjim aktivnostima. Ovaj iznos predstavlja tzv. višak rezervi komercijalne banke. Banka može iskoristiti ova sredstva za davanje kredita drugom klijentu. Drugom klijentu je odobren kredit u iznosu od 4.881 RUB, što je rezultiralo smanjenjem viška rezerve sa 4.881 RUB. na nulu uz istovremeno povećanje bankarskih depozita za isti iznos. Zatim će klijent platiti sredstvima iz depozita za opremu i cijeli iznos prenijeti svojoj suprotnoj strani banci B. Kao rezultat ove operacije, banka B će dobiti 4881 rublju na svoj račun kod Centralne banke Ruske Federacije . i povećaće svoje rezerve, tada će ovaj iznos biti uplaćen na tekući račun klijenta. Ova banka će formirati rezervu u iznosu od 122 rublje od iznosa depozita. i prebaciti na rezervni račun kod Centralne banke Ruske Federacije. Banka B pretvara razliku između iznosa rezerve i obavezne rezerve (4881-122 = 4759 rubalja) u kredit.

Tako, pored postojećih depozita i kredita, dobijamo novi depozit od 48.810 rubalja. i kredit 4759 rub.

Shodno tome, dolazi do procesa uzastopnog nastajanja novih depozita u komercijalnim bankama (emisija obrtnog novca) kao rezultat ekspanzije kredita na osnovu ponovnog kretanja viška rezervi unutar bankarskog sistema. Kao rezultat pojave novih depozita, formira se obavezna rezerva u Centralnoj banci Ruske Federacije, pojavljuje se višak rezerve i novi krediti.

Bankarski multiplikator je kvantitativna procjena procesa umnožavanja novca na računima depozita komercijalnih banaka.

Mehanizam bankarske animacije radi konstantno i određuje se pomoću koeficijenata:

1. koeficijent bankarskog multiplikatora:

2. koeficijent promjene novčane mase:

• M2 n.g.— novčana masa na početku godine;
• M2 k.g.— novčana masa na kraju godine;
• M0 n.g.- gotovina na početku godine.

Mehanizam bankarske animacije može raditi samo u okviru dvostepenog bankarskog sistema: centralna banka (prvi nivo) kontroliše ovaj mehanizam, komercijalne banke (drugi nivo) ga prisiljavaju da radi automatski, bez obzira na želje čelnika pojedinaca. banke. Jedna banka ne može multiplicirati novac; Ako se smanji norma obaveznih minimalnih rezervi centralne banke, slobodne rezerve komercijalnih banaka će se povećati, što će dovesti do povećanja obima kreditiranja i uključivanja bankarskog multiplikacijskog mehanizma.

Od svih ulaganja komercijalnih banaka u aktivno poslovanje, samo kreditna ulaganja stvaraju nove depozite, tj. omogućavaju bankarskom sistemu zemlje da obavlja funkciju izdavanja. Što je veći udeo kredita u njenoj aktivi, veći je i obim njene aktivnosti izdavanja.

Tabela 5.1. Emisiona aktivnost bankarskog sistema, miliona rubalja.

Budući da se bankarski multiplikator zasniva na depozitno-kreditnim operacijama komercijalnih banaka, u ekonomskoj literaturi se često naziva depozitno-kreditnim. Potrebno je razjasniti ove koncepte. Bankarski multiplikator karakteriše proces animacije sa pozicije subjekta, tj. dat je odgovor na pitanje ko umnožava novac; Kreditni multiplikator pokazuje motor animacije, naime, činjenicu da se množenje može proizvesti prilikom kreditiranja privrede.

Kreditni multiplikator je odnos dinamike obima kreditiranja grupe homogenih kreditnih institucija i dinamike rezervnih sredstava, što je izazvalo promjenu obima kredita. Drugim riječima, kreditni multiplikator je odnos promjene obaveza po depozitima banaka uzrokovanih ekspanzijom kredita i početnim povećanjem rezervnih sredstava. Kreditni multiplikator se može izraziti na sljedeći način:

Multiplikator depozita odražava objekt animacije, tj. novac na depozitnim računima komercijalnih banaka (upravo se oni povećavaju u procesu umnožavanja).